Re: [閒聊] 諾貝爾從未設經濟學獎！(商業周刊第 98 …
※ 引述《Attui (吃早餐的日子)》之銘言：
: ※ 引述《liton (歐吉桑留學生)》之銘言：
: : 2.當事情爆發的時候 銀行團要求LTCM公佈其部位明細
: : LTCM一直在抵抗
: : 就像死不認錯的小孩子
: : 捅了那麼大的樓子 這樣的態度負責嗎?
: : Fed召集銀行團要幫忙解決 還在拖
: : 每拖一天 銀行團介入的時間就被拖一天
: : 這是一個有道德良知的經濟學者該有的態度嗎?
: 路人亂入一下 關於這個LTCM
: 似乎有本書叫"天才殞落" 羅文斯坦 (Lowenstein, Roger) 著
: 似乎就是在說這個東西
: 請問版上有人讀過嗎 ?
: 若有，請問能發表一下心得or對於這個事件的看法嗎 ?
這本就是在說LTCM的源起 全盛時期及最終傾滅的過程
對他們使用的模型技術概述 募資過程
過度的成功以至風險逐漸失控
問題出現後fed如何聯合華爾街券商和銀行一起拯救金融市場 都有很詳盡的介紹
以LTCM的失敗來指責兩位諾貝爾得主名不付實是有點過苛
不只是諾貝爾得獎是表彰 Scholes 和 Morton他們在學術上的貢獻 跟LTCM本來就無關
在LTCM他們的角色其實有點像是廣告的活招牌 用來吸引投資人或是基金的顧問
整個部位其實是控制在幾個交易員手上
當然他們還是難辭其咎(尤其是Scholes還設計一些衍生性商品來逃稅被抓包)
但這不表示們在學術上的貢獻不夠重要
他們推導出來的 BS Model幾乎可以算是財務工程的開山始祖
幾乎所有後續的財務工程財務計算研究都是以他們為出發
現在這麼多數學家 物理學家在華爾街大撈特撈 也不能不感謝一下他們兩個
題外話
現在財務學家和交易員利用數學和財務計量搞出了一大堆模型來控制風險
(或是說自己以為控制了 但其實天知道)
把衍生性商品部位搞到一個天文數字
每幾年出幾個包其實在所難免 大家習慣就好
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