Re: [情報] 0107 SCFI指數 5109.60 （+62.94）
大家好 我是先前發過用工作經驗推估航運的作者
本來想自己回自己的文來告訴大家我還在船上
不過Ｃ羅哥剛好說到我先前在文章及推文中所擔憂的“週轉率”問題
針對這個發表自己的一些想法跟補充自己還在船上的看法
週轉率的擔憂問題其實我在航運公司發表運價凍漲的新聞那時候就放心很多了
原因無他，航運公司要凍的其實是末端售價，畢竟那時候運價炒太兇
一方面可以看到凍漲後末端價格落底以及阻止貨代黃牛繼續推升運價造成企業倒閉潮
另一方面也向世人宣告我們航運商主動凍漲了，我們很有良心 ＯＫ？
如果沒記錯，航運商簽約5000 末端售價炒到20000這邊
依目前這個進度，跟我先前文章說的 有天災 還有人為的種種問題
塞港沒這麼快解決（說實在的我這近半年都在等運價反轉＝>周轉率提高)
那麼現在周轉率這麼低，為何我還不賣一賣股票？
我看上的就是末端售價跟先前簽約價中間的價差15000美元
撐過了先前的合約期間
如果你是航運商，你會從15000價差中拿回多少利潤呢？
漲價漲不動了的確沒有價格夢了
但個人覺得航運商從貨代手中拿回利潤的才是現在的重點
（毛利率是否是因為這樣提升的就不得而知了）
沒道理都航運商喝湯，貨代吃肉吧？
（後面水手薪水跟碼頭工會的預期成本以及運價可能也往下掉，如果是我我一定只留3000/櫃給貨代啦ＸＤ）
再者還有我期待的運價反轉（周轉率提高）這一段甜蜜期還沒到來
對於近期討論度高的殖利率
小弟之前的工作除了管理現場，也參與過年終及股東紅利開會的部分
關於預期股利
長榮發出了平均40個月的年終，甚至有80個月的年終（不知真假）
若去年平均10個月，高標我抓15個月，年終漲幅就是在4~5.3倍
以去年股利推算 2.49 * 5.3倍 = 13.2應該就是“最低標”了
原因無他，股東拿到的絕對不能比員工少（員工高標等於股東底標）
以壓歲錢作為例子，你包給小孩3600 包給父母不可能只包3600而已
（當然也有少數例外）
這些從公司創立就存在，為了經營權不會賣任何一張股票的大股東
忍受了很久沒有領股利的時間，人生還有多少時間可以忍受不發或是發很少的股利？
敢通過的話，董事會一定照三餐給經營者洗臉
（大股東那些有錢人的說話都超有藝術，說話不帶髒字但句句刺骨）
大公司的經營者通常對我們平常老百姓來說，都是財富自由可以退休的狀態
“自尊”跟”大股東們的認同”是對其最重要的，而這兩個只有用錢滿足他們才能得到
再說到陽明
其實想買大樓，刊廣告，團膳差這些對於經營面都影響不大
只是之前年年虧錢的形象太差
如果我是大股東，只要能每年都這樣賺然後股利分的好
你要買直升機代步，甚至要買101大樓我都會舉雙手贊成
而陽明的股利部分
“目前”陽明對不起的，最主要是參加182購股的股東們
去查了一下當時的新聞
“此次定價是以本月5、7、9日這三天股價為定價參考日，5日股價是197元、7日210元、
9日195.5元，其中6日與8日都是高價的216.5元，董事會成員希望以三天中最高的一天
的價格作為定價基準，但因陽明12日股價收在與9日相同的195.5元，
詢圈對象將於13～15日繳款，承銷商表示怕有人放棄不買，
最後陽明董事會做出每股發行價為182元的決議。”
個人還是覺得這樣的定價方式說明不是很合理
但是，如果以7月的時候出這樣的定價
以上半年eps 17.85的狀況來說
從2014~2020這7年 只有2年是下半年eps差於上半年
如果當時以保守估計下半年一樣17.85的eps計算
預計發放5成股利的話 那182的定價就似乎表現得算合理了
17.85 / 182=9.8%
依現在的獲利，如果發個18.2 也有10%了，這樣應該不會對不起那些股東了吧？
先前說到 “以為在打四皇，其實才剛踏入新世界”這個說法
我是用於航運景氣而不是在說股價啦，之前還被版友拿出來尻洗了一下 XD
雖然先前股價被打飛了 個人對於航運業還是有信心的，我也賭上新時代了
持有理由
(1)
2022年開局首月eps5元應該不難
5*12=60/年
60 * 4~6 = 240~360
差一點45/年
45*4~6 = 180~270
賭一下航海王公式 有何不可？
(2)
運價及週轉率尚未反轉
(3)
個人成本算低，領股利蠻划算的
（如果股利不如預期，那我就幻想大股東會尻洗董事長來安慰自己）
個人出場條件
股價>300 陸續出 ，或運價自高點回落35%後陸續出
（股市就是要有夢嘛，水手也能做夢XD)
喔，對了 個人這是“長期價值投資” 也是水手壯膽文
請大家不要衝動，畢竟上次發文後股價衝到8X~9X大特價耶
主力大大看到可以多賞幾根跌停，最近好像開進無風帶（5%內都算沒起伏XD)
變成航運電信了 有點無趣了呢 希望能再來大特價一次 感恩
對於多方：這邊有個穩定籌碼
對於空方：這邊有個新手韭菜
還是希望大家多空都能賺到錢啦 XD
--
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