Re: [請益] 市值型 ETF定期定額的是否需要賣出

看板CFP (理財規劃)作者nyc0125 (@)時間1年前 (2023/02/13 12:23)推噓6(6推 0噓 5→)

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不確定你的資訊來源的完整意指，不過對我而言，三的「跟現金比例調整」，可以是指以下兩種狀況： 1. 設定股票與貨幣，這兩種資產之間持有的比例，並定期做資產再平衡。 -> 股票貨幣定比再平衡 2. 設定股票價值的目標曲線，定期檢視，超過當期設定的目標價值的股票，就換成貨幣做曝險調整。反之則將貨幣換成股票。 -> 股票定值與貨幣再平衡 ## 首先是「股票貨幣定比再平衡」假如今天我設定股票貨幣比 7:3，每季平衡一次則 2023/02 持有的 006208 市值 70 萬，我應該要同時持有貨幣 30 萬於投資帳戶/部位。而 2023/05 時，我已經再投入 9*3=27 萬到 006208，並股票上漲 3 萬來到 70+27+3=100 萬。假設貨幣價格不變，此時投資部位共 100+30=130 萬。故，到了再平衡的日子，我應該買入 130*7/(7+3)-100= -9 萬的股票，也就是賣出 9 萬的股票換到貨幣部位，使股票來到 91 萬，而貨幣來到 39 萬。而 2023/08 時，期間又再投入 9*3=27 萬，但股票下跌 17 萬，來到 91+27-17=101 萬。假設貨幣價格不變，此時投資部位共 101+39=140 萬。故，到了再平衡的日子，我應該買入 140*7/(7+3)-101= -3 萬的股票，也就是賣出 3 萬的股票換到貨幣部位，使股票來到 98 萬，而貨幣來到 42 萬。[註1] ## 再來是「股票定值與貨幣再平衡」假設我預期我的股票資產年增率目標是 6%，所以季增率可粗算為 6%/4 = 1.5% 則 2023/02 持有的 006208 市值 70 萬而 2023/05 時，我已經再投入 9*3=27 萬到 006208，並股票上漲 3 萬來到 70+27+3=100 萬。預期的股票價值應為 (70+27)*1.015=98.455 萬。故到了再平衡的日子，我應該買入 98.455-100=-1.545 萬的股票，也就是賣出約 1.5 萬元的股票換回貨幣。而 2023/08 時，期間又再投入 9*3=27 萬，但股票下跌 17 萬，來到 98.455+27-17=108.455 萬。預期的股票價值應為 (98.455+27)*1.015 = 127.336825 萬。故到了再平衡的日子，我應該買入 127.336825-108.455=18.881825 萬的股票，也就是再買入約 18.9 萬的股票。但因為不曉得您的目標用途，以及提到預計定期定額 1-2 年。則前述方式只能供有需要的人參考執行上的計算，卻不見得是您此項資金運用上最佳的方式。 [註1] 因為每個月資產增長的 9 萬，都是定期定額先投入股票；加上現況現金流帶來的資產增加，大於股票減少的程度，所以才會在股票下跌的月份，仍是賣出股票來達成平衡。但當未來，資產本身增減值的幅度超過現金流挹注時，就有可能需要透過買入股票來達成平衡。 ※ 引述《darmy (cccc)》之銘言： : 想了解一下，定期定額購買市值型 ETF 的問題 : 目前3X歲，去年開始定期定額買006208，今年開始加大投資，一個月丟9萬分三批進場。預計定期定額投入約1-2年，想請問以下幾種方式何種賣出方式較合適？ : 1. 靠景氣燈法，藍買紅賣是一個理論 : 2. 錢全部一直投一直投持續到需要用錢時 : 3. Podcast 說的：跟現金比例調整（其實不太懂） : 還請各位協助幫忙給點建議 : （希望也可以更瞭解第三點的說明） : 感謝大家！！ : ----- : Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.110.245 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1676262236.A.BB4.html