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Re: [情報] 美光2022Q3財報電話會議文字稿

看板Stock (股票)作者 (水無月真夜)時間3年前 (2022/07/21 00:26), 3年前編輯推噓18(21推 3噓 48→)
留言72則, 21人參與, 3年前最新討論串3/3 (看更多)
※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言： : 幫各位畫重點 : 1. 中國FQ4營收預期-30% 對總營收影響-10% : 2. price disipline，減產控制價格、明年少買機器降低資本支出 : 我們這批庫存是新節點產出的保質期比較長 可以慢慢賣不急 : 3. 現在股價太便宜，下一季更積極buy back : 4. 數位化浪潮仍持續，對DRAM/NAND的長期成長CAGR估計不變 : 主要風險 : 中國內需的未來不明確，希望中國政府的刺激政策能穩定需求面，但現在還看不清楚 : 2022FQ3 目前每股淨值~45塊 P/B ratio約1.2 : 過去十年的三個週期，股價落底都會領先財報數字6~9個月，底部也都在P/B 1.2 : 因為三大廠現在都在控制資本支出減產 : 下一波上行週期的DRAM供給會更緊缺 : 你可能會想，下行週期不就是會虧錢嗎？ 說不定淨值會跌啊？ : 過去財報檢視一下 : 2012週期底部的毛利11% 淨利 -14% : 2016週期底部的毛利20% 淨利 -2% : 2018週期底部的毛利30% 淨利 12% : 現在FQ4財測直接砍25%營收，毛利依然40% : 週期底部的毛利一直墊高 : 反映的是產業寡佔以及技術昇級帶來的額外議價能力 : 毛利要下修到20%才會開始賠錢 : 但是DRAM現在是寡佔產業了，大蕭條就是一直減產控制價格就好，賠也賠不到哪去 : 反過來說，只要不是1929那種長達5年的歷史性蕭條 : DRAM需求應該在明年初落底回升，參考前幾次的DRAM週期大概都是2.5倍漲幅 : 目前~55的價位，下行風險20%而且通常很快就會回彈，上行風險150% : 結論：strong buy 快速更新一下 希望你各位都有在谷底strong buy了 我反正是資金從ZIM撤出來之後就一路攤平 攤到7/2谷底已經滿倉半導體了(大概5成多是MU) 畢竟是半導體寒冬嘛，不多買點怎麼說得過去呢？ 不過呢 我覺得半導體好像春天又要來了 所以打算今天減碼四成資金、移到其他非半導體的標的 MU依然是我長期投資的標的，所以會留個三成左右資金 減碼並不是改變看法，單純是資金配置移動 順便更新一下MU的長期目標價，我是先估100 EPS 8+CAGR 10~15%的標的，12倍左右不算是很高吧 如果DRAM真的能在明年進入上行週期，100其實不難達到，也就P/B 2左右而已 當然短線上可能因為這樣那樣的原因，半導體又進入春天啦 或者隨著大盤一下樂觀一下悲觀來回抽插 但是要是又殺到55以下的價位，你各位別再錯過風報比這麼好的標的了.. -- 啊那個 之前推文酸的有要出來道歉嗎 我想是不會有啦 習慣惹 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 86.48.13.102 (日本) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1658334400.A.0F5.html
推
07/21 00:27, 3年前 , 1F
XD
07/21 00:27, 1F
推
07/21 00:29, 3年前 , 2F
大哥還買船嗎？
07/21 00:29, 2F
不買航商了 但是最近有在研究船東 感覺未來現金流蠻穩的 但是畢竟是資產股又多數是小型股 不適合po標的文
推
07/21 00:30, 3年前 , 3F
請問非半導體標的是指..
07/21 00:30, 3F
我覺得勝率夠高的才會發文章 不想破壞目前為止都還100%的喊盤勝率XD
→
07/21 00:30, 3年前 , 4F
恭喜
07/21 00:30, 4F
推
07/21 00:31, 3年前 , 5F
有跟有推，不過58的時候買的...
07/21 00:31, 5F
推
07/21 00:32, 3年前 , 6F
大大又賺爛了 小弟只有奈米補貨 效率不佳0.0
07/21 00:32, 6F
推
07/21 00:34, 3年前 , 7F
寒冬過了的話，150有機會，畢竟海力士放棄削價競爭
07/21 00:34, 7F
→
07/21 00:34, 3年前 , 8F
了
07/21 00:34, 8F
寒冬不是已經過了嗎 現在是半導體春天了吧.... 當然NV財報過後可能又變冬天，半導體星球公轉特別快
→
07/21 00:35, 3年前 , 9F
其實MU也跟著大盤跑(2020/10-11)，但2020起漲更兇
07/21 00:35, 9F
→
07/21 00:39, 3年前 , 10F
美股似乎也有選舉盤這種慣性...跌回當選起漲點再飆
07/21 00:39, 10F
推
07/21 00:43, 3年前 , 11F
只看股價的確是春天了XD，目前海力士減產，市場提前
07/21 00:43, 11F
→
07/21 00:43, 3年前 , 12F
反應明年Q1預期報價回升的利多
07/21 00:43, 12F
噓
07/21 00:44, 3年前 , 13F
尼該不會看這幾天mu沒力就想跑8
07/21 00:44, 13F
→
07/21 00:44, 3年前 , 14F
應該等到正式出來喊掰貝殼再說
07/21 00:44, 14F
泥是不是眼殘沒看文章 總部位三成長投捏 至於buy back MU一直有在buyback 核准的10B至少還有4B還沒買(上一季末還剩4.7B) 在剩下4B花完之前，不會核准新的buy back program 上次財報有說因為60元以下股價太便宜，會更積極執行buyback ※ 編輯: minazukimaya (86.48.13.102 日本), 07/21/2022 00:49:02
→
07/21 00:45, 3年前 , 15F
mu平日成交量跟他現金比例差太多
07/21 00:45, 15F
推
07/21 00:47, 3年前 , 16F
爽拉，賣在90鎂
07/21 00:47, 16F
推
07/21 00:48, 3年前 , 17F
喊完就下去了哈哈哈哈
07/21 00:48, 17F
反正我減碼完了 呵 那根可不是我賣的..
推
07/21 00:59, 3年前 , 18F
保留現金吧~下一代應用產品出來前 3X才是買點
07/21 00:59, 18F
淨值快50然後喊3x才是買點 你真行耶 看來已經看空到SP500 2000點了吧
推
07/21 01:08, 3年前 , 19F
MU太常被QQ 我後來改買板塊SOXL
07/21 01:08, 19F
哇三倍槓桿你很勇喔 連我這個黃金十年半導體死多頭都沒想過要押三倍了... 低點上來60%賺爛了吧.....
推
07/21 01:29, 3年前 , 20F
淨值?參考用的 恐慌起來 國安基金都擋不住的
07/21 01:29, 20F
說的對耶...美光30 TSM 40 總有一天會等到....!!!!! 等到拆股的那天吧 ※ 編輯: minazukimaya (86.48.13.102 日本), 07/21/2022 01:31:38
推
07/21 01:36, 3年前 , 21F
A了一下最慘淨值比0.83 恩~~3X沒啥毛病
07/21 01:36, 21F
→
07/21 01:37, 3年前 , 22F
好啦 再來一次金融危機有機會 你看毒中國會不會爆吧
07/21 01:37, 22F
→
07/21 01:38, 3年前 , 23F
中國要是整個炸開 大概有機會全球風險資產都腰斬
07/21 01:38, 23F
推
07/21 01:41, 3年前 , 24F
soxl 01/20/2023 12c $3.35
07/21 01:41, 24F
→
07/21 01:42, 3年前 , 25F
聞到財報狗那套記憶體族群依然是景氣循環股的味道
07/21 01:42, 25F
→
07/21 01:47, 3年前 , 26F
現在寡占格局跟以前差這麼多
07/21 01:47, 26F
噓
07/21 01:48, 3年前 , 27F
我4說等他4b買完喊新的R
07/21 01:48, 27F
→
07/21 01:49, 3年前 , 28F
我記得他之前一季買不到1b 先看看他舊的還要買多久
07/21 01:49, 28F
→
07/21 01:49, 3年前 , 29F
麻不過反正在彈的時候大家都在飆
07/21 01:49, 29F
→
07/21 01:50, 3年前 , 30F
4B買完…我估計至少到年底吧^^;;; 應該還是會有新的
07/21 01:50, 30F
→
07/21 01:50, 3年前 , 31F
MU比較怪的地方94三不五時就走自己的路
07/21 01:50, 31F
→
07/21 01:50, 3年前 , 32F
人家跌他漲 人家漲他跌
07/21 01:50, 32F
→
07/21 01:50, 3年前 , 33F
美光就是反正錢拿去擴產也沒好處 就buyback比較划算
07/21 01:50, 33F
→
07/21 01:51, 3年前 , 34F
盤前盤中都跟指數類股不同步
07/21 01:51, 34F
→
07/21 01:51, 3年前 , 35F
等到市場缺DRAM缺到不行價格翻三倍再來擴產就好..
07/21 01:51, 35F
→
07/21 01:52, 3年前 , 36F
我覺得進那葛世界線難度還蠻大der
07/21 01:52, 36F
→
07/21 01:54, 3年前 , 37F
pc手機下滑不知道要死多久 gddr大概索軟補完貨就
07/21 01:54, 37F
→
07/21 01:54, 3年前 , 38F
掰惹
07/21 01:54, 38F
→
07/21 01:55, 3年前 , 39F
cloud獨力難支
07/21 01:55, 39F
→
07/21 01:57, 3年前 , 40F
MU和INTL同時還屬於Value版塊 不單純是科技和半導體
07/21 01:57, 40F
→
07/21 01:57, 3年前 , 41F
指數化交易當道的時代 會受到其他ETF的影響蠻正常
07/21 01:57, 41F
噓
07/21 01:58, 3年前 , 42F
INTC @@
07/21 01:58, 42F
→
07/21 01:59, 3年前 , 43F
現在會買牙膏的人應該 不知道該怎說
07/21 01:59, 43F
→
07/21 01:59, 3年前 , 44F
PC手機下滑就看中國消費景氣回不回得來 還封不封城
07/21 01:59, 44F
→
07/21 02:00, 3年前 , 45F
我覺得中國洞很大 坦克都開粗乃惹
07/21 02:00, 45F
→
07/21 02:00, 3年前 , 46F
#相信G叔 #被詐騙集團騙錢 市場對G叔耐心快沒了
07/21 02:00, 46F
→
07/21 02:00, 3年前 , 47F
G叔這兩年來的表現已經耗盡市場對他的信任了
07/21 02:00, 47F
→
07/21 02:01, 3年前 , 48F
現在這個股價對比P/E和P/B 充份說明市場有多不信任
07/21 02:01, 48F
推
07/21 02:06, 3年前 , 49F
現在就是反彈 這兩個價值股之前跌成狗..
07/21 02:06, 49F
→
07/21 02:07, 3年前 , 50F
還有財報季 市場發現多數業績沒想像中恐慌
07/21 02:07, 50F
→
07/21 02:08, 3年前 , 51F
另一個原因是市場真的錢還是太多 不管是從FED資產負
07/21 02:08, 51F
→
07/21 02:08, 3年前 , 52F
債表上的ON RRP餘額 或者各大投行的現金水位來看
07/21 02:08, 52F
→
07/21 02:09, 3年前 , 53F
錢太多 但其實不看大型股的話 中小型跌了快一年
07/21 02:09, 53F
→
07/21 02:09, 3年前 , 54F
所以股市的錢可能真的沒剩多少了..吧
07/21 02:09, 54F
→
07/21 02:10, 3年前 , 55F
說得不太好 我的意思是投資人這半年嚇到縮手 撤光了
07/21 02:10, 55F
推
07/21 02:11, 3年前 , 56F
還有英國那個 CPI， Winter is coming
07/21 02:11, 56F
→
07/21 02:11, 3年前 , 57F
其實如果不是資金鏈斷裂式的崩盤 股市很難腰斬的
07/21 02:11, 57F
→
07/21 02:13, 3年前 , 58F
所以-30%左右會有很多高點撤出的資金回來很正常
07/21 02:13, 58F
推
07/21 03:10, 3年前 , 59F
早就提醒2023Q4再買i皇了，GNR出來前半年再買才是好
07/21 03:10, 59F
→
07/21 03:10, 3年前 , 60F
時機
07/21 03:10, 60F
→
07/21 03:12, 3年前 , 61F
股市怕的是不確定性，只要能確認聯準會會升到何時，
07/21 03:12, 61F
→
07/21 03:12, 3年前 , 62F
資金就會重新進場
07/21 03:12, 62F
→
07/21 03:13, 3年前 , 63F
目前幾乎可以確定聯準會這次只會升到十一月，選舉結
07/21 03:13, 63F
→
07/21 03:13, 3年前 , 64F
束的同時，升息循環也會結束
07/21 03:13, 64F
→
07/21 05:43, 3年前 , 65F
高手 厲害 列入追蹤
07/21 05:43, 65F
推
07/21 08:07, 3年前 , 66F
哪裡有確定升到11月??? 自己夢到的ㄇ?
07/21 08:07, 66F
推
07/21 08:25, 3年前 , 67F
我只能說還好之前65買個反彈70就跑了...不然還套到
07/21 08:25, 67F
→
07/21 08:25, 3年前 , 68F
現在....
07/21 08:25, 68F
→
07/21 08:25, 3年前 , 69F
你要樂觀等65頸線過了再樂觀吧
07/21 08:25, 69F
推
07/21 08:31, 3年前 , 70F
65仔繼續過寒冬，買太早了。
07/21 08:31, 70F
推
07/21 12:39, 3年前 , 71F
大漲上來就變春天了 媒體就是這樣 大大又賺爛了
07/21 12:39, 71F
→
07/22 12:50, 3年前 , 72F
某二樓 確定是稱大哥嗎OAO
07/22 12:50, 72F
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