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Re: [新聞] Fed加速升息預期轉濃 美債殖利率竄高已刪文

看板Stock (股票)作者 (喵)時間4年前 (2022/03/27 02:46), 4年前編輯推噓147(185推 38噓 244→)
留言467則, 200人參與, 4年前最新討論串2/5 (看更多)
講一下美聯準跟台灣央行的升息關係好了。 各國的央行共同目標：控制通貨膨脹速度。 21年各國央行認為通膨還是可控的原因，在於疫情流感化、藥物研發， 以及Omicron肺炎的高傳染性已經把毒性較強的Alpha,Delta取代了。 理論上只要對抗Omicron的mRNA疫苗與藥物的研發讓各國撐過這波， 那麼解封跟經濟活動復甦就不是那麼遙遠。 然而問題在於俄羅斯入侵烏克蘭帶來了幾種層面的問題： 1.空運網絡的打亂、繞道、與運費成本增加 2.能源價格調漲 3.來自於烏克蘭的小麥、畜牧業糧食短缺問題浮現 於是各國開始面臨能源與糧食成本提升，所造成的物價上漲，CPI上升。 若 CPI上升超過央行容忍值，例如2%，則會開始進行升息。 美元升息會造成什麼事情？對台幣來說會造成匯率的失衡。 首先美元是對各國貨幣對的樞紐，美元升息帶來的漲幅會讓其他貨幣面臨貶值。 而新台幣貶值，對進口並不利，很不巧現在的問題就是輸入性通膨。 所以台灣央行不同步調漲，只會讓通膨的問題惡化。 再來就是資金外流問題： https://www.tradingview.com/x/BZSMI0iZ/ 上圖是美元兌新台幣，下圖是與加權指數的相關係數(取樣天數90天) 你可以看到台股跟美元是處於負相關，且負相關算滿明顯的。 因為對外資來說，它的獲利主要目的之一是利用金融商品賺取匯差。 而匯差的增長會讓資金回流到美國，所以外資會賣、股票跌、投信買。 但國內投信的資金與胃納量也是有限的，如果央行擺爛不升息， 那你就會看到外資賣股資金外流的速度變快，投信一看苗頭不對不抄底了， 很抱歉，派對就結束了。市場轉向空頭，這時抄底就會變成套牢。 那要怎麼辦？就是同步升息達到兩邊利差的平衡。 所以我每次看到推文一堆人在嗆央行不敢升，我也覺得滿....有趣的。 加權目前還能卡在年線附近，其中原因就在於央行升息控制匯率利差， 避免台幣貶值跟台股資金外流與崩盤的風險大增。反倒是一堆人笑央行不敢升息 我也不太懂這群人到底在想什麼，也許根本就無邏輯可言吧。 那麼台灣會跟到多少？ 假設美國從0.25%升八次一碼，2022年末為2%，則台灣央行至少要跟到1.5% 而美國2023年繼續升五次一碼，3.25%，則台灣至少要有2.75%才能維持匯率平衡。 去年談升息央行還可以想「最多不過回到19年匯率水平」，但現在不一樣， 由於戰爭導致油價跟天然氣的飆漲也會造成CPI增加，影響大約2.4%， 你就算降貨物稅來平衡，如果油價繼續往上飆過150,200美金/桶， 那也是抵不過的。當油價飆漲到150美元，對台灣來說CPI會到3%， 通膨壓力只會讓央行的利差空間縮得更小以企圖控制通膨。 利率只會盯得更緊同步升得更高。 至於油價突破200美元的話，那基本上就沒救了。美國利率不會只有2% 你會看到1971年的停滯性通膨重現，由於物價高漲，國家會檢討最低薪資 跟最低生存線，從而導致物價以調整薪資的方式刻進經濟活動之內， 通膨就難以回去了，物價高、利率高、房貸負擔也變高、開始縮減消費時 經濟就會走向緊縮與衰退。除非油價開始因為停戰回落，央行有機會再降息 而讓貨幣與通膨獲得平衡，而使貨幣正常化而定，整個過程才會結束。 股市才會走向復甦。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.10.91 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1648320418.A.BC2.html ※ 編輯: midas82539 (1.34.10.91 臺灣), 03/27/2022 02:50:44
推
03/27 03:04, 4年前 , 1F
那些人以為利率只跟房子有關阿
03/27 03:04, 1F
→
03/27 03:05, 4年前 , 2F
所以會說政府不敢升息是為了炒房 罔顧民生 之類的
03/27 03:05, 2F
→
03/27 03:05, 4年前 , 3F
不這樣亂講就沒法符合他們心中小邏輯 政府炒房
03/27 03:05, 3F
推
03/27 03:07, 4年前 , 4F
主要還是看油價跟原物料，通膨不止，升息不止
03/27 03:07, 4F
→
03/27 03:08, 4年前 , 5F
但台灣通膨會那麼誇張嗎，這樣等於升了8碼欸
03/27 03:08, 5F
推
03/27 03:12, 4年前 , 6F
受教了
03/27 03:12, 6F
推
03/27 03:20, 4年前 , 7F
升息的目的不就是為了減少消費以抑制通膨嗎？若是因
03/27 03:20, 7F
→
03/27 03:20, 4年前 , 8F
此而導致經濟停滯不也是政府想達到的效果？（才能抑
03/27 03:20, 8F
→
03/27 03:20, 4年前 , 9F
制通膨）
03/27 03:20, 9F
噓
03/27 03:21, 4年前 , 10F
不用勸世啦 傻多只會被眼前的反彈迷惑
03/27 03:21, 10F
噓
03/27 03:21, 4年前 , 11F
請你分析一下無風險利率這麼高 股市怎麼還不跌嗎
03/27 03:21, 11F
我比較好奇是為何你會解讀成我看不跌，現在就是兩種情況給你選： 1. 同步升息，下跌的速度不會太快，偶爾會有回補的反彈讓你跑。 2. 放手不升，利差會擴大資金外流速度。附帶送你貶值導致的通膨。 看你要選哪個。就下跌快慢而已
→
03/27 03:22, 4年前 , 12F
因為升息幅度不到一定程度 資金還沒完全回收
03/27 03:22, 12F
→
03/27 03:22, 4年前 , 13F
會反彈有啥意外嗎? 溫水煮青蛙不好嗎?
03/27 03:22, 13F
→
03/27 03:24, 4年前 , 14F
股市有波動很正常 現在看是區間整理還是震盪向下
03/27 03:24, 14F
推
03/27 03:25, 4年前 , 15F
因為14A總裁讓鄉民看台灣央行無啊
03/27 03:25, 15F
推
03/27 03:27, 4年前 , 16F
另外油價要看拜登給不給頁岩油吧 跟70年代不一樣
03/27 03:27, 16F
推
03/27 03:27, 4年前 , 17F
推個，真好奇這波台央行會跟進多少
03/27 03:27, 17F
※ 編輯: midas82539 (1.34.10.91 臺灣), 03/27/2022 03:34:25
推
03/27 03:27, 4年前 , 18F
會被嗆不是沒有原因的啦 今天那個14A還在 你覺得他
03/27 03:27, 18F
→
03/27 03:27, 4年前 , 19F
會升嗎？
03/27 03:27, 19F
推
03/27 03:29, 4年前 , 20F
上面有人說了 台灣通膨沒美國嚴重…
03/27 03:29, 20F
→
03/27 03:29, 4年前 , 21F
會跟幾碼其實不確定
03/27 03:29, 21F
→
03/27 03:29, 4年前 , 22F
????????????俄烏戰爭前通膨就爆炸了吧...
03/27 03:29, 22F
→
03/27 03:30, 4年前 , 23F
前兩段的推論就已經錯了
03/27 03:30, 23F
噓
03/27 03:31, 4年前 , 24F
資金在退出台灣 台幣貶值 通膨會開始嚴重
03/27 03:31, 24F
推
03/27 03:32, 4年前 , 25F
但台美貿易關係 台又避免變成匯率操縱國
03/27 03:32, 25F
→
03/27 03:33, 4年前 , 26F
就是有人要把經濟長期觀點套入短期股市波動來看
03/27 03:33, 26F
→
03/27 03:33, 4年前 , 27F
現在反彈 看又反彈到多少啊 是可以無限向上?
03/27 03:33, 27F
→
03/27 03:37, 4年前 , 28F
沒戰爭前股市怕的不就是通膨導致強力升息，前陣子
03/27 03:37, 28F
→
03/27 03:37, 4年前 , 29F
戰爭爆發原物料高漲fed確溫和只漲1碼，真的不合理，
03/27 03:37, 29F
→
03/27 03:37, 4年前 , 30F
後面利率一定會補漲回來
03/27 03:37, 30F
噓
03/27 03:38, 4年前 , 31F
真的不用出來勸世 只會被說又來個總經大師
03/27 03:38, 31F
→
03/27 03:44, 4年前 , 32F
當總經大師沒有問題,但是說故事的前提要對啊!!!!XD
03/27 03:44, 32F
推
03/27 03:47, 4年前 , 33F
87 都去信某財經大濕亡勃打，那咖搞得自己很像邪教
03/27 03:47, 33F
→
03/27 03:47, 4年前 , 34F
教主，87 邪教徒就是不敢升啦炒房叭叭
03/27 03:47, 34F
推
03/27 03:55, 4年前 , 35F
專業分析推
03/27 03:55, 35F
→
03/27 03:57, 4年前 , 36F
問題是這十幾年來央行重貼現率調整怪怪的
03/27 03:57, 36F
推
03/27 04:03, 4年前 , 37F
這篇文有內涵 那些喊不敢升 本來就是白癡 國家被
03/27 04:03, 37F
還有 390 則推文
→
03/27 18:45, 4年前 , 428F
這就跟升息 房價反漲 相關係數不會是100%正相關
03/27 18:45, 428F
→
03/27 18:51, 4年前 , 429F
打個比方 有位泳池救生員 看到有人在池內溺水
03/27 18:51, 429F
→
03/27 18:51, 4年前 , 430F
他不優先去救人 反而認為泳池水位太高 先關水
03/27 18:51, 430F
→
03/27 18:51, 4年前 , 431F
又去把泳池的水放掉
03/27 18:51, 431F
→
03/27 18:52, 4年前 , 432F
結果水位下來 溺水的人早就死了
03/27 18:52, 432F
→
03/27 18:57, 4年前 , 433F
我今年1月以前一直以為FED是一群無能仔
03/27 18:57, 433F
→
03/27 18:57, 4年前 , 434F
2月俄烏開打 才知道他們是想割韭菜阿
03/27 18:57, 434F
→
03/27 18:57, 4年前 , 435F
俄烏原物料大國 一旦開打轉移通膨問題 割韭菜
03/27 18:57, 435F
噓
03/27 19:04, 4年前 , 436F
所以今年預測台股？
03/27 19:04, 436F
噓
03/27 19:54, 4年前 , 437F
看到這篇被推爆再次驗證散戶都是偏空思維
03/27 19:54, 437F
推
03/27 20:37, 4年前 , 438F
資金外流 經濟崩盤 國家都要破產了 誰理你炒房仔
03/27 20:37, 438F
→
03/27 21:46, 4年前 , 439F
今年一堆公司營收還能比去年更高，然後大家喊空頭
03/27 21:46, 439F
推
03/27 22:34, 4年前 , 440F
散戶都偏多思維吧～歷史不斷重演，升息循環，股市
03/27 22:34, 440F
→
03/27 22:34, 4年前 , 441F
都是漲機率很高！
03/27 22:34, 441F
推
03/27 22:56, 4年前 , 442F
先不要談預測什麼的，面對接下來的局勢，升息對國家
03/27 22:56, 442F
→
03/27 22:56, 4年前 , 443F
整體環境的確比較好
03/27 22:56, 443F
→
03/27 22:57, 4年前 , 444F
你不升息，被通膨影響最嚴重的就是底層窮人基層勞工
03/27 22:57, 444F
推
03/27 23:38, 4年前 , 445F
原油只是原因之一，地緣政治影響比較大，選舉年中
03/27 23:38, 445F
→
03/27 23:38, 4年前 , 446F
國就會搞事，3月初的中國軍演，台灣媒體根本沒在報
03/27 23:38, 446F
→
03/27 23:38, 4年前 , 447F
。
03/27 23:38, 447F
推
03/27 23:45, 4年前 , 448F
然後美國明天開始在菲律賓軍演，也看不到台灣在報
03/27 23:45, 448F
推
03/28 00:20, 4年前 , 449F
拜登就是美股最大的利空
03/28 00:20, 449F
→
03/28 00:28, 4年前 , 450F
美國沒打算結束疫情，只想讓特定藥廠繼續賺，就像
03/28 00:28, 450F
→
03/28 00:28, 4年前 , 451F
不希望結束戰爭，讓軍火企業能撈就撈，目前美國政
03/28 00:28, 451F
→
03/28 00:28, 4年前 , 452F
府正在史上最腐敗的時刻
03/28 00:28, 452F
→
03/28 00:31, 4年前 , 453F
大家不一定認同某些陰謀論，但發展電車卻刻意打壓T
03/28 00:31, 453F
→
03/28 00:31, 4年前 , 454F
SLA這麼明顯的陽謀，沒人看不懂吧
03/28 00:31, 454F
→
03/28 00:32, 4年前 , 455F
現在美國政府就是靠特定企業說客決定國家政策的財
03/28 00:32, 455F
→
03/28 00:32, 4年前 , 456F
團狗而已
03/28 00:32, 456F
→
03/28 00:45, 4年前 , 457F
拜登很多政策都在破壞市場規律，目前機構也避險為
03/28 00:45, 457F
→
03/28 00:45, 4年前 , 458F
主，一些小型成長股跌到底了也沒人去撿，可能怕資
03/28 00:45, 458F
→
03/28 00:45, 4年前 , 459F
金鍛鍊有倒閉風險
03/28 00:45, 459F
→
03/28 00:49, 4年前 , 460F
拜登上台明顯只是在實現對背後金主的競選承諾，美
03/28 00:49, 460F
→
03/28 00:49, 4年前 , 461F
國企業要扛過去讓美股繼續上漲需要很努力
03/28 00:49, 461F
推
03/28 02:35, 4年前 , 462F
虛擬娛樂不比實體便宜好嗎 連實體都買不起了，還想
03/28 02:35, 462F
→
03/28 02:35, 4年前 , 463F
跟人玩虛擬 XD
03/28 02:35, 463F
推
03/28 08:35, 4年前 , 464F
央行本來就不敢升息，看韓國已經升幾次了
03/28 08:35, 464F
推
03/28 10:10, 4年前 , 465F
感謝分析
03/28 10:10, 465F
→
03/28 11:06, 4年前 , 466F
你想結束疫情你問過病毒和變種它們會不會同意好嗎
03/28 11:06, 466F
→
03/28 11:06, 4年前 , 467F
你殺光人類病毒都還可以在動物身上傳播的
03/28 11:06, 467F
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