Re: [請益] vix問題

看板Stock (股票)作者tompi (大波動)時間4年前 (2020/11/10 13:34)推噓14(14推 0噓 1→)

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※ 引述《kklarinet (阿彥)》之銘言： : 各位先進大家好 : 小弟最近有個疑問，關於vix指數 : vix指數是估計大盤的波動率算出來的，波動率也就是不管上還是下，那麼問題來了，如 : 果S&P500突然暴漲，那麼vix照理來說應該也是會往上，這樣理解對嗎？ : 感謝各位大大不吝解惑首先美國的 SP500 VIX 不是估計大盤波動度算出來的是利用指數選擇權計算出來的可以參照期交所文件 "臺指選擇權VIX 指數編制法及VIX 指數基礎下避險策略之研究" 連結 https://reurl.cc/R1ENn6 市場大跌與同幅度的大漲對於 VIX 或是波動度預測有否不同? 應該是每個市場不太一樣。為什麼不一樣? 1. 法人或是散戶參與程度不同。例如美國是一個法人參與較高的國家 2. 交易制度不同，例如放空條件、停板條件 3. 市場投資人較理性 or 較不理性不同 4. 產業結構不同參考連結 https://vlab.stern.nyu.edu/analysis/VOL.SPX%3AIND-R.GJR-GARCH 以美國為例相同上漲5% 與下跌 5% 對於後市的波動衝擊則是很不對稱的以昨日為例 https://imgur.com/cZTKbk9

在圖片右下角紅框框處 a.下跌 5% 波動預測上漲至 40%左右 b.上漲 5% "" 持平在 20%左右 ** 11/9 波動度預測值為 20.79% 而台灣加權指數則不太一樣以昨日收盤為例 https://imgur.com/5hsNvUK

a.下跌 5% 波動預測上漲至 30%左右 b.上漲 5% "" 上漲在 22%左右 ** 11/9 波動度預測值為 13.3% 以上兩指數遭受到的下跌衝擊相當，但是上漲衝擊不一樣台指的大漲造成的波動度上升比SP500 高因此也可以推測當台指大幅波動向上時可能不一定是 "真的"或是市場交易人看法分歧，市場也會趨於震盪。反之美股的大幅上揚波動會持穩可能是因為資訊揭露明確公開，法人解讀較為理性。以上資料與估計來自美國 V-Lab 網站，波動模型與VIX 法不同，但兩者對於波動預測各有優點，波動模型的優點包含資訊衝擊的波動行為預測。 VIX方法則較可以即時反映市場投資人情緒。以上 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1604986441.A.AF6.html

推

IanLi

11/10 13:37, 4年前 , 1^F

11/10 13:37, 1^F

推

yoche2000

11/10 13:39, 4年前 , 2^F

11/10 13:39, 2^F

謝謝版大 ※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 11/10/2020 13:40:55 ※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 11/10/2020 13:41:28 ※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 11/10/2020 13:42:44