Re: [心得] 鏢成長-定期定額投資法 (3-長期報酬)已回收

看板Stock (股票)作者Bonmoment (布雷克‧猴)時間12年前 (2013/02/01 00:59)推噓3(3推 0噓 13→)

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※ 引述《stasis (流雨風雪)》之銘言： : ※ 引述《Bonmoment (布雷克‧猴)》之銘言： : : 1. 定期定額報酬率： : : 圖表請見網誌→ http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/growth05.html : 這邊報酬率有問題 : 以2412為例 : 2005/5/3 開盤價61.5 : 2012/12/28 開盤價93.5 (累計還配了6塊多的股票股利) : 加上歷年股息 : 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 : 5.9 5.7 6.1 6.5 6.1 5.8 7.4 7.7 : 怎麼算都超過100% : 就算定期定額也不可能拉低這麼多報酬率 : 表裡面其他個股也有明顯低估的現象 : 我想這邊的資料應該都是自動算出來的(excel or?) : 建議最好審視一下資料來源首先先回應貓大所詢問的統一超、中華電、台積電 200505～2012年底定期定額及單筆的報酬率大部分都是圖檔和表格請參見以下這篇文章： http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/blog-post.html 回到資料來源或者 Excel 設計錯誤方面資料的部分採用 CMoney 的還原收盤價來做探討... 這部分的資料出錯的機率不高， Excel部分這檔案我自己重複測試了大概半年原則上不會有太大的問題... 如果想要看細部計算過程可參考 Excel檔 http://ppt.cc/PQDd 但.... 我覺得回應關於報酬率拉低的問題看我的Excel大概只會被我弄亂因為中間的邏輯和設計過程過於複雜... 所以我想要換個角度來說明這樣的拉低報酬率是make sense的簡言之可分成以下兩點： 1.定期定額對於持續成長的股票報酬率折半是正常的 2.鏢成長選股法（每年出場1次）承受的系統風險為劇齒狀第 2 點有一些源由所以我先po這個隔年5月出場的單次出場版本（概要的說是考慮累積報酬率可以用每一年報酬率相乘）（日後會寫出定期定額出場的版本到時候在一併討論）但我後來寫了一個Excel檔案模擬... 結果是這個方式對於成長股會相較一般所稱的定期定額方式拉高部分報酬率，（並不是所有case都會拉高）但與一般定期定額的差距不算太大這個可以先參考 Excel檔案 http://ppt.cc/~Qi8 我模擬1檔持續成長的股票比較單筆、定期定額、鏢成長報酬率的差距文章的部分我會之後說明.... ======================================================================= 這一篇先說明第1點對於持續成長的股票定期定額報酬率折半是正常的 http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/vs.html ← 網誌好讀版 ◎ 單筆好還是定期定額好？單筆與定期定額沒有一定哪一種的報酬率較佳，如果是對於股價持續成長的股票，單筆的報酬率必定優於定期定額。反言之.. 當股價持續下挫時，定期定額的績效就會優於單筆。單筆重要的就在於下單的時機要看得準，定期定額的重點就在於股票是否挑得好。 ◎ 持續往上的股票，定期定額報酬率腰斬是常態中華電、統一超、台積電及鏢成長選股，普遍性而言都算是『過去幾年』往上的股票，因此單筆的報酬會優於定期定額…. 圖的部分請看blog http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/vs.html 假設股價以固定的速率向上走… 那定期定額就是把所有的資本分散在各個股價位置點上，定期定額的成本就會在剛好一半的位置，此時定期定額的報酬率就剛好會是單筆報酬率的一半。 ◎ 實案探討：定期定額V.S單筆探討單筆V.S定期定額1年、3年、5年的結果，但由於單筆最大的關鍵在於『擇時』，選到低點買進就大賺、選到高點就賠錢。因此為了客觀的比較單筆V.S 定期定額，以下探討不同時間的起點投入的結果： ※ 不同時點的意義：以投入1年為例，200505～2011年底為例，共有80個不同的投資起點，從200505、200506、200507…..直到201112，也就是單筆V.S 定期定額 1年期會有80筆數據以下為比較1年、3年、5年的結果： 1. 中華電：圖請參見blog http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/vs.html 2. 台積電：圖請參見blog http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/vs.html 3. 投入5年下，報酬率分佈狀況：（不同起點投入5年，32筆報酬率結果的統計）圖請參見blog http://blackhole3388.blogspot.tw/2013/01/vs.html ※ 更多詳細統計…請參見Excel檔案 http://ppt.cc/K-cW 本篇主要說明定期定額V.S 單筆的報酬率的差距，就先不探討數據意義的細項，先看同時間投入下單筆V.S定期定額：（細部資料請參見Excel）以中華電為例：單筆最大值發生在投入起點2010 07：37％，同期定期定額的報酬率為：17％。（差單筆20％）定期定額最大值發生在200703：23％，同期單筆的報酬率為35％。（差單筆12％）由以上比較可發現股票往上的期間，定期定額的報酬率落後單筆有相當大差距。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 1.171.193.119 ※ 編輯: Bonmoment 來自: 1.171.193.119 (02/01 01:04) ※ 編輯: Bonmoment 來自: 1.171.193.119 (02/01 01:07) ※ 編輯: Bonmoment 來自: 1.171.193.119 (02/01 01:08) ※ 編輯: Bonmoment 來自: 1.171.193.119 (02/01 01:09)