Re: [標的] 8942 森鉅已刪文

看板Stock (股票)作者femlro (母豬教謀神異端審問官1.5)時間8年前 (2017/11/09 23:11)推噓5(6推 1噓 10→)

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重發一下這篇可能因為之前PTT當機文章內容被洗掉了我把庫存檔案重新找出來再po上復原那陣子有文章的板友可能自己也要去找一下否則可能之後Google也會洗掉了看板Stock 作者femlro (母豬教謀神異端審問官1.5)搜尋作者其他文章標題Re: [標的] 8942 森鉅時間Thu Oct 26 21:02:04 2017 這間公司幾年前曾做過看很多人看好出來談一下好了一家公司基本上假設在2009-2016這段時間本身的營運現金流許可的狀況下還去做現金增資或私募投資人自己要思考是否適合存股在2012與2013年兩年都現金增資當時的理由是償還銀行借款 1.董事會決議日期:101/03/21 2.增資資金來源:現金增資 3.發行股數(如屬盈餘轉增資，則不含配發給員工部份):6,000,000股 4.每股面額:新台幣10元整 5.發行總金額:新台幣60,000,000元整 6.發行價格:未定 7.員工認購股數或配發金額:600,000股 8.公開銷售股數:600,000股 9.原股東認購或無償配發比例(請註明暫定每仟股認購或配發股數): 按認股基準日股東名冊記載之股東及其持有股份比例分別認購 10.畸零股及逾期未認購股份之處理方式:授權董事長洽特定人認購之。 11.本次發行新股之權利義務:與原已發行普通股股份相同。 12.本次增資資金用途:償還銀行借款。 13.其他應敘明事項:無。 2012年的營運現金流量是5億左右投資7億7千萬也就是實際這兩相加資金缺口還有2億2千萬當時的銀行利率還很低但公司償還5億2千萬左右的借款又發放2億1千萬的股息等於當年度又讓資金擴口一口氣讓公司一口氣缺口來來到9億5千萬雖然有短期借款1億2千萬但一口氣發行了11億9千萬的公司債又現金增資3億2千萬而這些實際上都沒有必要只需要繼續借款依照當時的利率條件和營運現金完全沒有增資發債的必要反而應該繼續跟銀行借貸到了隔年甚至辦理私募 1.董事會決議日期:102/04/16 2.私募有價證券種類:私募普通股或私募可轉換公司債 3.私募對象及其與公司間關係:符合證券交易法第43條之6及財政部證券暨期貨管理委員會九十一年六月十三日台財證一字第0910003455號函規定之特定人 4.私募股數或張數:以不超過16,000,000股之普通股為限。(如為私募可轉換公司債，總額上限暫定為新台幣壹拾億元) 從現金流與這間公司的負債比例看不出那兩年有任何增資+私募+發行可轉債的必要且在增資完後隔年又馬上減資這兩年的操作又回歸銀行借貸但營運現金流在2015年當年的營運現金只有6億5千萬投資用去了3億9千萬能夠發放的現金股利只要控制在2億六千萬內就不需要再向銀行借錢畢竟先前又私募又增資又發可轉債理由不就是要減少銀行借款嗎？現在又發出高額的股利導致負債比擴大在2016的操作也一樣這種操作就令人不解了同樣我們來看台積電怎麼操作 2016年的營運現金5398億投資3954億現金股利1444億雖然一樣造成因發放現金股利造成111億的缺口但那是因為2015年台積營運現金5298億投資2172億現金股利1166億足足還剩下1960億在隔一年多給股東111億也還夠甚至償還了公司債台積電發公司債是在2011-2013年間這可是一般的公司債而非可轉債我可以體諒一般中小企業沒有能力發無擔保公司債但不能體諒你在能借款且利率低時時卻發可轉債 1.董事會決議日期:100/08/09 2.名稱﹝XX公司第X次（有、無）擔保公司債﹞: 台灣積體電路製造股份有限公司民國一百年度無擔保普通公司債 3.發行總額:不超過新台幣參佰伍拾億元 4.每張面額:待定 5.發行價格:按票面十足發行 6.發行期間:得視市場狀況發行不同年期之債券 7.發行利率:視訂價結果決定 8.擔保品之總類、名稱、金額及約定事項:無 9.募得價款之用途及運用計畫:充實營運資金 10.承銷方式:未委託證券承銷商對外公開承銷 11.公司債受託人:待定 12.承銷或代銷機構:無 13.發行保證人:無 14.代理還本付息機構:待定 15.簽證機構:無 16.能轉換股份者，其轉換辦法:不適用 17.賣回條件:無 18.買回條件:無 19.附有轉換、交換或認股者，其換股基準日:不適用 20. 附有轉換、交換或認股者，對股權可能稀釋情形:不適用 21. 其他應敘明事項:無簡單來說從財務報表內你就能窺探公司經營者的心態與想法假設要長期投資這比公司其他什麼題材、利多都重要而假設只是要玩一波題材投資人做做價差那就都沒差反正作價差就是看技術面不用看財報也沒差但這隻股票我平心而論並不適合拿來存股且從最近卡特皮樂米國的重卡公司來看發展主力都是在大陸和新興市場對這隻股票的財務操作我是完全看不出連貫性 ※ 引述《pandp (pppp)》之銘言： : 財報出來了，一次性打消太陽能事業的虧損，印象中媒體還是公司派在半年內還誇揚太陽 : 能塗層有技術競爭力。 : 貨櫃部份獲利無庸置疑，就看美國市場成長性了 : ※ 引述《lovdkkkk (dk)》之銘言： : : ------------------------------------------------------------------------- : : 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 : : 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 : : 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 : : 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份 : : 4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 : : 5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。 : : ---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------------- : : 1. 標的： : : 8942 森鉅 : : 2. 分類：多/空/請益/心得 : : 長多 : : 3. 分析/正文： : : 8942 森鉅 : : 鋼塑複合板廠商八成營收為北美貨櫃車車板市場 : : 在美國貨櫃車車板市占率高達3成除了透過新產品維持成長表現 : : 也透過回收PE以及自有塗層技術維持毛利率在35%以上的水準 : : 目前股價在低檔也在可以存的價 (五年平均看約 6%) : : 本益比 15.05 股價淨值比 1.67 : : 在近幾年來說算低檔 : : 不過應該也是對應到營收成長趨緩 EPS 衰退 : : 再加上今年 Q1 匯損嚴重 EPS 很難看 : : 但 Q2 就正常了 : : 而這一支買的主要是它的未來成長性 : : 2018 年貨櫃車市場將重啟成長 : : Ref: https://goo.gl/zyxJOR : : 當然依據不能只是新聞這麼說 : : 看看一堆台商要去美國設廠設廠應該就會需要很多貨櫃車 : : 幫忙運建材設備原料之後的產品配送等等 : : 技術面來說從去年十月中起一路跌 : : 到今年配完息總算減緩了外資也開始轉為買超 : : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) : : 8942 森鉅 : : 66 以下穩穩存長抱領息 : : 期待 Q4 旺季 (Q3 為傳統淡季但七月營收還不錯) : : 也期待近一兩年的市場成長 : : 停損就設在 2013 年底的 57 好了 : : 沒辦法現價就是近兩年低點 0rz : : 個人是不停損 -- Every man for himself and God against them all. -- ※ 來自: 114.24.220.192 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1509022927.A.8D5.html 相關文章 16 [標的] 8942森鉅 dapaochiu 8 Re: [標的] 8942 森鉅 pandp 8 Re: [標的] 8942森鉅 dapaochiu 推hlchan: 感恩，學到一些了 <(_ _)>10/26 21:04 推qscxz: 專業!10/26 21:07 推etbr1121: 感謝F大指導10/26 21:08 推pz5202: 專業！長期投資，老闆很重要！10/26 21:09 推kenApp: 推10/26 21:17 →jimpon: 好文推10/26 21:21 推bioleon: 好文推，F大說的很委婉阿哈哈10/26 21:30 推IanLi: 這家理財行為本來就很不一般......10/26 21:41 推rangting: 推10/26 21:42 推lovdkkkk: 感謝提供 :D10/26 22:21 推lovdkkkk: 之前爬到一篇是說客戶要求要入股才私募10/26 22:25 →lovdkkkk: https://goo.gl/pSkBs710/26 22:25 推forb9823018: 新手想問發行可轉債和跟銀行借錢差在哪嗎不都是借錢10/26 22:32 →forb9823018: 為什麼可跟銀行借錢的情況一般不會發可轉債?10/26 22:33 推lovdkkkk: 我見識更淺薄也只看過這一件 XD10/26 22:34 推shawold: 有沒有可能是跟銀行借不到啊10/26 22:41 推Huffman: 感覺老闆心術不正吧10/26 23:00 推shawold: 看了一下財報，應該不是為了要還款，應該是投資10/26 23:04 推twentyten: 是投資太陽能吧每家都在賠不是嗎10/26 23:08 推terry1104: 好久沒說f大必推了推推推10/27 00:05 推nrxadsl: 謝謝提醒10/27 00:12 推jeff7553: 推10/27 00:42 推bboy13579: 推推10/27 01:20 推pandp: 我之前提醒過原推了，但這也不代表股價不會漲10/27 01:30 推tatsuo769: 學習了！推10/27 02:09 →MissRipley: F大，有個另類思考 :10/27 08:13 →MissRipley: 如果有些公司資本額較低，10/27 08:13 →MissRipley: 購買國外設備時10/27 08:13 →MissRipley: 如果設備費用與資本額相當，10/27 08:13 →MissRipley: 易被設備商質疑，10/27 08:13 →MissRipley: 為了展現股東資金能力，10/27 08:13 →MissRipley: 會辦理增資，10/27 08:13 →MissRipley: 如果盈餘的現金以美金部位居多，10/27 08:13 →MissRipley: 或者如果有外國公司手中閒錢較多，10/27 08:13 →MissRipley: 想要入股，10/27 08:13 →MissRipley: 或者一些盈運上的考量，10/27 08:13 →MissRipley: 而且發行公司債是一般公司常操作的手法，10/27 08:13 →MissRipley: 也許是為購買設備，10/27 08:13 →MissRipley: 或想投資某些計劃的商業行為。10/27 08:13 推FannWang: 深度文推10/27 21:51 推accr0982: 這隻很多人近期賠慘10/28 11:34 -- Every man for himself and God against them all. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.42.152.115 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1510240319.A.50B.html