Re: [請益] "價值投資" 和" 動能投資" 能結合或牴觸?

看板Stock (股票)作者 (single boy)時間1周前 (), 編輯推噓0(000)
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先解釋一下價值投資跟動能投資的獲利來自於什麼,就心理學而言,人們傾向對一個消息過度反應,並且延遲反應,所以當聽到利空股價通常會一直跌到其內在價值之下,利多則漲到其內在價值之上,兩者分別是價值跟動能的獲利方式,都來自於市場的定價錯誤,所以我們是有限的效率市場 接下來講估值,估值有兩種,分別是內在價值法以及相對價值法,內在價值法應用的就是現金流折現模型,對文中提到的尖牙股的估值很大一部分是預估其未來成長性、未來市場能佔多少份額、風險等等綜合算出價值,其實包含很大一部分的猜測。而相對價值法則是我們一般常見的PB PE,但他的侷限性就是沒有任何兩家公司是條件相同的,很難找到有可比性的公司,但優點就是操作比較簡單就是了 估值也是有極限的,大概只能算出大概的數字,就像你看到一個肥宅,你知道他很胖,但是沒辦法準確說出他幾公斤,所以價值投資強調安全邊際,通常進場價格會抓的比估值低很多 結論就是如果你要估成長中的公司,甚至尚未獲利的公司,很大一部分是靠猜測,這就要看你多瞭解競爭商業模式等等。動能價值無謂好壞,不同市況適合不同操作方法,像最近就是動能比較強,看不懂就空手或買etf就好了,就像巴菲特說的,你可以一直等到投手投出一顆你有把握的球再揮棒 引述《foxconn1080 (鴻)》之銘言: : 請教flylee大與版上高手 : 成長股一般用什麼樣的指標來做評估貴與便宜會比較恰當呢? : 對於成長股,P/E,P/B,殖利率等指標都會失效 : 因為都會高的非常誇張 : 像f大提出的FB就是個例子,更不用說AMZN亞馬遜 : 成長股要如何判斷便宜或是貴呢? : 所以才會有一派採用動能投資,完全不管貴與便宜 : 謝謝 : ※ 引述《flylee (牛轉乾坤)》之銘言: : : ※ 引述《foxconn1080 (鴻)》之銘言: : : : 動能趨勢投資: : : : 近幾年的贏家 : : : 反正就是挑強勢的股票來買 : : : FAANG 尖牙股 閉著眼鏡買下去就對了 : : : 似乎不太需要分析 : : 先寫結論 : : => 儘量去找那些即是成長型,又是價值型的股票 : : : FAANG 尖牙股 閉著眼鏡買下去就對了 : : : 似乎不太需要分析 : : 有些人沒有在分析,但不代表別人都沒在分析 : : 市場上一堆分析師都在分析,而且分析的還算正確 : : https://i.imgur.com/w8hHeJQ.png
: : 因為FB還算是個比較容易看得懂的標的物 : : 業務收入和成長性,都比較容易理解和猜測 : : 五年前fb股價在100元,P/E大概在三十多 : : 五年後fb漲了150%左右,P/E還是在三十多 : : 他的EPS大概也成長了一倍多 : : 業績大概是年成長20%左右 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.61.146 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1596356908.A.058.html
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