Re: [請益] 市值型 ETF定期定額的是否需要賣出

看板CFP (理財規劃)作者 (@)時間1年前 (2023/02/13 12:23), 編輯推噓6(605)
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不確定你的資訊來源的完整意指, 不過對我而言,三的「跟現金比例調整」,可以是指以下兩種狀況: 1. 設定股票與貨幣,這兩種資產之間持有的比例,並定期做資產再平衡。 -> 股票貨幣定比再平衡 2. 設定股票價值的目標曲線,定期檢視, 超過當期設定的目標價值的股票,就換成貨幣做曝險調整。反之則將貨幣換成股票。 -> 股票定值與貨幣再平衡 ## 首先是「股票貨幣定比再平衡」 假如今天我設定股票貨幣比 7:3,每季平衡一次 則 2023/02 持有的 006208 市值 70 萬, 我應該要同時持有貨幣 30 萬於投資帳戶/部位。 而 2023/05 時,我已經再投入 9*3=27 萬到 006208, 並股票上漲 3 萬來到 70+27+3=100 萬。 假設貨幣價格不變,此時投資部位共 100+30=130 萬。 故,到了再平衡的日子,我應該買入 130*7/(7+3)-100= -9 萬的股票, 也就是賣出 9 萬的股票換到貨幣部位,使股票來到 91 萬,而貨幣來到 39 萬。 而 2023/08 時,期間又再投入 9*3=27 萬, 但股票下跌 17 萬,來到 91+27-17=101 萬。 假設貨幣價格不變,此時投資部位共 101+39=140 萬。 故,到了再平衡的日子,我應該買入 140*7/(7+3)-101= -3 萬的股票, 也就是賣出 3 萬的股票換到貨幣部位,使股票來到 98 萬,而貨幣來到 42 萬。[註1] ## 再來是「股票定值與貨幣再平衡」 假設我預期我的股票資產年增率目標是 6%,所以季增率可粗算為 6%/4 = 1.5% 則 2023/02 持有的 006208 市值 70 萬 而 2023/05 時,我已經再投入 9*3=27 萬到 006208, 並股票上漲 3 萬來到 70+27+3=100 萬。 預期的股票價值應為 (70+27)*1.015=98.455 萬。 故到了再平衡的日子,我應該買入 98.455-100=-1.545 萬的股票, 也就是賣出約 1.5 萬元的股票換回貨幣。 而 2023/08 時,期間又再投入 9*3=27 萬, 但股票下跌 17 萬,來到 98.455+27-17=108.455 萬。 預期的股票價值應為 (98.455+27)*1.015 = 127.336825 萬。 故到了再平衡的日子,我應該買入 127.336825-108.455=18.881825 萬的股票, 也就是再買入約 18.9 萬的股票。 但因為不曉得您的目標用途,以及提到預計定期定額 1-2 年。 則前述方式只能供有需要的人參考執行上的計算, 卻不見得是您此項資金運用上最佳的方式。 [註1] 因為每個月資產增長的 9 萬,都是定期定額先投入股票; 加上現況現金流帶來的資產增加,大於股票減少的程度, 所以才會在股票下跌的月份,仍是賣出股票來達成平衡。 但當未來,資產本身增減值的幅度超過現金流挹注時, 就有可能需要透過買入股票來達成平衡。 ※ 引述《darmy (cccc)》之銘言: : 想了解一下,定期定額購買市值型 ETF 的問題 : 目前3X歲,去年開始定期定額買006208,今年開始加大投資,一個月丟9萬分三批進場。預計定期定額投入約1-2年,想請問以下幾種方式何種賣出方式較合適? : 1. 靠景氣燈法,藍買紅賣是一個理論 : 2. 錢全部一直投一直投持續到需要用錢時 : 3. Podcast 說的:跟現金比例調整(其實不太懂) : 還請各位協助幫忙給點建議 : (希望也可以更瞭解第三點的說明) : 感謝大家!! : ----- : Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.110.245 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1676262236.A.BB4.html

02/13 18:17, 1年前 , 1F
謝謝指教,讓我瞭解[股票與貨幣]平衡理論
02/13 18:17, 1F

02/13 18:18, 1年前 , 2F
我是打算用手頭上的現金分1-2年打完
02/13 18:18, 2F

02/13 20:49, 1年前 , 3F
持續買進,遇到景氣藍燈的時候質押貸出來,算好維持
02/13 20:49, 3F

02/13 20:49, 1年前 , 4F
率,質押借出金額比例算好,目前就是用這個方式,已
02/13 20:49, 4F

02/13 20:49, 1年前 , 5F
把6208全數換成0050,0050元大證金質押專案利率1.95%
02/13 20:49, 5F

02/14 02:56, 1年前 , 6F
不能理解上面這位的投資方式想法,看來同樣指數也有很大
02/14 02:56, 6F

02/14 02:57, 1年前 , 7F
差異的操作方式,雖不理解但仍尊重別人的投資
02/14 02:57, 7F

02/14 08:50, 1年前 , 8F
阿就……擇時開槓桿
02/14 08:50, 8F

02/14 15:45, 1年前 , 9F
擇時開槓桿蠻好玩的 我也這樣玩XD
02/14 15:45, 9F

02/15 11:37, 1年前 , 10F
推,謝謝解析
02/15 11:37, 10F

02/15 13:37, 1年前 , 11F
那貸出來是又全買0050嗎?
02/15 13:37, 11F
文章代碼(AID): #1ZwRjSkq (CFP)
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