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Re: [心得] 長天期債券利率真的會被降息帶下去嗎？

看板Stock (股票)作者 (蟲蟲蟲)時間2月前 (2024/07/11 23:42), 編輯推噓3(3推 0噓 12→)
留言15則, 4人參與, 2月前最新討論串2/8 (看更多)
一、美國10y公債期限溢價自2016年以來長期均為「負值」 美國-10年期公債-期限溢價 https://www.macromicro.me/charts/45452/us-10-treasury-term-premium 二、美國長短期利率倒掛發生在2022年 美國-10年期減2年期公債利差 (2022年7月倒掛) https://www.macromicro.me/charts/46/bonds-rate 美國-10年期減3個月公債利差 (2022年倒掛) https://www.macromicro.me/charts/46745/us-10y-3m-spread 三、把10年期公債殖利率減一年期以下利率， 這個可能可以稱為一種長短期的利差， 但是不叫「期限溢價」 另外上述數據近8年期限溢價多是違反直覺的負值狀態 換句話說，違反了期限溢價應該為「正」的理論 因此很多事不能只靠理論與直覺下判斷 還要觀察理論與實際是否相符 接著不好意思，恕我直言 你前面基本概念及數據錯誤 後面的推論大概也無參考性 基於理性討論交流因此分享上述訊息 今年目前看起來，0050正二得第一 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.151.19 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1720712547.A.4A4.html ※ ntnusleep:轉錄至看板 Economics 07/11 23:46
推
07/11 23:46, 2月前 , 1F
請問負值的比較基準是什麼
07/11 23:46, 1F
→
07/11 23:49, 2月前 , 2F
簡單講既然期限溢價長期為負值
07/11 23:49, 2F
→
07/11 23:50, 2月前 , 3F
長短債倒掛其實可能沒那麼奇怪
07/11 23:50, 3F
→
07/11 23:53, 2月前 , 4F
基本本文數據，降息時，在某範圍內長短債的殖利率
07/11 23:53, 4F
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07/11 23:54, 2月前 , 5F
會一起下去。 留待日後驗證，因為市場才是對的
07/11 23:54, 5F
→
07/12 00:05, 2月前 , 6F
2016那時日本qqe加負利率，歐洲一樣負利率加擴表，
07/12 00:05, 6F
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07/12 00:05, 2月前 , 7F
2019 20美國又開始擴表，期限溢價才會低成那樣吧，
07/12 00:05, 7F
→
07/12 00:05, 2月前 , 8F
得看接下來幾年需不需要大規模擴表
07/12 00:05, 8F
推
07/12 00:19, 2月前 , 9F
期限溢價的定義聯準會有 就是持有具備利率風險的債
07/12 00:19, 9F
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07/12 00:19, 2月前 , 10F
券 扣除浮動利率 這個溢價是給予利率風險的風險貼
07/12 00:19, 10F
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07/12 00:19, 2月前 , 11F
水 所以並不是你所謂的利差
07/12 00:19, 11F
→
07/12 00:19, 2月前 , 12F
期間溢價小於零隱含很多降息預期 所以我在計算的時
07/12 00:19, 12F
→
07/12 00:19, 2月前 , 13F
候 只取降息週期的谷底 你在隱含降息預期的時候計
07/12 00:19, 13F
→
07/12 00:19, 2月前 , 14F
算期間溢價並沒有什麼意義
07/12 00:19, 14F
推
07/12 11:34, 2月前 , 15F
感謝樓上 漲姿勢了
07/12 11:34, 15F
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