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Re: [心得] 論海運終將脫離景氣循環

看板Stock (股票)作者 (K)時間2年前 (2021/07/04 20:15), 2年前編輯推噓212(236推 24噓 113→)
留言373則, 255人參與, 2年前最新討論串8/10 (看更多)
代PO 終於等到7/1公布了美國6月ISM製造業採購經理人指數(PMI) 海運榮枯與全球總體景氣息息相關 其中最關鍵的客戶端存貨指數續創歷史仍在歷史級別的極低水準（感謝各位勘誤） 顯見美國消費端的需求缺口越來越大 拉貨力道只增不減 加上各家航商7/1後紛紛調漲運價 MSC調漲幅度還是歷史新高 合理推敲今年拉貨會像去年一樣拉到年底 "第四季不見得比第三季差多少" 預期整個下半年都是旺季 極低的存貨水準面對解封後的爆發性消費 縱使部份消費預算轉移到服務消費 但面對美國服務業尚未充分就業 (失業率未明顯下降，失業補助金領太爽) 無法提供完整服務 或者是因為不完整、不即時的服務 導致消費者延遲服務上的支出 而轉移到商品消費上都是可以預期的 簡而言之，商品消費需求減弱力道有限 甚至可能因為恢復工作預期所得增加 進而增加商品消費力道 那爆炸性的運費調漲幅度不會被人為限制嗎? 5月美國FMC宣布無能為力 6月歐盟委員會海事部門拒絕對過熱的集運市場採取行動 6月中國交通運輸部副部長趙衝久表示這是供需問題 全部10分通過讓市場供需決定運價 耐人尋味的是趙衝久明確表示"引導國際班輪公司持續加大中國大陸出口航線運力供給" 這不就是在說"給我運力價格好談"嗎? 中國出口攸關經濟成長率，而經濟成長率是黨的神主牌 運價短期內將看不到天花板 "疫情催化劑還在持續發酵" 全球只要有任何一個地區存在疫情 隨著病毒不斷變異 港口的各種管制措施就必然存在 無法發揮100%的貨物處理能力 還有各國各大經濟體不均衡的復甦 一國急需出口但進口卻不多(或相反)，造成物流的混亂不平衡，不僅是海上也包含陸上( 歐洲連貨櫃卡車都缺)，這也是極度缺櫃的主要原因 而大量塞港造成航商準班率奇低，航商只好"被迫"取消部分航班，以恢復海運物流正常運 作，這就產生空白航次 空白航次越多=運力減少=推升運價 只能幫小型貨代唸聲阿彌陀佛 綜合以上"海運運輸需求增強"、"運價看不到天花板"、"疫情催化劑還在持續發酵"、"空 白航次減少運力供給"，媽媽樂真的不知道該說什麼了 總體經濟因素越是分析越是頭皮發毛 回到台灣海運三雄 很開心看到萬海的價值被看見 前一篇才在稱讚萬海是超級績優生 短短半個月居然漲了一倍 只能說主力吃人不吐骨頭 雖然5月自結2.45不盡理想 不過看在可能是新航線開辦成本增加的份上 及5/22才漲近海運費(反映在6月營收) 5月略低可以接受 要特別觀察三雄的6月營收 尤其是長榮陽明的長約效應到底可以挹注多少獲利 還有東南亞爆發疫情的利空對萬海的營收有多少影響 是重中之重 今年長榮運力增加超過40萬TEU(大部分集中在下半年) 根據小弟的系統推算 以6月全月FBX超過6000來看 預估第三季可以看到單月500億營收 以及第四季單月600億營收的數字 這代表第三季單月EPS5以上 第四季運價雜音可能比較多，但大量運力增長彌補之下 單月EPS可以看到6以上 長榮H2的EPS30以上，以及全年EPS45是可以期待的 至不濟全年也有40 相信現在市場還遠未反映這個價值 在這個產業世紀轉型的浪潮下 沒有人可以準確預估目標價 小弟認為最理想的是航海王的20年迴歸估值模型 但真的有這麼簡單嗎?我也母雞抖 非常建議大家多聽聽反面意見 隨時提醒自己要警惕任何負面變數 看起來越像送分題 越是讓人不寒而慄 聽到反面意見就抹對方是航酸 一不小心會萬劫不復的 引用我很尊敬的一位投資前輩的理念：「分享標的原因是，希望能以一種幫助人做出更妥 善財務決策的方式來健全自己的致富心態，並與各位結善緣，不論是贊同或是酸酸都是寶 貴的意見。」 以上分享。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.115.113.174 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625400906.A.19B.html
推
07/04 20:16, 2年前 , 1F
推
07/04 20:16, 1F
→
07/04 20:16, 2年前 , 2F
未看先推
07/04 20:16, 2F
推
07/04 20:17, 2年前 , 3F
看不完先推
07/04 20:17, 3F
推
07/04 20:17, 2年前 , 4F
都沒人理面板股陽明
07/04 20:17, 4F
噓
07/04 20:17, 2年前 , 5F
早說長榮6月eps沒4 乾脆清算算了
07/04 20:17, 5F
→
07/04 20:17, 2年前 , 6F
挖靠 預估長榮EPS45 單月破6哦@@
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推
07/04 20:17, 2年前 , 7F
只要疫情緩和，跨洲海運需求就會降低
07/04 20:17, 7F
推
07/04 20:17, 2年前 , 8F
不明覺厲 還好我還在船上
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推
07/04 20:17, 2年前 , 9F
危機就是官方介入運價
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推
07/04 20:17, 2年前 , 10F
趕快all in長榮 大家一起上船
07/04 20:17, 10F
推
07/04 20:18, 2年前 , 11F
推啦
07/04 20:18, 11F
推
07/04 20:18, 2年前 , 12F
推～ 順道一提 scfi 僅反映了約3成的真實運價 屬極
07/04 20:18, 12F
→
07/04 20:18, 2年前 , 13F
度落後指標
07/04 20:18, 13F
推
07/04 20:18, 2年前 , 14F
明天開盤買，尾盤漲停數錢。
07/04 20:18, 14F
推
07/04 20:18, 2年前 , 15F
U質
07/04 20:18, 15F
推
07/04 20:18, 2年前 , 16F
這個板聽得進反面意見嗎XD
07/04 20:18, 16F
推
07/04 20:18, 2年前 , 17F
終於等到神文出來了
07/04 20:18, 17F
推
07/04 20:19, 2年前 , 18F
eps45的話 今年只要玩航運就好了...
07/04 20:19, 18F
推
07/04 20:19, 2年前 , 19F
禮拜一還有OPEC+ 是否增產
07/04 20:19, 19F
推
07/04 20:19, 2年前 , 20F
睡覺吧 夢裡什麼都有
07/04 20:19, 20F
推
07/04 20:19, 2年前 , 21F
推
07/04 20:19, 21F
推
07/04 20:19, 2年前 , 22F
靠 喊到45 那真的就要500了
07/04 20:19, 22F
推
07/04 20:19, 2年前 , 23F
350打底，上看500
07/04 20:19, 23F
推
07/04 20:19, 2年前 , 24F
eps45！賺爛了賺爛了！
07/04 20:19, 24F
推
07/04 20:19, 2年前 , 25F
我看我還是去睡覺好了 夢裡甚麼都有...
07/04 20:19, 25F
推
07/04 20:19, 2年前 , 26F
推一把
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推
07/04 20:20, 2年前 , 27F
航酸開噓了
07/04 20:20, 27F
噓
07/04 20:20, 2年前 , 28F
EPS45 吹成這樣
07/04 20:20, 28F
→
07/04 20:20, 2年前 , 29F
第一次看到有人預估45 哇
07/04 20:20, 29F
→
07/04 20:20, 2年前 , 30F
我是覺得塞港如果比想像嚴重 沒那麼樂觀
07/04 20:20, 30F
推
07/04 20:20, 2年前 , 31F
航海王不知道今年還會不會出來開釋
07/04 20:20, 31F
推
07/04 20:20, 2年前 , 32F
我該睡了
07/04 20:20, 32F
推
07/04 20:21, 2年前 , 33F
言之有物，推!
07/04 20:21, 33F
→
07/04 20:21, 2年前 , 34F
大家都賺爛了 還要開釋什麼 再來就靠自己判斷了
07/04 20:21, 34F
推
07/04 20:21, 2年前 , 35F
Wow 45 還有沒有更高的 下好離手！
07/04 20:21, 35F
推
07/04 20:21, 2年前 , 36F
我還是以eps30為基準就好…40真的有點太樂觀
07/04 20:21, 36F
推
07/04 20:21, 2年前 , 37F
怕！！
07/04 20:21, 37F
推
07/04 20:21, 2年前 , 38F
疫情趨緩 報復消費潮出來 你還是得加價搶櫃啦
07/04 20:21, 38F
推
07/04 20:21, 2年前 , 39F
推
07/04 20:21, 39F
還有 294 則推文
還有 1 段內文
噓
07/04 23:07, 2年前 , 334F
補一下
07/04 23:07, 334F
噓
07/04 23:10, 2年前 , 335F
......
07/04 23:10, 335F
推
07/04 23:12, 2年前 , 336F
EPS45…?
07/04 23:12, 336F
噓
07/04 23:16, 2年前 , 337F
壯膽文越來越多了，也不看看上週海運被賣成怎樣
07/04 23:16, 337F
推
07/04 23:18, 2年前 , 338F
推
07/04 23:18, 338F
→
07/04 23:18, 2年前 , 339F
疫情緩和跨洲海運的需求為啥會緩和?需求不是因為低
07/04 23:18, 339F
→
07/04 23:19, 2年前 , 340F
庫存造成的嗎?疫情緩和只是加速庫存水位可以回到正
07/04 23:19, 340F
→
07/04 23:19, 2年前 , 341F
常...只是不知道需要多久...
07/04 23:19, 341F
推
07/04 23:22, 2年前 , 342F
推
07/04 23:22, 342F
→
07/04 23:22, 2年前 , 343F
要是全年真的可以到45...下次麥當勞我就叫店員幫我
07/04 23:22, 343F
→
07/04 23:23, 2年前 , 344F
把超值全餐換成極選系列 ;;
07/04 23:23, 344F
推
07/04 23:33, 2年前 , 345F
如果運價維持現狀 我估計單月營收500億大約Q4見
07/04 23:33, 345F
→
07/04 23:33, 2年前 , 346F
到 如果運價持續上漲 那可能Q3就可見
07/04 23:33, 346F
推
07/04 23:36, 2年前 , 347F
寶貴的意見
07/04 23:36, 347F
推
07/04 23:38, 2年前 , 348F
45？（揉眼睛
07/04 23:38, 348F
推
07/04 23:38, 2年前 , 349F
跪著推
07/04 23:38, 349F
噓
07/04 23:49, 2年前 , 350F
45想笑死人 那我喊50
07/04 23:49, 350F
推
07/04 23:50, 2年前 , 351F
推
07/04 23:50, 351F
推
07/04 23:51, 2年前 , 352F
你上禮拜做空齁
07/04 23:51, 352F
推
07/04 23:56, 2年前 , 353F
我極樂觀是預計長榮400以上 難道超乎我預期？
07/04 23:56, 353F
→
07/04 23:59, 2年前 , 354F
隨便你喊多少
07/04 23:59, 354F
推
07/04 23:59, 2年前 , 355F
推～
07/04 23:59, 355F
推
07/05 00:01, 2年前 , 356F
能救一個是一個 全力做多海運笑到年底
07/05 00:01, 356F
推
07/05 00:03, 2年前 , 357F
沽價這麼高是要騙人撐著吧
07/05 00:03, 357F
→
07/05 00:05, 2年前 , 358F
現在亂喊價的都只是喊燒，航海王才是指標
07/05 00:05, 358F
→
07/05 00:12, 2年前 , 359F
沒新船 只能靠漲運價啊 油價又漲 太樂觀
07/05 00:12, 359F
推
07/05 00:14, 2年前 , 360F
現在股價再漲一倍！ all in了
07/05 00:14, 360F
推
07/05 00:16, 2年前 , 361F
感謝信心加持
07/05 00:16, 361F
推
07/05 00:23, 2年前 , 362F
推
07/05 00:23, 362F
→
07/05 00:31, 2年前 , 363F
莫忘台積XD
07/05 00:31, 363F
推
07/05 00:32, 2年前 , 364F
長榮500穩了穩了
07/05 00:32, 364F
推
07/05 00:42, 2年前 , 365F
我只敢估35~40，然後6~10倍本益比 Q.Q
07/05 00:42, 365F
推
07/05 00:57, 2年前 , 366F
看太淺了
07/05 00:57, 366F
推
07/05 01:53, 2年前 , 367F
母雞抖 笑翻哈哈哈哈哈
07/05 01:53, 367F
推
07/05 02:39, 2年前 , 368F
推推
07/05 02:39, 368F
推
07/05 02:48, 2年前 , 369F
拜託低調
07/05 02:48, 369F
推
07/05 03:00, 2年前 , 370F
不要太樂觀，會失去價值判斷
07/05 03:00, 370F
推
07/05 03:02, 2年前 , 371F
看一些報告都估Q4運費會小回檔 你估會漲更多的依據
07/05 03:02, 371F
→
07/05 03:02, 2年前 , 372F
是什麼？
07/05 03:02, 372F
推
07/05 03:14, 2年前 , 373F
推
07/05 03:14, 373F
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