[疑惑] 證券分析人員的考古題,可以幫忙解答嗎?
請教各位大大,想請教歷屆得考古題,希望有人可以幫忙解釋一下:
1.98/6
有三個具有相同到期日的股票選擇權賣權，履約價格分別是＄55、＄60、＄65，其市價分
別為＄3、＄5、＄8。今若分別買入履約價格為$55 與$65 的選擇權各一個，同時賣出兩個
履約價格為$60 的選擇權，組成蝶狀價差（butterfly spread），則當股價在以下那個價
格時會有損失？
Ⅰ：＄53 Ⅱ：＄58 Ⅲ：＄63 Ⅳ：＄65
(A) Ⅰ與Ⅱ (B) Ⅲ與Ⅳ (C) Ⅰ與Ⅳ (D) Ⅱ與Ⅲ
答案是(C)
2.98/6
明仁賣出一單位中鋼買權，同時買進對等部位的中鋼股票，試問明仁的操作策略等同於以
下哪一種投資？
(A)買進買權 (B)賣出買權 (C)買進賣權 (D)賣出賣權
答案是C
96/3/問答題
若一投資人於9/20進行2筆台股指數選擇權交易,一為以57點的價位買進一口10月台股指數
買權,履約價為6200;另一為以45.5點的價位買進一口10月份台股指數賣權,履約價為6000
,且該投資人決定持有至10月份台股指數選擇權結算之10/19日.則
(1)此投資人2筆選擇權交易部位於9/21之損益為何? (9/21台股指數選擇權報價 台指現貨
為:6,059)
圖表
買權(CALL) 履約價 賣價(PUT)
結算價/漲跌 結算價/漲跌
125 /-36.00 6,000 64 /+18.5
74 /-25.00 6,100 109/+26
39.5/-17.5 6,200 176 /+36
(2)若10/19日之10月份台股指數選擇權結算價6400,則此投資人之總損意為何?
希望有大大可解題,感恩不盡!!
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