[標的] 華邦電籌碼分析

看板Stock (股票)作者minazukimaya (水無月真夜)時間1小時前 (2026/02/02 20:51)推噓5(8推 3噓 7→)

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這份報告，是由我提供精確數據表格與Insight 教會Gemini如何分析籌碼之後由Gemini作最後潤稿完成的本報告只提供公開可查的歷史籌碼數據分析不提供任何關於股價走向的未來預測股權分散數據來源 https://norway.twsthr.info/StockHolders.aspx?STOCK=2344 主力與法人進出數據來源 https://www.wantgoo.com/stock/2344/major-investors/main-trend 特定日期的分點數據來源 https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/zc/zco/zco_2344.djhtm ====================================== 華邦電 (2344) 籌碼結構分析報告分析期間：2025/11/16 - 2026/02/02 一、總結概況本報告追蹤華邦電近 2.5 個月之籌碼變化，期間股價經歷了長線資金退場 (60元 -> 52元) 中段籌碼換手 (52元 -> 76元)，以及末段由投信與短線主力發動的資金行情 (76元 -> 128.5元)。最終於 1/30 與 2/2 出現主力獲利了結訊號，股價快速回調。整體結構顯示籌碼已從穩定的長線持有人手中，大量移轉至散戶與短線投機資金。二、階段性籌碼拆解 1. 基本面換手期：長線資金離場與聰明融券獲利時間：2025/11/16 - 11/21 (及 11/22 回補日) 價格變化：60.3 元 → 52.2 元 (-13.4%) 籌碼特徵： (1) 400張以上大戶持股比例由 73.92% 降至 70.90% (-3.02%)，約釋出 13.6 萬張籌碼。 (2) 外資持股由 22.37% 降至 20.10% (-2.27%)，約賣超 10.2 萬張。 (3) 股東人數單週暴增 37,555 人 (28.5萬 → 32.3萬)。 (4) 融券餘額於 11/21 達 27,323 張，隨即於 11/22 驟降至 19,871 張 (-7,452張)。解析：股價觸及長線估值滿足點 (60元)，景氣循環型長線資金執行獲利了結。同時，看懂基本面轉折的「聰明空單」在股價大跌後，於 11/22 果斷全數回補獲利了結。 2. 沉澱與誘空期：主力高強度試單 (10萬張級別) 時間：2025/11/22 - 12/26 價格變化：52.2 元 → 76.5 元籌碼特徵： (1) 融券餘額由 11/22 的低點 19,871 張，重新累積至 2.8 萬張。這批新進空單成為後續被鎖定的獵物。 (2) 投信持股維持低檔 (3.5% → 3.4%)，未有明顯動作。 (3) 主力進行暴力試單與清洗 (精確數據)： 12/12 (五) 主力大買 +111,563 張 12/15 (一) 主力大賣 -123,141 張 12/19 (五) 主力續賣 -63,222 張 12/24 (三) 主力買超 +66,337 張 12/26 (五) 主力賣超 -51,927 張這種單日 10 萬張級別的極端換手，顯示控盤者正在測試市場流動性與承接力道解析：股價呈現緩漲格局。主力利用高強度隔日沖手段，在 60-75 元區間進行換手測試，並成功誘使散戶空單進場，完成第二階段籌碼收集與盤面控溫。 3. 資金行情爆發期：投信建倉與主力拉抬時間：2025/12/27 - 2026/01/29 價格變化：76.5 元 → 136.0 元 (盤中高點) 籌碼特徵： (1) 主力發動攻勢，在12/30與1/5兩個交易日大買，其中部份籌碼在隔日沖銷 (2) 投信持股由 3.44% 急遽拉升至 4.94% (+1.5%)，買超約 6.7 萬張，鎖住籌碼流動性。 (3) 融券餘額於 1/2 達高峰 3.5 萬張後快速下降，至 1/30 僅剩 1.7 萬張 (軋空回補)。解析：主力在 12 底與 1 月初透過兩次近 9 萬張的大買盤，強勢點火啟動行情。利用市場Sell-Side報告極力唱多的消息面攻勢，以及投信配合 0050 題材建倉，引發空頭強制回補。 4. 主力出貨與反轉期：時間：2026/01/30 - 02/02 價格變化：128.5 元 → 116.0 元籌碼特徵： (1) 1/30 摩根大通 (JPMorgan) 單日狂倒 1.8 萬張，啟動跌勢。 (2) 2/2 新加坡瑞銀 (UBS Singapore)，於 2/2 接手大量賣出並鎖死跌停。 (3) 2/2 投信轉買為賣，單日賣超 7,582。三、市場參與者行為分析 1. 投信 (B組 - 趨勢多頭) 動機：預期 3 月 0050 成分股納入，提前建立庫存以待倒貨給被動基金。現況：持有成本約 90-110 元，庫存約 6-7 萬張。2/2 出現 7,500 張停損賣單。 2. 聯合主力群 (A組 + C組) 核心特徵：高度混用內資與外資券商帳戶。觀察數據可發現，「主力進出」與「外資進出」呈現高度正相關，顯示所謂外資買盤實為內資主力透過外資券商 (假外資) 操作。操作模式推演： (1) A 組 (新加坡瑞銀等) 與 C 組 (摩根大通等) 極可能為同一批資金，或存在高度默契的聯合行為。 (2) 12月下旬至1月初：兩組人馬聯手作多，推升股價。 (3) 1/5 ~ 1/7：進行短暫的對作演戲 (洗盤)，製造分歧假象。 (4) 1/30 ~ 2/2：進行接力獵殺。現況：此聯合勢力已在高檔完成出貨，並順勢佈局空單，目前完全掌握盤面主動權。 3. 散戶 (對手盤)：中實戶獲利出逃，小散戶融資接盤根據股權分散表 (12/26 vs 1/30) 的精確數據分析：第一批：低檔潛伏組 (中實戶/聰明散戶) 估計約5.3萬人進場時間：2025/11/21 - 12/26。行為特徵：這批資金規模較大 (10-400張) 的中實戶，持股佔比於 12/19 達到高峰。隨後在 1 月份飆漲段，他們選擇一路調節持股，將低檔籌碼倒給市場。結論：本波段的實質贏家。第二批：高檔追價組 (新進小散戶) 估計約4.7萬人進場時間：2025/12/30 (正式發動) - 2026/01/30。行為特徵：受「目標價160」利多吸引進場的螞蟻雄兵 (1-10張)。在第一批散戶減碼的同時，融資餘額卻在 1/15 後重新攀升 (+1.8萬張)，且股東人數暴增，顯示籌碼正快速流入此群體。成本結構：平均建倉成本約 110-128 元。結論：完全承受了主力倒貨與第一批散戶獲利賣壓的苦主。四、結論數據統計 [12/26 - 1/30 籌碼大換手量化精算] 基於股權分散表與法人數據的平衡計算：買方 (接盤者 - 總計約 10.1 萬張) 投信：買超約 +67,500 張 (持股增加1.5%)。新進小散戶 (<10張)：買超約 +33,750 張 (持股增加0.75%)。賣方 (出貨者 - 總計約 10.1 萬張) 中實戶 (10-400張)：賣超約 -42,300 張 (持股減少0.94%)。主力/外資：賣超約 -58,950 張 (推算自大戶持股與投信持股之落差) 結論：本波段的籌碼流向非常清晰——由「投信」與「螞蟻雄兵(小散戶)」聯合承接了「中實戶」與「主力/外資」的高檔倒貨。籌碼結構極度不穩定，買方全是套牢盤，賣方全是獲利盤。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 193.148.16.102 (日本) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770036689.A.DE1.html

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imhanhan

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fallinlove15

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jessicaabc98

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