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[新聞] 聯發科迎AI黃金爆發期！外資喊買、升目標價至1800

看板Stock (股票)作者 ( )時間1小時前 (2025/12/01 11:25), 1小時前編輯推噓28(28推 0噓 14→)
留言42則, 32人參與, 1小時前最新討論串1/1
聯發科迎AI黃金爆發期！外資喊買、升目標價至1800 原文連結： https://www.ctee.com.tw/news/20251201700753-430201 發布時間： 2025.12.01 10:04 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名： 時報記者王逸芯台北報導 ※原文無記載者得留空 原文內容： 亞系外資針對聯發科（2454）出具最新報告，大幅轉向看多，將評等自「持有」調升至「買 進」，並把目標價從1395元一口氣調高至1800元。外資指出，聯發科在Google TPU專案上的 布局已從測試階段邁入明確量產，AI ASIC相關營收預計將在2026至2028年間大幅放大，使 公司未來獲利能見度顯著提升，成為此次調升評等的關鍵因素。 外資表示，聯發科有望達成2026年的AI營收指引，而TPU（張量處理器）產品線將是推升成 長的核心動能。預估聯發科在2026年可望從TPU取得至少15億美元營收，並在2027年貢獻公 司獲利約40%。外資也強調，本次聯發科承接的是Google全新設計的TPU產品系列，而非過去 AVGO合作案的延伸版本，顯示其在AI ASIC市場的戰略地位再度提升，並具備跨世代產品的 技術承接能力，象徵公司正式跨入更具長期成長性的客製化晶片市場。 外資指出，Google今年起首次對外開放TPU算力平台，不再僅供內部使用，包括OpenAI、Ant hropic、Meta、ByteDance等大型科技企業皆已採用Google雲端TPU進行AI訓練與推論。搭配 Gemini AI模型提升能耗效率，TPU需求同步擴張，也替聯發科帶來新一波成長契機。Google 未來將依不同工作負載開發更多系列TPU，而聯發科在AVGO合作案中展現的技術可信度，有 望讓其參與下一代P、F、Lite等多款TPU產品，進一步提升產品組合與營收穩定性。 外資並指出，聯發科最新的「Zebrafish」TPU已於10月開始量產，第四季即將啟動高量產節 奏，預估TPU出貨量將從2026年的30萬顆增至2027年的35萬顆，整體產品生命週期收入上看1 0億美元以上。隨著AI ASIC業務規模擴大，聯發科的成本結構與營運槓桿也將同步改善，成 為未來兩年的重要獲利支撐。 外資也坦言，聯發科本業（手機與智慧家庭晶片）在2026年恐出現雙位數獲利衰退，主要受 到記憶體成本回升、消費電子需求疲弱，以及手機與DTV占比偏高但成長有限等因素影響。 然而外資強調，隨著TPU與AI ASIC比重快速上升，本業短期疲弱「已不再是評價重點」，AI 業務反而將成為影響公司估值的核心主軸。 外資認為，聯發科正快速從傳統消費型IC設計公司，轉型為「AI＋資料中心」導向企業，未 來具備更高毛利率、更多元且穩定的長期客戶，以及更具想像空間的估值成長性。若TPU專 案順利放量，聯發科2027至2028年的獲利與本益比都有機會迎來結構性重新評價。 外資此次以「The Great Leap（大躍進）」為題重申看多立場，認為聯發科正站上近年少見 的大型成長循環起點，Google外部雲端TPU需求擴張、AI ASIC業務放量，以及2026至2028年 成為營運主軸的明確性，都使其更具長線布局價值。外資強調，聯發科目前已具備「可清楚 看到2026年後」的成長視野，因此大幅調升評等與目標價至1800元。 心得/評論： 外資紛紛看錯，亞系外資繼大摩認錯喊1588元後，再次喊出新高目標價1800元，就只剩小摩 還嘴硬仍維持1260元，不過相信他們已經在趕工生出新報告了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.157.46 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1764559545.A.BBC.html ※ 編輯: IzumiKonata (101.12.157.46 臺灣), 12/01/2025 11:26:32
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12/01 11:26, 1小時前 , 1F
出貨拉
12/01 11:26, 1F
推
12/01 11:27, 1小時前 , 2F
台積：說好的1688專案呢
12/01 11:27, 2F
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12/01 11:27, 1小時前 , 3F
悲觀到樂觀 這麼快喔
12/01 11:27, 3F
推
12/01 11:27, 1小時前 , 4F
新聞聯發
12/01 11:27, 4F
推
12/01 11:28, 1小時前 , 5F
已反應了 不要盲目上車
12/01 11:28, 5F
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12/01 11:29, 1小時前 , 6F
還有前面有大哥在 發哥還是繼續當二哥就好
12/01 11:29, 6F
推
12/01 11:29, 1小時前 , 7F
外資卡在1800 等著出貨給你
12/01 11:29, 7F
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12/01 11:30, 1小時前 , 8F
V那麼快的嗎?
12/01 11:30, 8F
推
12/01 11:30, 1小時前 , 9F
就知道看這些分析濕的目標價有多廢了 漲一個禮拜馬
12/01 11:30, 9F
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12/01 11:30, 1小時前 , 10F
上全面改觀www
12/01 11:30, 10F
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12/01 11:30, 1小時前 , 11F
之前沒人要被嫌爛 才不到1個月又變黃金了喔
12/01 11:30, 11F
推
12/01 11:31, 1小時前 , 12F
這麼快就出貨？
12/01 11:31, 12F
推
12/01 11:31, 1小時前 , 13F
那前面是在跌啥 笑死
12/01 11:31, 13F
推
12/01 11:32, 1小時前 , 14F
散戶幫忙買到1500 倒貨
12/01 11:32, 14F
推
12/01 11:32, 1小時前 , 15F
誰買誰套
12/01 11:32, 15F
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12/01 11:33, 1小時前 , 16F
發皇=高通+博通 市值目標1T USD不過分吧 只喊1800
12/01 11:33, 16F
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12/01 11:33, 1小時前 , 17F
是瞧不起Rick？
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推
12/01 11:33, 1小時前 , 18F
很好 成本1257 繼續放著看戲
12/01 11:33, 18F
推
12/01 11:34, 1小時前 , 19F
笑死
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推
12/01 11:34, 1小時前 , 20F
看來外資也是看漲說漲
12/01 11:34, 20F
推
12/01 11:34, 1小時前 , 21F
丸子
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推
12/01 11:35, 1小時前 , 22F
看來差不多了
12/01 11:35, 22F
推
12/01 11:35, 1小時前 , 23F
3000
12/01 11:35, 23F
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12/01 11:36, 1小時前 , 24F
外資不久前才看空 現在喊多 是在耍人嗎
12/01 11:36, 24F
推
12/01 11:36, 1小時前 , 25F
這檔1280撿 1400賣
12/01 11:36, 25F
推
12/01 11:37, 1小時前 , 26F
真的假的？ 笑死
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推
12/01 11:37, 1小時前 , 27F
我1600賣 魚尾給外豬
12/01 11:37, 27F
推
12/01 11:38, 1小時前 , 28F
想當初...
12/01 11:38, 28F
推
12/01 11:38, 1小時前 , 29F
每年目標價都1800笑死
12/01 11:38, 29F
推
12/01 11:40, 1小時前 , 30F
發哥與gg股價黃金交叉
12/01 11:40, 30F
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12/01 11:40, 1小時前 , 31F
急了
12/01 11:40, 31F
推
12/01 11:41, 1小時前 , 32F
摳死盪楷模
12/01 11:41, 32F
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12/01 11:41, 1小時前 , 33F
有出近年來大量了 是好事 但不太可能直接V上去前高
12/01 11:41, 33F
推
12/01 11:42, 1小時前 , 34F
等等欸 才漲一點點
12/01 11:42, 34F
推
12/01 11:42, 1小時前 , 35F
之前降評被當垃圾 現在吃完貨又升目標區當寶了
12/01 11:42, 35F
推
12/01 11:43, 1小時前 , 36F
好了啦
12/01 11:43, 36F
推
12/01 11:43, 1小時前 , 37F
怎麼不是1888
12/01 11:43, 37F
推
12/01 11:44, 1小時前 , 38F
1800x0.8…..丸子 媽媽！！！！！！
12/01 11:44, 38F
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12/01 11:44, 1小時前 , 39F
....
12/01 11:44, 39F
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12/01 11:45, 1小時前 , 40F
背骨小兒滿手肉鬆 怎麼可能殺
12/01 11:45, 40F
推
12/01 11:45, 1小時前 , 41F
漲了20%才在喊燒，八成是出貨文
12/01 11:45, 41F
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12/01 11:45, 1小時前 , 42F
推錯文….
12/01 11:45, 42F
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