[討論] 資產配置. 效率前緣. 後照鏡

看板CFP (理財規劃)作者 (這需要思考)時間2年前 (2021/05/10 17:49), 2年前編輯推噓7(7028)
留言35則, 5人參與, 2年前最新討論串1/3 (看更多)
去年美股成長飛天的時候每天躺著數錢, 今年怎麼來的就怎麼回去, 甚至由於加碼的關係,回去的速度比來的還快@@ 很自然的就開始檢討,並且考慮資產配置了。 --- 最近看到一個比較有理論和科學分析的資產配置方法 - 效率前緣 此理論由諾貝爾經濟學得獎者-Markowitz提出,主要意義為「總風險相同時,相對上可獲 得最高之預期報酬率」或「預期報酬相同時,相對上總風險最低」之投資組合。投資上一 定考慮到風險與報酬,當投資者承受不同的風險點時,在每一個風險點一定會有一個投資 組合,可以達到最大投資報酬率,這些不同風險點所達到最高報酬率所組成的一條曲線就 是efficient frontier。在一堆可行投資組合中,挑出各風險下,預期報酬最大之投資組 合;或各預期報酬下,總風險最低的投資組合。將挑出之投資組合連線,便是效率前緣曲 線。(從moneyDJ複製來的) 反正意思應該就是,利潤伴隨風險大家都知道,但那個比例不見得划算。 效率前緣就是透過一些數學方式,找出最有效率的組合。 --- 用 ARKK 和 BRK.B 來進行測試的話, 結果最佳解(sharp ratio 最大),會是 ARKK 佔比八成, 很好理解,也就是過去的漲幅巨大的影響。 如果排除2021那就更誇張了,最佳解就是買 ark 就好 此時很明顯就是後照鏡的問題了。 到底未來是成長股會再起,還是價值投資會王者回歸,沒人知道, 就會懷疑那這個理論還有意義嗎? 還是應該每年重新調整比例? --- 想問看看有沒有人有經驗,或是有更強的知識可以分享解惑 thx -- 起初他們追殺共產主義者,我沒有說話———因為我不是共產主義者; 接著他們追殺猶太人,我沒有說話—————因為我不是猶太人; 後來他們追殺工會成員,我沒有說話————因為我不是工會成員; 此後他們追殺天主教徒,我沒有說話————因為我是新教教徒; 最後他們奔我而來,卻再也沒有人站出來為我說話了。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.127.47.180 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1620640148.A.008.html

05/10 17:50, 2年前 , 1F
看完過去數據,要找出合理解釋 來說明未來還會不會重複
05/10 17:50, 1F

05/10 17:51, 2年前 , 2F
不是看完後照鏡就結束。
05/10 17:51, 2F

05/10 20:47, 2年前 , 3F
效率前緣是根據歷史報酬畫出來的最佳解,但這條線在不同
05/10 20:47, 3F

05/10 20:47, 2年前 , 4F
的十年通常變化極大。
05/10 20:47, 4F

05/10 20:48, 2年前 , 5F

05/10 20:51, 2年前 , 6F
這張圖應該很好的說明,為何後照鏡不能完全相信
05/10 20:51, 6F

05/11 01:21, 2年前 , 7F
好圖 感謝,那如果後照鏡不可信,要自行判斷,那要
05/11 01:21, 7F

05/11 01:21, 2年前 , 8F
這個模型何用@@
05/11 01:21, 8F
※ 編輯: MrAB (114.36.187.222 臺灣), 05/11/2021 01:23:32

05/11 07:16, 2年前 , 9F
後照鏡前面有討論 可以參考看看
05/11 07:16, 9F

05/11 08:47, 2年前 , 10F
不要看後照鏡開車 不是叫你後照鏡拆掉。後照鏡是參考。
05/11 08:47, 10F

05/11 09:22, 2年前 , 11F
指數投資不看後照鏡你哪看得出趨勢? 判斷某人今大學指
05/11 09:22, 11F

05/11 09:22, 2年前 , 12F
考成績好不好還是要參考過去三年月考成績啊 不然你要
05/11 09:22, 12F

05/11 09:22, 2年前 , 13F
擲筊還是九宮格選?
05/11 09:22, 13F

05/11 09:36, 2年前 , 14F
跟指考差太多了…建議多了解一下
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05/11 09:37, 2年前 , 15F
指考不太可能去年第一 今年變倒數,投資常常在發生
05/11 09:37, 15F

05/11 09:42, 2年前 , 16F
考試失常還是會有啊 沒看過班上同學例子嗎?
05/11 09:42, 16F

05/11 11:21, 2年前 , 17F
請分辨失常和正常 投資今年贏明輸是正常
05/11 11:21, 17F

05/11 11:22, 2年前 , 18F
第一名的失常也不會變倒數。
05/11 11:22, 18F

05/11 13:29, 2年前 , 19F
我是覺得後照鏡這個詞既然根本一開始就不是投資用語
05/11 13:29, 19F

05/11 13:30, 2年前 , 20F
那就不該使用 既不清晰 定義又多
05/11 13:30, 20F

05/11 13:30, 2年前 , 21F
譬喻法應該是要讓人懂 不是讓人不懂
05/11 13:30, 21F

05/11 13:35, 2年前 , 22F
至於說總風險最低 我覺得這就好像剪刀石頭布
05/11 13:35, 22F

05/11 13:35, 2年前 , 23F
如果出剪刀的人多 出石頭的人就有利
05/11 13:35, 23F

05/11 13:35, 2年前 , 24F
那如果大家都出石頭呢?
05/11 13:35, 24F

05/11 13:37, 2年前 , 25F
那賺錢的方法就變成要出布了 直到大家都開始出剪刀
05/11 13:37, 25F

05/11 13:39, 2年前 , 26F
有個叫長期資本管理公司的
05/11 13:39, 26F

05/11 13:41, 2年前 , 27F
董事會成員可是有兩個諾貝爾經濟學獎得主
05/11 13:41, 27F

05/11 13:41, 2年前 , 28F
結果不到四個月就倒了 有興趣可以查查看
05/11 13:41, 28F

05/11 13:41, 2年前 , 29F
是很多人不會開車吧...連後照鏡怎麼用都不知道
05/11 13:41, 29F

05/11 13:41, 2年前 , 30F
不到五年才對 說錯
05/11 13:41, 30F

05/11 13:45, 2年前 , 31F
但是說無法預測未來 那索羅斯跟巴菲特肯定不同意
05/11 13:45, 31F

05/11 13:53, 2年前 , 32F
拜託不要全有全無好嗎...動能派不就後照鏡代表
05/11 13:53, 32F

05/11 13:55, 2年前 , 33F
什麼全有全無 我是說後照鏡本身就是個爛比喻
05/11 13:55, 33F

05/11 13:55, 2年前 , 34F
一個想法經過比喻後 反而更讓人無法理解
05/11 13:55, 34F

05/11 13:56, 2年前 , 35F
那何必用這種比喻方式呢
05/11 13:56, 35F
文章代碼(AID): #1WcG6K08 (CFP)
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