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[心得] 正確地思考債務

看板Stock (股票)作者 (一貓人我的超人)時間2月前 (2024/10/13 18:42), 2月前編輯推噓192(209推 17噓 470→)
留言696則, 195人參與, 2月前最新討論串1/9 (看更多)
我發現很多人無法正確地思考債務，一味否定債務價值，故寫此文，提供參考。 這是理財中最重要的事情。 在正常的資本主義經濟環境中，溫和通貨膨脹是3%，這是長期的均值。 其原因在於溫和通膨有助經濟發展，它以一種隱微的方式獎勵持續創新的人。 只要運行邏輯不變，通膨背景值就是我們必須要理解且善加運用的。 通膨會影響幾個層面: 1. 現金每年貶值3%。 2. 債務每年貶值3%。 3. 資產每年天然增值3%。 4. 信用每年天然貶值3%。 －－－－－ 你擁有的現金越多，對累積資產越不利，相反的，擁有的優良債務越多，對累積資產越有 利。 最開始，我們只會拿手上的現金去投資，且因害怕風險，只定期定額或投入一小部分資金 。 大部分的資金平白無故，承受通貨膨脹的傷害，即使定存，在台灣長期低利環境下，仍然 蒙受損失。 另外，最容易被忽視的是，未使用的信用，也在以每年3%的速度貶值。 並不是你不借錢就不用付利息。 實際上未被轉成資產的信用，每年仍以3%的速度天然損失。 雖然你不用真的支付任何費用。 －－－－－ 假設有一個人，他的信用能借100元，2%的利息。 他舉債購入能成長5%的資產。 到了第二年： 債務=100*1.02*0.97=98.94元。 資產=100*1.05*1.03*0.97=104.9055元 若他沒有使用信用。到了第二年，雖然他還是能借100元，但這100元僅僅有97元的價值。 －－－－－ 並且長期不使用的信用會逐漸萎縮，長期使用的信用會逐漸擴張。 原本能借100元的人，當他借款並準時還款，隨時間過去他會能借110、120、130.... 原本能借100元的人，當他不使用信用，隨時間過去他會只能借90、80、70.... －－－－－ 通膨在兩方面協助獲利：推升資產價格並削減債務。 優良的債務，不僅協助你在資產價格低的時候，買入夠多的部位，還能早點擁有資產，享 受通膨雙向的好處。 當然，這一切建立在你借來的債務低於背景通膨，且是用來購買資產，而不是消費。 —————— 討論中有人不理解債務實際上能降低風險。 舉個2024/10能執行的具體例子。 小明 月薪與開銷打平 有一棟無貸款房子 不借貸 通膨加劇：薪水跟不上，房價漲但沒賣，縮衣節食。 經濟平穩：一旦失業則必須借貸度日。 經濟危機：一旦失業則必須借貸度日。 小華 月薪與開銷打平 有一棟無貸款的房子 增貸500萬/20年 還款每月3.5萬 購入投等債質押2.3倍 每月配息5.9萬 刨除還款得2.4萬 2.4萬持續購入長天期美債避險 通膨加劇：房產增值增貸購入其他資產（通常是股票） 經濟平穩：一旦失業停止避險，以2.4萬度過失業期。 經濟危機：賣掉避險部位，增貸，開始購入股票，投等債救市後賣出買入尚未復甦的股票 。 你會發現善用債務以及多樣化資產配置的小華，承受不同危機的能力更強，這是透過債務 降低風險的簡單例子。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.224.2.58 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1728816123.A.8EC.html ※ 編輯: onekoni (36.224.2.58 臺灣), 10/13/2024 18:43:04
推
10/13 18:43, 2月前 , 1F
推
10/13 18:43, 1F
推
10/13 18:44, 2月前 , 2F
推教主
10/13 18:44, 2F
→
10/13 18:44, 2月前 , 3F
你的基準線要用哪個，標準應該一致，現金天然貶值3%
10/13 18:44, 3F
→
10/13 18:44, 2月前 , 4F
，資產的增值3%就不該算進去
10/13 18:44, 4F
我算的是指他訂價前的本身增值，訂價中包含這個資產真的更值錢也包括通膨推升。 比方說一個農莊的收成量成長5%，假設其他條件不變，這個農莊的價格實際上會升值8.15 %。 ※ 編輯: onekoni (36.224.2.58 臺灣), 10/13/2024 18:46:06
推
10/13 18:45, 2月前 , 5F
推教主
10/13 18:45, 5F
推
10/13 18:45, 2月前 , 6F
真的 經營良好的公司要有適當的負債比
10/13 18:45, 6F
※ 編輯: onekoni (36.224.2.58 臺灣), 10/13/2024 18:47:57
→
10/13 18:46, 2月前 , 7F
當債主然後拿債去借錢再當更多債主
10/13 18:46, 7F
推
10/13 18:47, 2月前 , 8F
信用那部分能想成：借的錢因為貶值愈還愈少
10/13 18:47, 8F
Yes
→
10/13 18:47, 2月前 , 9F
怎麼好像在08年聽過這玩法
10/13 18:47, 9F
→
10/13 18:47, 2月前 , 10F
債券可以做到的事情，股票通通可以做到也做的更好
10/13 18:47, 10F
各位債酸冷靜點。這篇不是在說債券….== ※ 編輯: onekoni (36.224.2.58 臺灣), 10/13/2024 18:48:54
推
10/13 18:48, 2月前 , 11F
請不能請大大多分享一點美債的定位和看法，謝謝
10/13 18:48, 11F
→
10/13 18:48, 2月前 , 12F
現在質押利率3.2以上也不適合了
10/13 18:48, 12F
→
10/13 18:48, 2月前 , 13F
That's all
10/13 18:48, 13F
推
10/13 18:49, 2月前 , 14F
其實3%好像不敷使用了，現在體感是6.5%..
10/13 18:49, 14F
推
10/13 18:49, 2月前 , 15F
反正有錢就是一律借爆 丟去資產等著噴爆 睏霸數錢
10/13 18:49, 15F
→
10/13 18:49, 2月前 , 16F
基準線是實際價格，那現金依然是100
10/13 18:49, 16F
噓
10/13 18:49, 2月前 , 17F
1999年的日本人也是這麼想的，結果呢？
10/13 18:49, 17F
資產買在低基期 放長 避開通縮市場很重要
推
10/13 18:50, 2月前 , 18F
那風險呢？別只說優點
10/13 18:50, 18F
你不借債本身也承擔著風險
噓
10/13 18:51, 2月前 , 19F
一直鼓勵借錢，等華爾街開割，人口直接減半
10/13 18:51, 19F
推
10/13 18:51, 2月前 , 20F
升息就是風險囉
10/13 18:51, 20F
→
10/13 18:51, 2月前 , 21F
108.15的價格依然只有前一年108.15*0.97的價值
10/13 18:51, 21F
多謝指正
推
10/13 18:51, 2月前 , 22F
10/13 18:51, 22F
※ 編輯: onekoni (36.224.2.58 臺灣), 10/13/2024 18:52:45 ※ 編輯: onekoni (36.224.2.58 臺灣), 10/13/2024 18:55:25
推
10/13 18:54, 2月前 , 23F
OK，補推。前提是優良。
10/13 18:54, 23F
推
10/13 18:55, 2月前 , 24F
教主能夠分享未來一年歸於高股息和投資債你看好哪
10/13 18:55, 24F
→
10/13 18:55, 2月前 , 25F
個 目前高股息表現不是很好 想轉換標的到投資債
10/13 18:55, 25F
→
10/13 18:56, 2月前 , 26F
10/13 18:56, 26F
推
10/13 18:56, 2月前 , 27F
跟銀行借錢然後買別人的債務，有一種違和感
10/13 18:56, 27F
推
10/13 18:56, 2月前 , 28F
居然房版看到，蜈蚣長老？
10/13 18:56, 28F
→
10/13 18:56, 2月前 , 29F
你可以看星爆質押那篇
10/13 18:56, 29F
推
10/13 18:56, 2月前 , 30F
One大鳩我！
10/13 18:56, 30F
→
10/13 18:56, 2月前 , 31F
好像聞到08年的味道，我會繼續關注
10/13 18:56, 31F
還有 625 則推文
還有 70 段內文
推
10/14 13:22, 2月前 , 657F
阿你借多少
10/14 13:22, 657F
推
10/14 13:37, 2月前 , 658F
推
10/14 13:37, 658F
→
10/14 13:37, 2月前 , 659F
差不多1600
10/14 13:37, 659F
推
10/14 13:40, 2月前 , 660F
賺債券利差，保險公司最會，但去年有多少保險公司哀
10/14 13:40, 660F
→
10/14 13:40, 2月前 , 661F
嚎？
10/14 13:40, 661F
→
10/14 13:45, 2月前 , 662F
誰要你在去年股市低點買債的 找他算帳
10/14 13:45, 662F
→
10/14 13:46, 2月前 , 663F
去年10月藍燈不買股市是…？
10/14 13:46, 663F
推
10/14 14:26, 2月前 , 664F
簡單說 資金大一點的時侯 資產配置更多元 風險更低
10/14 14:26, 664F
→
10/14 14:26, 2月前 , 665F
是成立的吧
10/14 14:26, 665F
→
10/14 14:27, 2月前 , 666F
是的 就跟做麵團 麵多加水水多加麵
10/14 14:27, 666F
→
10/14 14:27, 2月前 , 667F
多種資產能彼此掩護
10/14 14:27, 667F
→
10/14 15:50, 2月前 , 668F
有人去年還在笑萬七存股呢
10/14 15:50, 668F
→
10/14 15:50, 2月前 , 669F
保險公司專門賺利差的都可以哀嚎了
10/14 15:50, 669F
→
10/14 15:50, 2月前 , 670F
一般散戶能不能反應有他們快我是蠻好奇
10/14 15:50, 670F
→
10/14 15:52, 2月前 , 671F
哪個資產在低基期就該買
10/14 15:52, 671F
→
10/14 15:53, 2月前 , 672F
買了短期套著有限 槓桿高 進入復甦就噴得快
10/14 15:53, 672F
→
10/14 15:53, 2月前 , 673F
10/14 15:53, 673F
→
10/14 15:53, 2月前 , 674F
取了之後耐心等待 孳息回買 做好對沖
10/14 15:53, 674F
→
10/14 15:54, 2月前 , 675F
去年藍燈的股市如此 現在的投等債亦如此
10/14 15:54, 675F
推
10/14 15:55, 2月前 , 676F
請問現在美債不就是在低基期？
10/14 15:55, 676F
→
10/14 15:57, 2月前 , 677F
是 美債是避險用 值得撿20%
10/14 15:57, 677F
→
10/14 15:57, 2月前 , 678F
保險放著沒虧 但太多就拖累獲利 這時候借債就發揮作
10/14 15:57, 678F
→
10/14 15:57, 2月前 , 679F
用
10/14 15:57, 679F
→
10/14 15:57, 2月前 , 680F
透過質押 幫100%的股票上60%的保險
10/14 15:57, 680F
→
10/14 15:58, 2月前 , 681F
股債比6:4 還不用額外佔用本金
10/14 15:58, 681F
→
10/14 16:00, 2月前 , 682F
同樣 買房 也是買在未來交通建設、低基期、人口成
10/14 16:00, 682F
→
10/14 16:00, 2月前 , 683F
長中
10/14 16:00, 683F
→
10/14 16:00, 2月前 , 684F
這樣即使碰到房市修正 還是會漲 低基期有未來 就是
10/14 16:00, 684F
→
10/14 16:00, 2月前 , 685F
不敗法則
10/14 16:00, 685F
→
10/14 16:01, 2月前 , 686F
不買熱門、不買沒未來、不買已發展資產
10/14 16:01, 686F
推
10/14 21:11, 2月前 , 687F
科普推一把! 細節有點奇怪但精神正確
10/14 21:11, 687F
推
10/15 09:32, 2月前 , 688F
好奇one大的房產買在哪個區域，現在還有低基期?
10/15 09:32, 688F
推
10/15 10:00, 2月前 , 689F
想請教信貸目前問到最低2.3% 230萬，跟質押2.92%，
10/15 10:00, 689F
→
10/15 10:00, 2月前 , 690F
會比較推薦使用那個呢（手頭上約有100張00948B、40
10/15 10:00, 690F
→
10/15 10:00, 2月前 , 691F
張00713都尚未質押） 感謝
10/15 10:00, 691F
→
10/15 10:04, 2月前 , 692F
信貸已經一層槓桿了 我只推3 除非你對自己有自信
10/15 10:04, 692F
→
10/15 10:05, 2月前 , 693F
回錯篇 我以為你說正二蜈蚣去槓桿XD 質押比較好
10/15 10:05, 693F
推
10/17 01:34, 2月前 , 694F
拜讀完補推
10/17 01:34, 694F
→
10/17 01:35, 2月前 , 695F
感謝分享
10/17 01:35, 695F
推
10/17 21:19, 2月前 , 696F
小盆栽來補課，打卡！
10/17 21:19, 696F
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