PTT職涯區 / Foreign_Inv (海外投資)

Re: [心得] <<Lifecycle investing>> Ian Ayres, Barry Nalebuff

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (一期一會)時間3年前 (2021/02/13 02:21), 3年前編輯推噓5(5推 0噓 19→)
留言24則, 3人參與, 3年前最新討論串6/9 (看更多)
話說，如果不介意借歐元的話 EUREX 的 FMWN (IB ticker: MBWO@DTB ) 的隱含利率是負的 FMWN 追蹤的是 MSCI World Net Return Index (EUR) 股息本來就內含在 index 中 但FMWN 仍然有輕微逆價差 隱含利率大約是-0.2%左右 加上換倉的點差的話，實際利率約略為0 另外，考慮到IWDA.LSE每年都能超過Benchmark 實際利率可能再稍高一點點，但應該也不超過0.3% -- So stand by your glasses steady, Here’s good luck to the man in the sky, Here’s a toast to the dead already, Three cheers for the next man to die. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.49.230 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1613154119.A.BB0.html
推
02/13 14:37, 3年前 , 1F
感謝分享，請教D大 LEAPS是否有類似的標的？ 之前有想
02/13 14:37, 1F
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02/13 14:37, 3年前 , 2F
過採用這個策略，但是研究了一下發現想要對global equi
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02/13 14:37, 3年前 , 3F
ty做longterm leverage工具相當受限，LEAPS方面MSCI EA
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02/13 14:37, 3年前 , 4F
FE index的ETF LEAPS (EFA)、MSCI emerging markets in
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02/13 14:37, 3年前 , 5F
dex的ETF LEAPS (EEM) bid/ask都高到無法接受，20%或以
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02/13 14:37, 3年前 , 6F
上的spread很常見，只有SP500的LEAPS比較好。
02/13 14:37, 6F
LEAPS 大概就SPY、SPX、XSP而已。 要用LEAPS對global equity做leverage，可能只能在S&P500開槓桿，配其他無槓桿ETF。 比如 (SPY LEAPS 2倍槓桿) 31% + VXF 16% + VXUS 53% = 1.31倍 (global market) 另外可能還有一些 index options，還沒研究過可不可行。 Futures 選擇稍多 雖然 ES還是交易量與流動性最高的 但某些其他 Futures 的交易量勉強還可以 EUREX的FMWN、FMWO、FMWP、FMEM，ICE的MFS可以參考看看 (EUREX跟ICE還有一些其他產品，但IB沒有提供，有興趣的話可以再研究看看) 注意 MSCI world index 其實是已開發國家指數 要達到全球配置還要加上開發中國家 不過developed : Emerging 比重大約是 85:15 要搭配其他無槓桿ETF，需要的量會比以 S&P500為基礎少 或者要搭配 FMEM 也可，但FMEM的合約大小有點大，一口約7萬USD。
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02/13 14:42, 3年前 , 7F
這支交易量是不是不太大？
02/13 14:42, 7F
FMWN 交易量沒有像ES或MES那麼大，不過勉強還可以。 市場活躍期的BID/ASK spread 約 0.03%。交易量約每日1000口以上(一口約 352x100 EUR) USD計價的: FMWO 的 spread 約 0.05%。交易量約每日1000口以上 (一口約 8365 x 10 USD) FMWP 的 spread 約 0.09%。交易量有時只有個位數 (一口約 2800 x 10 USD )
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02/13 16:48, 3年前 , 8F
謝謝，這樣的確量算可以了。
02/13 16:48, 8F
推
02/13 17:35, 3年前 , 9F
感謝，這種部分標的槓桿的思路以前沒想過
02/13 17:35, 9F
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02/13 17:40, 3年前 , 10F
我目前的實作方法是用台灣的信貸+房貸達成槓桿，目前這
02/13 17:40, 10F
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02/13 17:40, 3年前 , 11F
種方法利率佳、簡單、non-callable，但是資產慢慢變大
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02/13 17:40, 3年前 , 12F
後貸款的額度可能不夠達成目標槓桿比率。接下來可能會
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02/13 17:40, 3年前 , 13F
用IB 的portfolio leverage搭配D大的方法使用future, L
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02/13 17:40, 3年前 , 14F
EAPS, leveraged ETF實作
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※ 編輯: daze (36.237.64.241 臺灣), 02/13/2021 18:31:15
推
02/13 22:36, 3年前 , 15F
來特地感謝一下大大系列文介紹lifecycle investin
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02/13 22:36, 3年前 , 16F
g概念，收益良多，預計透過leap option槓桿
02/13 22:36, 16F
若要用LEAPS，SPX會比SPY的成本低。但SPX一口合約太大可能會是個問題。 ※ 編輯: daze (36.237.64.241 臺灣), 02/13/2021 23:20:14
推
02/15 00:03, 3年前 , 17F
有，我有關注到您先前文章所計的leaps成本及利率試
02/15 00:03, 17F
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02/15 00:03, 3年前 , 18F
算
02/15 00:03, 18F
推
02/15 00:08, 3年前 , 19F
成本上之後目標是轉到IB作融資，到時再衡量可能承
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02/15 00:08, 3年前 , 20F
受的槓桿比
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02/15 00:12, 3年前 , 21F
先前有嘗試過部分資金放TSM LEAPS，但吃了年初的跌
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02/15 00:12, 3年前 , 22F
幅時才發現槓桿投資的心理承受面是需要逐步建立隨
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02/15 00:12, 3年前 , 23F
時衡量的，也是lifecycle investing最考驗耐心及個
02/15 00:12, 23F
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02/15 00:12, 3年前 , 24F
人對投資標的的信仰
02/15 00:12, 24F
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