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[請益] 次級房貸

看板Economics (經濟學)作者 (我出布!我贏了)時間15年前 (2009/06/10 21:53), 編輯推噓4(4推 0噓 35→)
留言39則, 7人參與, 最新討論串1/9 (看更多)
請問 次級房貸與連動債之間的關係是什麼? 謝謝!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 118.160.169.150 ※ 編輯: pulover 來自: 118.160.169.150 (06/10 21:53)
推
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資產證券化
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→
06/10 23:19, , 2F
樓上真鬼扯
06/10 23:19, 2F
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06/11 06:24, , 3F
債權證券化+二胎比較對 其實是有關係的
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06/11 09:39, , 4F
連動債可以完全跟次貸一點關係也沒有
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06/11 09:40, , 5F
dos792為大家說明一下吧!
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06/11 09:47, , 6F
一個是房地產金融、另一個可連股價、指數等
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06/11 09:48, , 7F
資產証券化主要是把房貸包起來賣給投資人
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但連動債在某些簡單的例子只是zcb+option
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06/11 14:28, , 9F
受次貸衝擊倒閉的公司所發行的連動債
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06/11 14:29, , 10F
因次貸間接受影響,這也是一種關係
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06/11 14:30, , 11F
只考慮學理或理論上的"關係"的話
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06/11 14:31, , 12F
那世界就容易研究多了
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06/11 23:24, , 13F
樓上請回想一下 連動債什麼時候爆的?
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次貸又是什麼時候爆的? 先有結果才有原因?
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06/12 08:43, , 15F
樓上可以回想一下 Lehman是為什麼倒掉
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06/12 08:45, , 16F
又Lehman保證的債權(包括連動債) 為何失去
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保護 從總體經濟的觀點 這似乎不是獨立事件
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推
06/12 08:49, , 18F
另外資產證券化目的很多 主要是風險重分配
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06/12 08:51, , 19F
導致Lehman讓自己過度暴險 對於SPV不管Lehm
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06/12 08:54, , 20F
an或消費者 承受的風險似乎比股權還大很多
06/12 08:54, 20F
推
06/12 08:59, , 21F
06/12 08:59, 21F
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06/12 09:04, , 22F
這中間很重要的特性是 透過證券化包出來的
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06/12 09:06, , 23F
債根本不是債 他的特性根本就是股 怎麼會用
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06/12 09:07, , 24F
zcb+option來分析 應該是zcb+future較合理
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06/12 09:09, , 25F
或是zcb+sell CDS protect 風險真的超大
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(當然我知道很多財工會將連動債用zcb+op包)
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06/12 09:16, , 27F
但很多情況牽涉到credit spread trading 那
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就不是很單純的op (請回想BS對債權的假設)
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06/12 09:47, , 29F
我建議y大先去找本教科書看看再說
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06/12 09:49, , 30F
lehman倒不是因為做連動債作到倒，是因其
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06/12 09:50, , 31F
玩cdo玩到倒。連動債的部門可賺錢的呢
06/12 09:50, 31F
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06/12 09:52, , 32F
如果硬要說不獨立，我可以說我每次大便出來
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06/12 09:53, , 33F
的溫度跟台股當天漲跌都是非0correlation
06/12 09:53, 33F
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06/12 09:54, , 34F
但這有任何義意嗎?
06/12 09:54, 34F
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06/12 09:55, , 35F
我只單純問你cash flow cdo怎麼hedge,
06/12 09:55, 35F
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06/12 09:55, , 36F
和一般option(or warrant)的hedge 差在那
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06/12 09:56, , 37F
你很快就會發現cdo portfolio本身就賭很大
06/12 09:56, 37F
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06/12 11:31, , 38F
兩位, 別推文了. 回文吧!
06/12 11:31, 38F
推
06/12 11:35, , 39F
我本來想推個幾句而已的 沒想到越推越多
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yuekun
15年前, 06/12
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[請益] 次級房貸
pulover
15年前, 06/10
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Re: [請益] 次級房貸
yuekun
15年前, 06/12
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Re: [請益] 次級房貸
yuekun
15年前, 06/13
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[請益] 次級房貸
yamitigo
14年前, 11/24
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