Re: [請益] 震驚! 股神巴菲特其實也輸大盤
看板Stock (股票)作者DAGIN (阿災..........)時間7年前 (2017/04/21 23:22)推噓10(22推 12噓 91→)留言125則, 25人參與討論串5/18 (看更多)
※ 引述《bgouycrd (bb)》之銘言:
: 原PO的標題比較有爭議性,如果把綠角長期的文章看完,我覺得比較貼切的文意如下:
: 1.巴菲特一直都是最傑出的主動投資者,沒有人要懷疑他的能力,綠角也沒有。事實上
: 綠角幾乎每年都會看完巴菲特寫給股東的英文公開信,再寫長篇中文心得。還有人
: 這樣做嗎?有的話歡迎提供連結,我會仔細閱讀的。
: 2.故意取特定周期的巴菲特績效來計算,是要展示即使是巴菲特這樣傑出的主動投資人,
: 也會在某個特定期間輸給大盤。因為主動投資要贏大盤仍有不確定性,就算是巴菲特也
: 無法避開。
: 至於主動投資能不能「有效」贏過被動投資,綠角部落格已經有N篇文章,語句清晰、引經
: 據典。我還沒有看過網路上支持主動投資的人寫的比他好,如果有的話希望能有以下資料
: 基於統計學的基礎下,具有「主動選股、擇時進出」的確能提高績效的證據。要排除
: 「運氣」這個因素是需要大量的數據跟統計學工具的。這不是拿自已或鄰居這幾年報酬
: 率就可以說了算的,統計上的「顯著提高績效」需要嚴謹的證明。
: 如果照綠角的資料,具有主動選對股的投資人極為罕見,且需長時間才能證明;能
: 「擇時進出」的投資人則可能沒有。
: 畢竟誰不想賺得比別人多?如果有真正有意義的方法打敗大盤,那借錢來玩也划算,不
: 是嗎?
: ※ 引述《toptalent ()》之銘言:
: : 今天看到一篇文章
: : 很震撼
: : 股神 華倫·巴菲特近14年績效其實是輸大盤的
: : (ETF勝!)
: : 希望對版友們投資想法有幫助
: : 其中文章還提到
: : 台灣有很多比股神厲害的人。
: : 巴菲特先生其實不知道,他在台灣有很多徒子徒孫(自封的,這些人其實跟巴老一點關係
: : 都沒有),打著他的名號在寫書開課。
: : 在股神本尊都交出14年落後指數的成績時,這些剽竊巴菲特名號的人跟弟子們說,”跟我
: : 學,指數根本是垃圾!笨蛋才贏不過指數。”
: : 原文如下
: : http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2017/04/thetenacious-index.html
: : 美國當地有位專門投資美國股市的主動型經理人。”主動”意謂他主動的挑選股票,希望
: : 帶來勝過市場的成績。他從2003到2016的每年績效如下表:
: : 上表右欄列出的,是同期間標普500指數的成績(這裡採用的,是有納入股息的總報酬指數
: : )。
: : 總計從2003年初到2016年底,共14年的時間,該經理人交出的235%的累積報酬,標普500
: : 指數則是240%。也就是說,這位經理人主動選股的努力,這十幾年下來,落後簡單的標普
: : 500指數。
: : 這位經理人是誰?
: : 不就是美國當地,許許多多落後指數的主動型基金經理人的其中一位嗎?這種落後指數的
: : 經理人在美國不是很常見嗎?
: : 這位經理人名叫華倫·巴菲特。上面表格中的數字來自波克夏年報。
: : 許多主動型投資人追捧、尊崇、仰慕的主動投資之神,他近14年交出的是落後指數的成績
: : 。(註)
: : 許多人恐怕根本沒想到,也沒注意到。
: : 這個事情可以引出幾點思考。
: : 首先,再傑出的主動投資策略都一定有落後市場的期間。
: : 長期勝過市場的策略,從來不是每一年都贏。歷史上還沒有出現過這種人,這是連股神巴
: : 菲特都辦不到的事。
: : 所以假如有人宣稱他的基金,或是他的投資策略,可以”每年”勝過指數。離他遠一點。
: : 這不是大師的樣子,這是騙徒的特徵。
: : 第二,採用主動投資策略要有基本的信心。
: : 假如你採用主動投資策略,心裡卻希望要每一年贏過指數,那麼等著你的一定是失望的結
: : 果。
: : 不管是自己採用主動投資策略,或是雇用經理人來選股,一定要藉由瞭解,產生信心,才
: : 有可能可以撐過這段落後的期間。
: : 但請注意,有耐心的度過低潮,不代表日後就一定會迎向最終的勝利。投資不是品德比賽
: : 。不是有某種美德就會有好成績。投資人也有可能最後才發現,這個主動投資策略在整個
: : 期間,都是落後市場的。
: : 第三,指數可以比股神厲害。
: : 很多投資人把巴菲特當神主牌在拜。他以為自己相信的是巴菲特,他就一定贏指數。
: : 從沒這種事。
: : 股神自己都可能落後指數。而且他有”自知之明”。或許這就是為什麼他跟避險基金的賭
: : 注中,以標普500指數型基金為代表的理由。
: : 不要以為任何主動投資策略是必勝保證。很多台灣投資人以為買波克夏的股票就會贏過指
: : 數,恐怕只是種一廂情願的想法。
: : 第四,台灣有很多比股神厲害的人。
: : 巴菲特先生其實不知道,他在台灣有很多徒子徒孫(自封的,這些人其實跟巴老一點關係
: : 都沒有),打著他的名號在寫書開課。
: : 在股神本尊都交出14年落後指數的成績時,這些剽竊巴菲特名號的人跟弟子們說,”跟我
: : 學,指數根本是垃圾!笨蛋才贏不過指數。”
: : 阿彌陀佛!
很抱歉佔用股板 感覺這應該是基金板的範圍...
因為Walmart板友好像很會投資主動型基金
不知道可以來做個小實驗嗎?
我們各出一萬買基金 ETF我只知道0050 所以我買0050就好
你用一萬隨便買基金 也可以中途轉換其他基金
因為10年太久了 就砍半約個5年吧
5年後看對帳單
如果績效我輸了 我就給你一萬
你輸了捐家扶就好
現在台股快萬點 你贏面應該比較大
最後還是要再抱歉佔用板面
因為我真的是很好奇巴菲特這個賭局 而且沒有很會投資基金的朋友可以約
造成板友困擾不好意思
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