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Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？

看板Stock (股票)作者 (azlxvmnlc)時間3天前 (2025/01/09 06:07), 3天前編輯推噓20(21推 1噓 49→)
留言71則, 18人參與, 2天前最新討論串9/9 (看更多)
剛好也有參與到直債派ETF派的戰爭 總結一下最近獲得的心得 有錯請指教見諒 直債派主張所謂保本條件是 確定的歸還本金時間及配息 ETF派的保本則是無法確定時間 但只要持有夠久一定可以回本 殖利率越升領息越多越快回本（但不實現跌價） 反之則領息越少越晚回本（但不實現漲價利得） 直債派舉實例 假設5% all in 1000萬購入etf 原本預期每年領息50萬 20年可以回本 但第二年殖利率就降到3% 一直到第20年準備要賣的時候殖利率暴升 領息變少還要承擔跌價不能算是保本 ETF派應對 當第二年殖利率降到3%時代表ETF價格上漲 可以實現部分獲利把整體殖利率提升至5% 這樣一樣可以在20年的時候回本 只是如果每年都只有3%那本金會越來越少 實務上參考史上最久的債券etf TLT可以知道 0利率時代大概在90-130區間 假設因為反全球化則回到80-100區間 不會一直保持在定值但會一定區間來回 所以如果選擇加入ETF派理想的策略 就是all in 之後保持彈性 在年化配息殖利率超過5%的時候持續超額買入 反之在殖利率低於5%的時候調節獲利 維持5%殖利率 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.10.48.67 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1736374067.A.DEC.html ※ 編輯: ceritawa (39.10.48.67 臺灣), 01/09/2025 06:29:02 ※ 編輯: ceritawa (39.10.48.67 臺灣), 01/09/2025 06:30:25
推
01/09 06:43, 3天前 , 1F
直債要到期了，幹嘛賣？
01/09 06:43, 1F
推
01/09 06:44, 3天前 , 2F
很多人討論時又分散模糊焦點，直債就不用提了大家
01/09 06:44, 2F
→
01/09 06:44, 3天前 , 3F
都知道，長債etf短期波動大家也知道不用扯，問題就
01/09 06:44, 3F
→
01/09 06:44, 3天前 , 4F
已經收斂到「長債etf長期持有到平均到期是否能全身
01/09 06:44, 4F
→
01/09 06:44, 3天前 , 5F
而退且年化是買進當下的平均ytm」
01/09 06:44, 5F
推
01/09 07:27, 3天前 , 6F
我不太認同 過去十年持有ief跟持有十年期公債的總
01/09 07:27, 6F
→
01/09 07:27, 3天前 , 7F
報酬完全不同 十年不夠長嗎
01/09 07:27, 7F
→
01/09 07:27, 3天前 , 8F
其實持有短債跟短債etf 總報酬的差距會更接近 我下
01/09 07:27, 8F
→
01/09 07:27, 3天前 , 9F
午來找找資料
01/09 07:27, 9F
→
01/09 07:30, 3天前 , 10F
要看你買什麼。20年etf 你只持有10當然不夠長
01/09 07:30, 10F
推
01/09 07:32, 3天前 , 11F
十年未必是10年整 要算就要算準 tlt 16.x年
01/09 07:32, 11F
推
01/09 07:33, 3天前 , 12F
ief是7-10年etf 存續期我記得是7附近 持有七年也沒
01/09 07:33, 12F
→
01/09 07:33, 3天前 , 13F
辦法保證什麼
01/09 07:33, 13F
推
01/09 07:36, 3天前 , 14F
不能保證的，ETF是市場定價，且YTM前滾動買進什麼
01/09 07:36, 14F
→
01/09 07:36, 3天前 , 15F
未知
01/09 07:36, 15F
推
01/09 07:44, 3天前 , 16F
你誤解頗深 時間愈長未必績效愈好 要剛好那個到期
01/09 07:44, 16F
→
01/09 07:44, 3天前 , 17F
數字左右賣才會接近還本
01/09 07:44, 17F
→
01/09 07:44, 3天前 , 18F
到期日的定義去看看
01/09 07:44, 18F
→
01/09 07:46, 3天前 , 19F
你真要說 直債也是市場定價啊 每天都有價格 但是愈
01/09 07:46, 19F
→
01/09 07:46, 3天前 , 20F
接近到期日就會收斂
01/09 07:46, 20F
噓
01/09 07:49, 3天前 , 21F
你真的不懂
01/09 07:49, 21F
→
01/09 08:23, 3天前 , 22F
10年內不會再有低利率了
01/09 08:23, 22F
→
01/09 08:29, 3天前 , 23F
這是指短債ETF的比較吧
01/09 08:29, 23F
→
01/09 08:30, 3天前 , 24F
2022 2023 2024 2025年最大的風險就是買美債
01/09 08:30, 24F
推
01/09 08:31, 3天前 , 25F
我常聽到債券etf持有相當於存續期的年數，就會接近
01/09 08:31, 25F
→
01/09 08:31, 3天前 , 26F
保本，這是甚麼原因啊？
01/09 08:31, 26F
→
01/09 08:31, 3天前 , 27F
其實如果殖利率如果漲到10%然後維持20年,直債也算
01/09 08:31, 27F
→
01/09 08:31, 3天前 , 28F
虧錢的好嗎? 人家一樣的錢可以領10%你只能領5%
01/09 08:31, 28F
→
01/09 08:32, 3天前 , 29F
如果你要一直把殖利率往上跑不回來的條件也算進去,
01/09 08:32, 29F
→
01/09 08:32, 3天前 , 30F
直債也要用一樣的條件比吧
01/09 08:32, 30F
→
01/09 08:34, 3天前 , 31F
所以重點就回到利率到底能不能平穩持續....
01/09 08:34, 31F
推
01/09 08:35, 3天前 , 32F
之所以說直債派是幾議題的原因是，這批人很多也沒
01/09 08:35, 32F
→
01/09 08:35, 3天前 , 33F
打算持有到到期
01/09 08:35, 33F
→
01/09 08:37, 3天前 , 34F
光是到後期etf仍然是長債，直債會變短債，用途就根
01/09 08:37, 34F
→
01/09 08:37, 3天前 , 35F
本不一樣了
01/09 08:37, 35F
推
01/09 08:47, 3天前 , 36F
持有等同於存續期間的年數沒什麼特別意義吧？
01/09 08:47, 36F
推
01/09 08:53, 3天前 , 37F
哪有這麼難....要保本買台灣公債就保本啦，一個初
01/09 08:53, 37F
→
01/09 08:53, 3天前 , 38F
級市場標售/次級市場溢價折價問題，到底談保本要幹
01/09 08:53, 38F
→
01/09 08:53, 3天前 , 39F
嘛....
01/09 08:53, 39F
→
01/09 08:53, 3天前 , 40F
怎麼會都把債想這麼複雜呢XDD
01/09 08:53, 40F
推
01/09 08:59, 3天前 , 41F
一張借條存在買賣，談保本或鎖利，是不是太吹毛求
01/09 08:59, 41F
→
01/09 08:59, 3天前 , 42F
疵了。這張借條你折價買/溢價買，什麼時候買，牽扯
01/09 08:59, 42F
→
01/09 08:59, 3天前 , 43F
這麼廣，怎麼會糾結在鎖利或保本呢....
01/09 08:59, 43F
推
01/09 09:08, 3天前 , 44F
為什麼不糾結保本或鎖利？？這關係到每個人的投資
01/09 09:08, 44F
→
01/09 09:08, 3天前 , 45F
目的啊。他們一開始就是為了資產配置，目的就是保
01/09 09:08, 45F
→
01/09 09:08, 3天前 , 46F
本鎖利。
01/09 09:08, 46F
推
01/09 09:11, 3天前 , 47F
看看專業報告/知識/論文很好啊！但一直往死胡同鑽..
01/09 09:11, 47F
→
01/09 09:11, 3天前 , 48F
..
01/09 09:11, 48F
推
01/09 09:13, 3天前 , 49F
大道致簡好嗎？有交易行為，有市場情緒的東西，怎
01/09 09:13, 49F
→
01/09 09:13, 3天前 , 50F
麼會一直走不出死胡同....
01/09 09:13, 50F
→
01/09 09:13, 3天前 , 51F
討論的過程發現自己沒有想到的情境還不錯啦
01/09 09:13, 51F
→
01/09 09:14, 3天前 , 52F
只能說兩種都是可以用的工具 看自己的能力跟投資屬
01/09 09:14, 52F
→
01/09 09:14, 3天前 , 53F
性決定囉
01/09 09:14, 53F
推
01/09 09:26, 3天前 , 54F
認同原po，理性討論很ok的，但鑽牛角尖只是為難自己
01/09 09:26, 54F
→
01/09 09:26, 3天前 , 55F
XDD
01/09 09:26, 55F
推
01/09 09:28, 3天前 , 56F
買債本來就是設定要放到到期日領回本金，這樣是最
01/09 09:28, 56F
→
01/09 09:28, 3天前 , 57F
簡單的。但偏偏有些人的人生會有意外，不得不提早
01/09 09:28, 57F
→
01/09 09:28, 3天前 , 58F
贖回，這時可能就會有損失。所以買債券之前多了解這
01/09 09:28, 58F
→
01/09 09:28, 3天前 , 59F
些不同的狀況，有助於投資的心理強度。
01/09 09:28, 59F
推
01/09 09:35, 3天前 , 60F
正確
01/09 09:35, 60F
推
01/09 10:03, 3天前 , 61F
m180大怎麼會有認真推文的一天= =不敢相信
01/09 10:03, 61F
推
01/09 11:52, 3天前 , 62F
要先去考慮ETF配息變多變少的原因
01/09 11:52, 62F
→
01/09 11:53, 3天前 , 63F
有的是把平準金拿出來配 這部份算多賺到的
01/09 11:53, 63F
→
01/09 11:53, 3天前 , 64F
計算殖利率的時候最好先把平準金的部分扣掉
01/09 11:53, 64F
→
01/09 11:53, 3天前 , 65F
這樣比較不會出現940的慘劇
01/09 11:53, 65F
→
01/09 11:54, 3天前 , 66F
債券利息是保證配 平準金不是
01/09 11:54, 66F
推
01/09 12:03, 2天前 , 67F
2026也快到了 債在放一年？
01/09 12:03, 67F
→
01/09 12:52, 2天前 , 68F
平準金觀察國泰一年 大概是去年規模增加太快 新募
01/09 12:52, 68F
→
01/09 12:52, 2天前 , 69F
的錢來不及買債收到息 還要付前手息 所以先用平準
01/09 12:52, 69F
→
01/09 12:52, 2天前 , 70F
金配到接近公債殖利率 最新一期國泰平準金比例印象
01/09 12:52, 70F
→
01/09 12:52, 2天前 , 71F
中降到很低了
01/09 12:52, 71F
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