Re: [疑惑] 證券分析人員的考古題,可以幫忙解答嗎?

看板License (證照考試)作者diggity (理財達人)時間16年前 (2009/11/01 16:06)推噓0(0推 0噓 0→)

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※ 引述《diggity (理財達人)》之銘言： : 請教各位大大,想請教歷屆得考古題,希望有人可以幫忙解釋一下: : 1.98/6 : 有三個具有相同到期日的股票選擇權賣權，履約價格分別是＄55、＄60、＄65，其市價分 : 別為＄3、＄5、＄8。今若分別買入履約價格為$55 與$65 的選擇權各一個，同時賣出兩個 : 履約價格為$60 的選擇權，組成蝶狀價差（butterfly spread），則當股價在以下那個價 : 格時會有損失？ : Ⅰ：＄53 Ⅱ：＄58 Ⅲ：＄63 Ⅳ：＄65 : (A) Ⅰ與Ⅱ (B) Ⅲ與Ⅳ (C) Ⅰ與Ⅳ (D) Ⅱ與Ⅲ : 答案是(C) : 2.98/6 : 明仁賣出一單位中鋼買權，同時買進對等部位的中鋼股票，試問明仁的操作策略等同於以 : 下哪一種投資？ : (A)買進買權 (B)賣出買權 (C)買進賣權 (D)賣出賣權 : 答案是C : 96/3/問答題 : 若一投資人於9/20進行2筆台股指數選擇權交易,一為以57點的價位買進一口10月台股指數 : 買權,履約價為6200;另一為以45.5點的價位買進一口10月份台股指數賣權,履約價為6000 : ,且該投資人決定持有至10月份台股指數選擇權結算之10/19日.則 : (1)此投資人2筆選擇權交易部位於9/21之損益為何? (9/21台股指數選擇權報價台指現貨 : 為:6,059) : 圖表 : 買權(CALL) 履約價賣價(PUT) : 結算價/漲跌結算價/漲跌 : 125 /-36.00 6,000 64 /+18.5 : 74 /-25.00 6,100 109/+26 : 39.5/-17.5 6,200 176 /+36 : (2)若10/19日之10月份台股指數選擇權結算價6400,則此投資人之總損意為何? : 希望有大大可解題,感恩不盡!! 96/3問答題,我在2本參考書中找到不同的答案,不知道要哪一個正確? 請各位大大解釋一下: 第一種答案: 9/21:買權與賣權皆處於價外損益:買賣權權利金的損失=-(57+45.5)*50=-5125 第二種答案: 買權部位:(39.5-57)*50=-875 賣權部位:(64-45.5)*50=925 合計:-875+925=50 請問第一小題,到底哪一個才是正確的做法?? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 115.83.125.70