Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？
看板Stock (股票)作者FlyinDance56 (↖★煞氣a輕舞飛揚☆↘ )時間1天前 (2025/01/05 14:12)推噓123(126推 3噓 317→)留言446則, 38人參與討論串3/6 (看更多)
不能
買美債ETF就是看幾樣東西
票面利率、殖利率、存續期間
就以國泰00687B為例
https://i.imgur.com/2H0tYh2.png
平均殖利率4.99%
平均票面利率3.1%
平均存續期間16.16年
平均到期日26.11年
這代表什麼??
這代表此時此刻這一籃子美債還有26.11年才會到期
然而因為這些長債有很多是以前低利率時代發行的
所以平均利率只有3.1%
但是因為現在美國升息最高曾來到5.33%之故
讓那些低利率長債變得不吸引人
所以持有者拋售長債，長債供給增加價格下降
造成殖利率大於票面利率，也就是「折價」
隨著到期日接近，長債的價格會慢慢抬高到票面價格
這段期間的增值再加上本身票息
年化後的報酬率就是殖利率
而存續期間講的是你的「回本時間」
像現在00687的存續期間是16.16年
因此理論上來說，你現在買00687B
你付出去的價格，應該會等於16.16年後的價格再加上這段期間領的利息
因此回到你的問題
「能不能鎖當下的殖利率或配息金額」
答案是
殖利率可以鎖
配息金額不可以鎖
因為購買當下的殖利率跟價格就已經固定了
縱使未來的殖利率持續大漲，讓價格往下掉，這樣看似是虧了
然而每季配息其實也會增加
如果把每季配息加進來，然後你持有到存續期間結束的價格
你會發現跟你一開始的買價是一致的(理論上)
反過來說
如果你買了之後殖利率往下降，價格上升
看起來是賺了沒錯
然而其實之後的配息金額也會下降
無論如何，在存續期間到的時候，你領的息+當下價格，應會與當時的買進價格一致
總的來說，買這個就是要放長期
如果殖利率可以接受，就買進
像投資長不是聽說花一億多買20年美債??
本金那麼大，持有到存續期間的話，年化近5%也是挺舒服了吧
※ 引述《ntpuisbest (阿龍)》之銘言：
: --------------------------------------------------------------------------
: 有提到任一支股票請使用[標的]
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: 發文前請先詳閱[請益]分類發文規範，未依規範發文將受處份。
: 根據板規1-4-2.請益可提及標的，但是只要屬以下如：
: 1.問漲跌，或持股分析。 2.預測個股或產業未來性。 3.或有推薦意圖。
: 請使用 [標的] 分類並依正確格式發文，違者1-4-2刪文處份。
: ---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。----------------------------
: https://i.imgur.com/BGgrcqz.jpeg
: 想要當套著配也舒服的債蛙
: 想要問長債etf 是不是不能鎖住購買當下的配息金額或是
: 殖利率
: 如果是這樣，那是不是沒辦法套著配也舒服阿
: 看起來價差開始增加的時候，配息金額也會跟著減少
: 是這樣嗎？
: -----
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:
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.234.221.148 (臺灣)
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市場上的舊債會受到供需影響，價格有所變動沒錯
但，隨著時間推進，債券價格就是會走到面額
不要忘了這一塊的資本利得(折價情況)
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前波高點是去年4/25的4.934%，目前殖利率是4.886%
這個時點買一些是不虧
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