Re: [討論] 有人有這樣"放空"美股的經驗嗎?

看板Foreign_Inv (海外投資)作者mauricew (Money talks)時間12年前 (2012/11/25 13:59)推噓0(0推 0噓 16→)

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我採用我上篇的分析來討論s大這篇文章 ※ 引述《sagarain (HNY 2010)》之銘言： : 似乎少考慮了1.總資金可買張數問題 2.買入點位時每支ETF淨值不同 : -------------------------------------------------------- : 舉2011/10/4(近年最低點)到2012/11/21(上周五收盤價)之SP500相關ETF為例 : 假設以一萬美元買入(手續費+帳管費不計其實在這裡也有價差) : 1."作多"SPY(無槓桿ETF)107元~141元 : => (10000/107)張*(141-107)元=93張*34 = 3162元 /(141/107)=1.31倍 : 2."放空"SPXU(三倍放空)111元~39元 : => (10000/111)張*(111-39)元=90張*72 = 6480元 /(111/39)=2.8倍 : 3."作多"UPRO(三倍作多)38元~84元 : => (10000/38)張*(84-38)元=263張*46 =12098元 /(84/38)=2.2倍 : --------------------------------------------------------- : 這段時間整體是上漲結論是 : 1.兩種槓桿型的都沒有無槓桿型的三倍獲利當然這樣槓桿型的本來就比較會衰退損失可是以上的例子證明了兩件是 1. "放空"SPXU(三倍放空)2.8倍比"作多"UPRO(三倍作多)2.2倍可以發現 "借卷放空short sale高倍數槓桿"確實比做多"放空型ETF"效果還好尤其是借卷放空"越高槓桿"ETF如X3 或者賣空型ETF 這兩種追蹤誤差大所以進行放空效果最佳 2. 當你覺得未來行情震盪Volatility會比較大時這時 [2."放空"SPXU(三倍放空)] 是否會比"原指數"3倍獲利還有更大的利潤? ------------------------------------------------------------------------- 結論追蹤指數誤差越大借卷放空ETF越有利關於指數誤差越大借卷放空short sale越有利 1. 高槓桿型的ETF追蹤誤差 > 低槓桿型ETF追蹤誤差槓桿倍數X3>X2>X1 借卷放空short sale越有利 2. 股票行情震盪Volatility越大當時行情震盪Volatility較大ETF追蹤誤差 > 行情震盪Volatility較小ETF追蹤誤差借卷放空short sale越有利 3. 作空型ETF追蹤誤差 > 作多型ETF追蹤誤差借卷放空short sale越有利指數追蹤誤差越大借卷放空short sale越有利 : 2."放空""放空型"ETF的獲利率>"作多""作多型"獲利率 : 但是由於作多作多型時該ETF較便宜故可以買進更多單位 : 最終的獲利反而比較多作多型單位不一定比作空型便宜吧? : 3.要放空應該是顛倒的"吧"?! : <-我對槓桿型很沒信心作不出看空時買進放空型ETF的結論XD : 4.有些文章提到要作槓桿下期權就可以了其實我想討論的並非要做槓桿或作期權而是另一種選擇性也就是當你認為震盪會很劇烈例如會大跌 short sale 作多X3ETF 可能是市場上最好的選擇? (我沒做過所以打問號) 或者當你覺得市場會高度震盪或者 VIX會升高 "同時等量賣空(正負向)3X槓桿ETF" 是一個穩賺不賠的方法當然前提是要"震盪" (而這個震盪並不是如VIX一樣單方向股票下跌 VIX才會高這個"震盪" 是指行情(雙向)上下起伏大就可以了這樣才能震出較高的追蹤誤差) 這樣追蹤誤差才會大如果不考慮你是否借得到卷的話 : 數據請參考謝謝 -- 1 Foreign_Inv 試閱 ◎海外投資板 2 ForeignEX 理財 ◎外匯板 <==討論黃金最多 3 Fund 基金 ◎基金版 4 Stock 學術 ◎股票版 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)

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