Re: [請益] 震驚! 股神巴菲特其實也輸大盤
我想跟開公司一樣
有分草創期, 成長期, 穩定期!
公司不可能無限制成長, 資本也是
看巴菲特,應該要著重他從草創期到爆發成長, 成為世界首富, 這期間
他的財富增加多少, 報酬率多高! 絕對不可能是大盤指數的獲利.
現在巴菲特已經是穩定期了, 甚至是高點要走下坡也有可能!
另外則是募集資本的能力,100億賺5%就是5億, 如果資金借貸成本是3%,
一年也賺了2億, 但是一般人有可能借到100億嗎?
先不管巴菲特的投資基本報酬率是多少%, 輸大盤又如何?
有人統計過,從巴菲特創業迄今, 他的個人資產增值了多少%嗎? 相信
他個人資產增值的%數不可能落後指數基金跟通膨吧!
※ 引述《toptalent ()》之銘言:
: 今天看到一篇文章
: 很震撼
: 股神 華倫·巴菲特近14年績效其實是輸大盤的
: (ETF勝!)
: 希望對版友們投資想法有幫助
: 其中文章還提到
: 台灣有很多比股神厲害的人。
: 巴菲特先生其實不知道,他在台灣有很多徒子徒孫(自封的,這些人其實跟巴老一點關係
: 都沒有),打著他的名號在寫書開課。
: 在股神本尊都交出14年落後指數的成績時,這些剽竊巴菲特名號的人跟弟子們說,”跟我
: 學,指數根本是垃圾!笨蛋才贏不過指數。”
: 原文如下
: http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2017/04/thetenacious-index.html
: 美國當地有位專門投資美國股市的主動型經理人。”主動”意謂他主動的挑選股票,希望
: 帶來勝過市場的成績。他從2003到2016的每年績效如下表:
: 上表右欄列出的,是同期間標普500指數的成績(這裡採用的,是有納入股息的總報酬指數
: )。
: 總計從2003年初到2016年底,共14年的時間,該經理人交出的235%的累積報酬,標普500
: 指數則是240%。也就是說,這位經理人主動選股的努力,這十幾年下來,落後簡單的標普
: 500指數。
: 這位經理人是誰?
: 不就是美國當地,許許多多落後指數的主動型基金經理人的其中一位嗎?這種落後指數的
: 經理人在美國不是很常見嗎?
: 這位經理人名叫華倫·巴菲特。上面表格中的數字來自波克夏年報。
: 許多主動型投資人追捧、尊崇、仰慕的主動投資之神,他近14年交出的是落後指數的成績
: 。(註)
: 許多人恐怕根本沒想到,也沒注意到。
: 這個事情可以引出幾點思考。
: 首先,再傑出的主動投資策略都一定有落後市場的期間。
: 長期勝過市場的策略,從來不是每一年都贏。歷史上還沒有出現過這種人,這是連股神巴
: 菲特都辦不到的事。
: 所以假如有人宣稱他的基金,或是他的投資策略,可以”每年”勝過指數。離他遠一點。
: 這不是大師的樣子,這是騙徒的特徵。
: 第二,採用主動投資策略要有基本的信心。
: 假如你採用主動投資策略,心裡卻希望要每一年贏過指數,那麼等著你的一定是失望的結
: 果。
: 不管是自己採用主動投資策略,或是雇用經理人來選股,一定要藉由瞭解,產生信心,才
: 有可能可以撐過這段落後的期間。
: 但請注意,有耐心的度過低潮,不代表日後就一定會迎向最終的勝利。投資不是品德比賽
: 。不是有某種美德就會有好成績。投資人也有可能最後才發現,這個主動投資策略在整個
: 期間,都是落後市場的。
: 第三,指數可以比股神厲害。
: 很多投資人把巴菲特當神主牌在拜。他以為自己相信的是巴菲特,他就一定贏指數。
: 從沒這種事。
: 股神自己都可能落後指數。而且他有”自知之明”。或許這就是為什麼他跟避險基金的賭
: 注中,以標普500指數型基金為代表的理由。
: 不要以為任何主動投資策略是必勝保證。很多台灣投資人以為買波克夏的股票就會贏過指
: 數,恐怕只是種一廂情願的想法。
: 第四,台灣有很多比股神厲害的人。
: 巴菲特先生其實不知道,他在台灣有很多徒子徒孫(自封的,這些人其實跟巴老一點關係
: 都沒有),打著他的名號在寫書開課。
: 在股神本尊都交出14年落後指數的成績時,這些剽竊巴菲特名號的人跟弟子們說,”跟我
: 學,指數根本是垃圾!笨蛋才贏不過指數。”
: 阿彌陀佛!
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