Re: [請益] 今年巴菲特神奇績效到底如何做到的?

看板Stock (股票)作者ayisgoodman (迷失方向喪失目標)時間1周前 (2025/04/12 16:00)推噓7(8推 1噓 16→)

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※ 引述《IBIZA (溫一壺月光作酒)》之銘言： : ※ 引述《a355163 (a355163)》之銘言： : : 今年巴菲特 BRK.B 績效16.18% 真的跟鬼一樣 : 這應該指的是股價, 不是投資組合的績效 : : 但他的前五大持股 : : 1. $AAPL : : 2. $AXP : : 3. $BAC : : 4. $OXY : : 5. $CVX : : 每隻都全部都跌很慘 5支有4支跌幅接近20% 其中1支接近10% : : 這個神奇績效到底怎麼變出來的? : : 順便分享 30年來巴菲特績效 : : https://imgur.com/RJdwRJA

: : 打爆SP500 真的扯 : : 聽說接班人已經接手多年績效沒什麼問題這樣就不怕巴菲特過世或許是另類躺平標的 : 老巴實際上的投資績效並沒有那麼高 : 我們平常看到的20%(也就是你文中那張圖, 那是每年波克夏股東信附的) : 是BRK的每股市值增幅(Per Share Market Value of BRK), 也就是波克夏股票的漲幅 : 並非他的投資組合平均報酬率 : BRK的投資組合報酬率, 從1977年BRK開始建立投資組合到2022年 : 平均報酬率是11.27%, 略高於SP500的10.5%, 但沒有到20%這麼誇張 : 甚至只看近30年的話, BRK的投資組合報酬率是9.91%, 略低於SP500的10.49% : 巴菲特能用差不多的投資報酬率, 創造出高出一倍的市值 : 是因為他的投資組合不只有公司的錢, 還有保險客戶的保險浮存金 : BRK投資組合報酬率 : 1977 -6.77% : 1978 5.62% : 1979 17.05% : 1980 29.60% : 1981 -3.26% : 1982 21.09% : 1983 19.96% : 1984 6.99% : 1985 29.49% : 1986 17.29% : 1987 4.71% : 1988 15.17% : 1989 29.38% : 1990 -2.00% : 1991 28.35% : 1992 7.36% : 1993 9.53% : 1994 1.01% : 1995 34.91% : 1996 21.03% : 1997 30.52% : 1998 26.49% : 1999 19.45% : 2000 -7.27% : 2001 -10.04% : 2002 -19.13% : 2003 25.87% : 2004 9.73% : 2005 5.58% : 2006 14.32% : 2007 6.30% : 2008 -32.35% : 2009 24.66% : 2010 14.55% : 2011 1.43% : 2012 14.59% : 2013 29.44% : 2014 12.08% : 2015 0.96% : 2016 10.69% : 2017 19.83% : 2018 -3.84% : 2019 24.46% : 2020 19.19% : 2021 24.59% : 2022 -19.61% : ============= : 年化11.27% 嚴重錯誤的說法,不過你應該是被這個文章給誤導 https://reurl.cc/gRDdvN 沒關係,很多年前我也曾被誤導過巴菲特的績效要用波克夏為股東創造的績效,也就是市價為準絕對不是只看波克夏的"股票投資組合" 解釋為什麼? 因為股票投資組合只是他波克夏眾多業務的一部份波克夏過去有完全買下非常多間公司被買下的公司有很多當初根本沒有上市的而且它們一直在為波克夏創造利潤創造現金流這些也是屬於他投資部份, 但不會出現在持有股票投資組合這是波克夏過去收購公司名單,有夠長,絕大部分是100%持股 https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_assets_owned_by_Berkshire_Hathaway 包括保險公司也在裡面這些是他的事業群 https://www.berkshirehathaway.com/subs/sublinks.html 持有的股票投資組合只是他眾多投資業務的一部份,不代表全部投資整間波克夏為股東創造的價值,才能代表他的投資績效老實說,在英文圈裡巴菲特年化報酬率接近20% 早已經是普遍被認可的說法,沒有什麼好反駁的順帶一提在買波克夏之前,巴菲特創立第一個公司 Buffett Associates, Ltd,1957~1969年, 年化報酬率好像是30%吧 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.215.79 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1744444840.A.E52.html

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xephon

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budaixi

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