Re: [討論] 介紹一個8~12%的投資

看板CFP (理財規劃)作者dasein79 (白蓮教教主)時間16年前 (2010/03/05 08:53)推噓3(3推 0噓 0→)

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原Po所說的商品是行之有年的，它就是所謂 Arbitrage 套匯。基本上可分雙邊套匯或三角套匯。不管怎樣，原理都是一樣的。通常，在英國，英鎊供應是最充足的，價格也偏低；在美國，美元供應自然最充足，價格也偏低。但是，全球各個匯市都獨立運作，價格也都是由各自匯市的參與者自行撮合。一個標準的雙邊套匯就像這樣：在美國匯市，有人用較高價格買進英鎊賣出美元；但同一剎那間，在英國匯市，剛好也有人用教高價格買進美元賣出英鎊。這些交易商所設計的程式系統會立刻察覺到這兩筆交易，於是在美國售出英鎊，在英國賣入英鎊。等於在一瞬間，把英國買到的英鎊拿到美國賣出，就能賺到那個蠅頭小利。由於外匯市場相當龐大，雖然利潤不多，但卻是無風險的獲利，所以衝進來參一腳的機構非常的多。所以，在流動性足夠的主要貨幣市場上，幾乎已經無利可圖。三角套匯，或甚至多角套匯，或換匯換利的程式，已經取而代之，在流動性足夠的市場裡面，匯率、利率都已經被電腦化的套匯商賺到極致，任何一個市場裡面的一筆不合理報價，都會立刻被發現。其中，甚至要同時執行多筆交易，才會顯露出那一點微薄的利潤。但是，我並不相信原Po的獲利保證，主要有兩點：在主要貨幣之間的套匯行為，已經被極大量的程式監控中，幾乎沒有「無效率」的空間可賺，如果要能賺到年利率 8~12%，大概只能仰賴流動性較差的貨幣來套匯。此時，風險就出來了。流動性較差的貨幣成交量小，不管是買單或賣單，被你買到或賣到的機率相對就小多了。就算你是同時發出買單與賣單，不代表你就會成交。如果都沒成交，沒事；如果都成交，那最好；萬一只有單邊成交呢？那叫做欲哭無淚！尤其在流動性小的貨幣上，人為操縱明顯，如果你留倉，而連續升值了八天，你等著地下公司帶著你的本金跑路去吧！如果你不留倉，但是一路上漲中，你就是沒辦法平倉，除非你願意認賠，高價買進來平倉。其次，原Po所說的，交易商自己不下去做，這點我是相信的。因為交易額越大，交易商賺的交易成本越多。交易商就是莊家嘛！反正誰贏誰輸，莊家通吃。原Po唯一隱瞞沒講的（我猜他自己可能也不知道）－－如果要靠套匯賺錢，不靠非主要流通貨幣不可；其次，就算你買單賣單同時發出，也不一定保證同時成交。匯差看得到，吃不到，換言之，套匯是可能失敗的，這點怎麼會沒有風險可言？風險可大的很囉！外匯版的吉祥物要不要談談最近英鎊平不了倉的風雲為之變色，草木為之含悲的感受？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 123.204.113.139