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[請益] 客製化的life cycle investment個人投資

看板CFP (理財規劃)作者 (peace)時間1年前 (2023/02/10 12:29), 1年前編輯推噓5(5推 0噓 55→)
留言60則, 9人參與, 1年前最新討論串1/1
各位好，近期看到超多關於生命週期投資法的文章，認同其中的觀點，但實務上執行起來好 像不是那麼容易。 我目前只投入VWRA，而策略為: 每個月初定期定額12000TWD 當月每下跌10%，就再加碼12000TWD ex: 1/1買100，1/5跌到90，加碼一次 1/10跌到81，再加碼一次，以此類推 此策略已在2022全年執行，投入VWRA共10000USD 不過在執行過程中，發覺這樣的加碼策略，對攤平成本的效益其實很小.... 因此未來的策略參考生命週期投資法，在熊市的時候加上槓桿買入，增加勝率，並且降低心 理影響。策略如下 從歷史高點下跌20%，信貸50萬 下跌20%，投入15萬 下跌30%，投入15萬 下跌40%，投入15萬 下跌50%，再信貸30萬 下跌50%，投入10萬 下跌60%，投入10萬 下跌70%，投入10萬 熊市加碼後，定期定額改還信貸 目前規劃，槓桿比例最高就個人信貸上限的50~80%，所以之後資金越來越大，槓桿會受限信 貸上限而越來越低 而信貸雖然會卡84期，但如果每年都執行一次轉貸，基本上就可以還超過7年 而個人信貸利率，目前為2.2%(去年六月貸1.8%) 會這樣規劃是因為，如果要固定槓桿比例，變成在熊市的時候需要賣出，以維持槓桿比例， 我可能過不了追高殺低的心理因素.... 如果是期貨的話，IB似乎會在某些情況下，將維持保證金調到100%，這樣看來會對策略操作造成影響 這樣的計畫，不知道有什麼沒考慮到的點? 在某篇文哆啦王提到，如果長期走空7年，等於這7年的利息是實際損失，但如果可以無限轉 貸，是不是就沒有這部分的問題了呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.141.217 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1676003374.A.F24.html ※ 編輯: inthepeace (114.137.141.217 臺灣), 02/10/2023 12:33:43
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02/10 12:50, 1年前 , 1F
長期投資的重點就不應該在「攤平成本」，你這其實是在擇時
02/10 12:50, 1F
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02/10 12:51, 1年前 , 2F
不是生命周期投資
02/10 12:51, 2F
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02/10 12:59, 1年前 , 3F
生命周期投資法就是覺得曝險太少才槓桿，結果你還留資金
02/10 12:59, 3F
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02/10 12:59, 1年前 , 4F
加碼…這作法反了。
02/10 12:59, 4F
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02/10 13:10, 1年前 , 5F
意思是，第一筆進去的時候，才開始整個life cycle策略
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02/10 13:10, 1年前 , 6F
，進去之後，就開始無限轉貸了，不然目前還是定期定額
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02/10 13:10, 1年前 , 7F
為主
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02/10 13:21, 1年前 , 8F
這種的槓桿效果應該沒有房貸來得好吧，若有房的話可以
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02/10 13:21, 1年前 , 9F
轉增貸投入，若沒房的話買個自住房辦房貸，槓桿也大很多
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02/10 13:21, 1年前 , 10F
。
02/10 13:21, 10F
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02/10 13:24, 1年前 , 11F
我也認同哆啦王說的，你這種越低越加碼的作法不是生命週
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02/10 13:24, 1年前 , 12F
期投資，反而無法控制現金拖累造成槓桿永遠比預期低的
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02/10 13:24, 1年前 , 13F
長期結果。
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02/10 13:41, 1年前 , 14F
那如果是，我現在就直接丟入信貸50萬，然後無限轉貸，
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02/10 13:41, 1年前 , 15F
這樣在VWRA就會有50萬的槓桿資金，這樣會比較符合生命
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02/10 13:41, 1年前 , 16F
投資嗎？因為我也不想常常算槓桿比例，所以比較偏向金
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02/10 13:41, 1年前 , 17F
額固定，而不是槓桿固定，我平常就注意現金流就好
02/10 13:41, 17F
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02/10 14:04, 1年前 , 18F
貸款不像某些工具會爆掉，所以固定金額的確沒問題。
02/10 14:04, 18F
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02/10 14:04, 1年前 , 19F
只要確定波動風險能接受就好。
02/10 14:04, 19F
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02/10 14:11, 1年前 , 20F
生命週期投資法，第一步要先算人生總資產，評估最終股債
02/10 14:11, 20F
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02/10 14:11, 1年前 , 21F
比例，內文完全沒有提，是不是誤會了什麼？
02/10 14:11, 21F
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02/10 14:12, 1年前 , 22F
會比較符合，只不過要是我我會選擇房貸來開槓桿效果比
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02/10 14:12, 1年前 , 23F
較好。
02/10 14:12, 23F
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02/10 15:09, 1年前 , 24F
有閒錢就投根本就不會有剩下的錢逢低買進
02/10 15:09, 24F
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02/10 15:20, 1年前 , 25F
感謝各位解惑。然後加碼錢都是貸款來的，這個不太能算
02/10 15:20, 25F
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02/10 15:20, 1年前 , 26F
是閒錢吧？然後房貸的部分，目前無房產可以操作QQ
02/10 15:20, 26F
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02/10 15:46, 1年前 , 27F
生命週期投資法要貸多少是一開始就決定好了 不是看跌了
02/10 15:46, 27F
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02/10 15:46, 1年前 , 28F
才貸
02/10 15:46, 28F
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02/10 16:07, 1年前 , 29F
乾脆搞定期定值不是更省事？
02/10 16:07, 29F
推
02/10 16:12, 1年前 , 30F
生命週期投資法遇到股市下跌，股票比重會變低。如果要維持固
02/10 16:12, 30F
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02/10 16:13, 1年前 , 31F
定比重，跌了才貸或許是合理的。另外如果你相信equity risk
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02/10 16:14, 1年前 , 32F
premium在下跌時會增加，下跌時調高股票比重可能也是合理的
02/10 16:14, 32F
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02/10 16:15, 1年前 , 33F
。但不妨把算式先寫出來，可能會比較容易掌握相關的數學變化
02/10 16:15, 33F
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02/10 16:17, 1年前 , 34F
。不然的話，你的加碼策略，根據何在?
02/10 16:17, 34F
推
02/10 16:36, 1年前 , 35F
比如說，你2021年的文章，估計是年存30萬。以7%折現率把30年
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02/10 16:37, 1年前 , 36F
年存30萬折現到現在，現值大概是400萬。
02/10 16:37, 36F
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02/10 16:39, 1年前 , 37F
如果採5:5股債配置目標，並假設ERP 4%，貸款利率 RFR+2%，則
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02/10 16:40, 1年前 , 38F
在貸款的情況下，目標股票配置會是生涯全資本的25%。
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02/10 16:40, 1年前 , 39F
(50% x (4%-2%)/(4%)) = 25%
02/10 16:40, 39F
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02/10 16:42, 1年前 , 40F
400萬 人力資本 + 50萬 現有資產 = 450萬 生涯全資本。
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02/10 16:44, 1年前 , 41F
450萬 x 25% = 112.5萬，這是目前的股票曝險目標。
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02/10 16:45, 1年前 , 42F
如果配置了112.5萬後，股市下跌20%，剩90萬。 生涯全資本剩
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02/10 16:46, 1年前 , 43F
427.5萬。要維持25%股票曝險，要加碼 427.5x25%-90=16.875萬
02/10 16:46, 43F
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02/10 16:55, 1年前 , 44F
加碼後，股市從-20%跌到-30%，106.875萬股票跌到93.52萬，生
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02/10 16:56, 1年前 , 45F
涯全資本剩414萬，維持25%曝險要再加碼10萬。以此類推...
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02/10 17:15, 1年前 , 46F
感謝D大詳解… 數學計算的部分，我會再研究研究，真的
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02/10 17:15, 1年前 , 47F
獲益良多
02/10 17:15, 47F
推
02/10 23:34, 1年前 , 48F
以上的很多參數都是要按你的實際狀況做調整的，但架構大致是
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02/10 23:34, 1年前 , 49F
這樣。
02/10 23:34, 49F
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02/10 23:40, 1年前 , 50F
自己認真算過，才比較有可能長期保持策略。要不然過個三、五
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02/10 23:41, 1年前 , 51F
個月，遇到一次回檔，可能你就放棄了。
02/10 23:41, 51F
推
02/11 07:58, 1年前 , 52F
個人淺見：
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02/11 07:58, 1年前 , 53F
1、貸款投資首重風險。估算好你的金流跟預備金後擇定目
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標進場。
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02/11 07:58, 1年前 , 55F
2、風險規避用資產配置取代擇時進場，您的策略在熊市或
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02/11 07:58, 1年前 , 56F
可實現，但是在牛市將無法有任何作為。
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02/11 07:58, 1年前 , 57F
3、房貸比信貸好用，相同的月還款，貸款金額落差近2-3
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02/11 07:58, 1年前 , 58F
倍，但是房貸（增貸）申請時間跟手續都比信貸長很多。
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02/11 07:58, 1年前 , 59F
4、祝您投資順利。
02/11 07:58, 59F
推
02/12 13:02, 1年前 , 60F
你的做法跟投資理念跟life cycle investment完全悖離
02/12 13:02, 60F
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