Re: [請益] 今年巴菲特神奇績效到底如何做到的?

看板Stock (股票)作者IBIZA (溫一壺月光作酒)時間1周前 (2025/04/12 17:50)推噓13(13推 0噓 12→)

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※ 引述《ayisgoodman (迷失方向喪失目標)》之銘言： : 嚴重錯誤的說法,不過你應該是被這個文章給誤導 : https://reurl.cc/gRDdvN : 沒關係,很多年前我也曾被誤導過不, 這沒有誤導 : 巴菲特的績效要用波克夏為股東創造的績效,也就是市價為準這你要看你想討論的是甚麼如果是要討論巴菲特為股東創造的績效, 那當然是看股價但如果是要討論巴菲特的操盤績效, 那就是看投資組合的報酬 : 絕對不是只看波克夏的"股票投資組合" : 解釋為什麼? : 因為股票投資組合只是他波克夏眾多業務的一部份 : 波克夏過去有完全買下非常多間公司 : 被買下的公司有很多當初根本沒有上市的 : 而且它們一直在為波克夏創造利潤創造現金流 : 這些也是屬於他投資部份, 但不會出現在持有股票投資組合波克夏的超額績效不是這些控股公司造成的以去年來講, 波克夏的資產負債表是這樣保險業務及其他：現金及約當現金 443.33億短期美國國債投資 2864.72億固定收益證券 153.64億股票證券投資 2715.88億權益法認列的長期股權投資 311.34億貸款與金融應收帳款 277.98億其他應收帳款 438.87億存貨 240.08億不動產、廠房及設備　　　　 300.71億商譽 568.60億其他無形資產 346.38億遞延費用 - 追溯性再保險 249.94億 =================================== 9177.72億鐵路、公用事業與能源：現金及約當現金　　 33.96億應收帳款 45.03億不動產、廠房和設備 1750.30億商譽 270.20億法規性資產 53.49億其他 208.11億 =================================== 2361.09億 11538.81億 1.15兆的資產當中, 投資組合只佔2864億現金跟短期國債這些被認為是可供投資的部位總額是3340億(含鐵路事業的33.96億) 扣除投資組合及現金以外的資產, 則是5334億我們可以看到, 以2024年來說, 其實投資組合只佔波克夏資產的大約1/4多一點稅前收益的部分, 所有營運事業稅前利益是539.36億, 投資收益是527.99億 2024年, 波克夏投資組合的收益率是遠超過事業的而波克夏為什麼會有這麼龐大的投資組合跟現金部位可以為公司創造這麼多利潤主要的原因就是浮存金巴菲特利用浮存金, 長期以來為波克夏公司創造的巨額利潤讓波克夏公司現在可以擁有六千億美元左右的可投資部位不過隨著自有資金的增加, 巴菲特的績效也在往下掉過去十幾年的大多頭, 巴菲特的投資績效還不如SP500 : 這是波克夏過去收購公司名單,有夠長,絕大部分是100%持股 : https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_assets_owned_by_Berkshire_Hathaway : 包括保險公司也在裡面 : 這些是他 : https://www.berkshirehathaway.com/subs/sublinks.html : 持有的股票投資組合只是他眾多投資業務的一部份,不代表全部投資 : 整間波克夏為股東創造的價值,才能代表他的投資績效 : 老實說,在英文圈裡巴菲特年化報酬率接近20% : 早已經是普遍被認可的說法,沒有什麼好反駁的 : 順帶一提在買波克夏之前,巴菲特創立第一個公司 : Buffett Associates, Ltd,1957~1969年, : 年化報酬率好像是30%吧 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.198.81 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1744451409.A.DDA.html ※ 編輯: IBIZA (111.240.198.81 臺灣), 04/12/2025 18:06:59

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uvuv

04/12 18:10, 1周前 , 1^F

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a70327cow

04/12 18:12, 1周前 , 2^F

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推

bbcer

04/12 18:15, 1周前 , 3^F

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