[疑惑] 證券分析人員投資學選擇權問題
請教板上的大大,小弟有幾題投資學的問題想請教
第一題:一個股票賣權(Put option)的履約價格為$110,契約單位為1股票的證券
:交易標的股票期初價格為100,該股票期末報酬分配:
機率 報酬率
50% -10%
50% 20%
假設無風險利率為10%,試問目前該賣權的價格多少?
書本寫的答案:6.06%
但是我計算出來的Put Option max(0,120-100)=20
因為機率是50%,所以價格是0.5*20=10
10/1+10%=9.09
請問板上的大大,我哪裡做錯了???
第二題:歐式選擇權定價,假設某股票年終價格的機率分配是均勻機率分配,
而該股票年終價格市均勻分配到$75-$175之間!又假設投資者是風險中立者
且無風險利率為0%,假設存在一個以該股票為交易標的的賣權
,履約價格$180,一年到期,試問目前賣權的價格為多少?
答案是$55
請問大大,這一題怎麼計算,都在價內,不知如何計算??
第三題 張三持有2000股南亞股票,則依現行我國辦理Covered Call作業之規定
以下何者為非?I.可做新增委託賣出南亞1000股買權(AFO)之保證金使用
II可作為新增委託賣出南亞500股買權(AFO)之保證金使用,不足部分以現金抵繳
III不可做新增委託賣出南亞5000股買權(AFO)之保證金使用
答案是I 與II
請問大大,甚麼是AFO與AAO啊???
感謝板上的各位先進
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