Re: [疑惑] 證券分析人員的考古題,可以幫忙解答嗎?

看板License (證照考試)作者diggity (理財達人)時間16年前 (2009/11/01 21:20)推噓1(1推 0噓 0→)

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※ 引述《r2038182 (冰封塵緣)》之銘言： : ※ 引述《diggity (理財達人)》之銘言： : : 請教各位大大,想請教歷屆得考古題,希望有人可以幫忙解釋一下: : : 1.98/6 : : 有三個具有相同到期日的股票選擇權賣權，履約價格分別是＄55、＄60、＄65，其市價分 : : 別為＄3、＄5、＄8。今若分別買入履約價格為$55 與$65 的選擇權各一個，同時賣出兩個 : : 履約價格為$60 的選擇權，組成蝶狀價差（butterfly spread），則當股價在以下那個價 : : 格時會有損失？ : : Ⅰ：＄53 Ⅱ：＄58 Ⅲ：＄63 Ⅳ：＄65 : : (A) Ⅰ與Ⅱ (B) Ⅲ與Ⅳ (C) Ⅰ與Ⅳ (D) Ⅱ與Ⅲ : : 答案是(C) : 請將1-4選項分別計算損益 : 股價53: : 履約55 損益兩平在52 所以-1 : 60 損益兩平在55 -2*2=-4 : 65 損益兩平在57 +4 所以4個+起來-1 : 股價65: : 55 -3 : 60 +10 : 65 -8 4個加起來-1 不好意思在問一下我看了某解答,他用蝶式的損益兩平的公式帶入它的解法是KL+(2PM-PH-PL)=55+(2*5-8-3)=54 KP-(2PM-PH-PL)=65-(2*5-8-3)=66 我知道他第2項寫錯了,但是我查了參考書,公式是沒錯但是為何計算出來會有錯,是錯在哪呢??? : : 2.98/6 : : 明仁賣出一單位中鋼買權，同時買進對等部位的中鋼股票，試問明仁的操作策略等同於以 : : 下哪一種投資？ : : (A)買進買權 (B)賣出買權 (C)買進賣權 (D)賣出賣權 : : 答案是C : : 96/3/問答題 : : 若一投資人於9/20進行2筆台股指數選擇權交易,一為以57點的價位買進一口10月台股指數 : : 買權,履約價為6200;另一為以45.5點的價位買進一口10月份台股指數賣權,履約價為6000 : : ,且該投資人決定持有至10月份台股指數選擇權結算之10/19日.則 : : (1)此投資人2筆選擇權交易部位於9/21之損益為何? (9/21台股指數選擇權報價台指現貨 : : 為:6,059) : : 圖表 : : 買權(CALL) 履約價賣價(PUT) : : 結算價/漲跌結算價/漲跌 : : 125 /-36.00 6,000 64 /+18.5 : : 74 /-25.00 6,100 109/+26 : : 39.5/-17.5 6,200 176 /+36 : 57點買進6200買權 9/21 剩下39.5 39.5-57=-17.5 : 45.5買進6000賣權 64 64-45.5=18.5 : 兩者相加損益+1點 : : (2)若10/19日之10月份台股指數選擇權結算價6400,則此投資人之總損意為何? : : 希望有大大可解題,感恩不盡!! : 結算6400 : 買權損益兩平在6257 6400-6257=143 : 賣權無法履約 -45.5 : 143-45.5=97.5 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 115.83.125.70