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Re: [心得] 周冠男:All in 市值型 勝率＞定期定額

看板Stock (股票)作者 (小鹹)時間2周前 (2026/05/08 00:51), 2周前編輯推噓71(76推 5噓 77→)
留言158則, 90人參與, 2周前最新討論串9/12 (看更多)
最近在研究ETF，抱歉現在才看到這篇，回得比較晚 到底要歐印、定期定額還是逢低買進，看法眾說紛紜， 主要原因是沒有把前提說清楚， 投資窗口、本金大小、有無現金流、承擔風險意願等等都會影響結論。 這邊我用「0050五年投資窗口，股利會再投入，只買不賣」做100次回測。 為什麼選五年？ 五年大概是一個景氣循環， 時間太短不符合一般人買0050的進場邏輯， 時間太長幾乎怎麼買都賺，賺多賺少而已。 先上結論 https://i.mopix.cc/abTbqi.jpg
（這裡現金流是指每個月可以用於投資的閒錢） 以下用實際數字佐證，字多，有耐心再看： 1. 未來沒有現金流時，現在手邊有一筆錢，應該每個月定期定額還是歐印？ https://i.mopix.cc/zHxPvl.jpg
0050一年的投資窗口，歐印勝率75%，五年的投資窗口勝率更高達98% 。 平均來說績效贏定期定額42%，即使績效很差的情況也贏15%。 缺點就是資產最大回撤幅度比較大，就看個人願不願意承擔這樣的風險和心理壓力。 2. 如果我現在沒有本金，應該要每個月定期定額，還是逢低買進（跌越多買越多）？ https://i.mopix.cc/K2oGcS.jpg
這個表格乍看之下，90%的現金定期定額、10%現金存著逢低買進，還能贏完全定期定額5 個百分點。 https://i.mopix.cc/d9RabA.jpg
從勝率來看，似乎也有類似結論。 但要注意，這是你每天盯盤、抓到很好的進場點、很好的建倉，忙個老半天得到的結果。 https://i.mopix.cc/PKNINn.jpg
如果一個策略五年來贏10%才叫贏的話，很抱歉，定期定額完全碾壓。 3. 如果我現在有小額的本金（約1年的現金流總和），未來也都有現金流，應該要每個月 定期定額，還是逢低買進？ https://i.mopix.cc/xDnv7v.jpg
從表格來看，似乎不論多少現金拿來定期定額，只要有逢低買進，績效都比只定期定額好 。 https://i.mopix.cc/vOwoDl.jpg
但是同樣邏輯，如果贏10%才算贏的話，都是定期定額勝率高，而且你主動操作的部分越 大，越容易輸給定期定額。 4. 如果我現在本金更多了（約2.5年的現金流總和），未來也都有現金流，應該要每個月 定期定額，還是逢低買進？ 這邊就不放績效表格了，有逢低加碼都會贏很多。 https://i.mopix.cc/VjH9ga.jpg
看勝率表，有逢低加碼至少都還有2/3以上的勝率。 5. 再來的問題，未來有現金流的前提下，我的本金多大時，逢低加碼而不是只有定期定 額才合理？ 這裡的圖看起來會有點複雜。 https://i.mopix.cc/gb1XJ2.jpg
https://i.mopix.cc/98choN.jpg
X軸是本金大小為現金流幾倍， Y軸是含息報酬率， 紅線是採逢低加碼策略，A90是10%主動操作，A0是100%主動操作， 藍線D20是只有定期定額， 前兩張圖是本金不做期初單筆投入， 後兩張圖是本金做期初單筆投入， 結論是，本金為現金流的11-31倍以上，逢低加碼策略才會至少贏定期定額10%。 6. 最後一個問題，未來有現金流的前提下，已知本金夠大，逢低加碼一定比較好。但是 本金多大時，加上期初單筆投入才合理？ https://i.mopix.cc/T8yG11.jpg
紅線是期初歐印，後續又逢低加碼， 藍線是只做逢低加碼， 結論是，本金為現金流的42-43倍以上，除了做逢低加碼，有期初單筆投入贏至少10%。 心得： 我想講的是，很多人主張一個觀點，只會提有利自己論點的部分，如果沒有深究論點的前 提，得到的結論就很片面。 我不是金融專業出身，只是以現有知識盡量涵蓋各個面向，如有不足還請各位前輩指教。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.242.72.129 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1778172662.A.271.html
推
05/08 00:53, 2周前 , 1F
先推再看
05/08 00:53, 1F
→
05/08 00:55, 2周前 , 2F
清流君還沒2萬就喊歐印了 勝負還要爭嗎
05/08 00:55, 2F
推
05/08 00:57, 2周前 , 3F
非常感謝您的分享
05/08 00:57, 3F
噓
05/08 00:58, 2周前 , 4F
有 彼得林區 可學。 學什麼來路不明的狗頭學校教書
05/08 00:58, 4F
→
05/08 00:58, 2周前 , 5F
仔。
05/08 00:58, 5F
推
05/08 00:59, 2周前 , 6F
圖很讚
05/08 00:59, 6F
※ 編輯: ck1158 (27.242.72.129 臺灣), 05/08/2026 01:02:14
推
05/08 01:06, 2周前 , 7F
推
05/08 01:06, 7F
推
05/08 01:10, 2周前 , 8F
推
05/08 01:10, 8F
→
05/08 01:11, 2周前 , 9F
一路往上的走勢那麼看好,直接allin不好嗎
05/08 01:11, 9F
推
05/08 01:16, 2周前 , 10F
不錯
05/08 01:16, 10F
推
05/08 01:24, 2周前 , 11F
實質all in結果，實測是好的
05/08 01:24, 11F
推
05/08 01:41, 2周前 , 12F
你的逢低買進是剛好買在最低嗎，那就不太合理了
05/08 01:41, 12F
很好的問題，這裡的數據沒有偷看答案，都是以近期高點跌10%，投入現金的10%；跌20%，投 入現金的30%；跌30%，投入現金的100%。我有做過超參數搜索，這還不是最好的策略，所以 結論算保守了。 有些數據我沒有秀出來，實際上擇時操作更容易累積現金部位，所以最後會看到逢低買進的 比例越高，累積的現金部位會越多，總報酬會越低。
推
05/08 01:49, 2周前 , 13F
沒錯4萬all in
05/08 01:49, 13F
推
05/08 01:51, 2周前 , 14F
現在all in 十年後 贏！！
05/08 01:51, 14F
※ 編輯: ck1158 (27.242.72.129 臺灣), 05/08/2026 01:58:28
推
05/08 01:59, 2周前 , 15F
推
05/08 01:59, 15F
推
05/08 01:59, 2周前 , 16F
推
05/08 01:59, 16F
推
05/08 02:03, 2周前 , 17F
樓下a90
05/08 02:03, 17F
推
05/08 02:08, 2周前 , 18F
05/08 02:08, 18F
推
05/08 02:11, 2周前 , 19F
謝謝
05/08 02:11, 19F
推
05/08 02:13, 2周前 , 20F
這篇有講到點　給推
05/08 02:13, 20F
※ 編輯: ck1158 (27.242.72.129 臺灣), 05/08/2026 02:14:36
推
05/08 02:21, 2周前 , 21F
推
05/08 02:21, 21F
推
05/08 02:52, 2周前 , 22F
最想討論的是你用的回測時間點，比如開始時間點是20
05/08 02:52, 22F
→
05/08 02:52, 2周前 , 23F
06、2011、2016、2021，往後結果都還是一樣的結論嗎
05/08 02:52, 23F
→
05/08 02:52, 2周前 , 24F
？
05/08 02:52, 24F
→
05/08 02:52, 2周前 , 25F
05/08 02:52, 25F
→
05/08 02:53, 2周前 , 26F
如果你用這幾年做回測，那正二會不會是最近解？
05/08 02:53, 26F
推
05/08 02:56, 2周前 , 27F
05/08 02:56, 27F
推
05/08 03:58, 2周前 , 28F
會問這種問題的就是不想看書的人
05/08 03:58, 28F
推
05/08 04:24, 2周前 , 29F
推
05/08 04:24, 29F
推
05/08 04:39, 2周前 , 30F
推計算
05/08 04:39, 30F
推
05/08 04:54, 2周前 , 31F
推
05/08 04:54, 31F
推
05/08 06:03, 2周前 , 32F
好，計算推
05/08 06:03, 32F
推
05/08 06:11, 2周前 , 33F
你的回測結果與書中論點很接近不是？ 越是等待或越
05/08 06:11, 33F
→
05/08 06:11, 2周前 , 34F
是擇時（低買）報酬率越差，因為讓新資金錯過當下開
05/08 06:11, 34F
還有 84 則推文
→
05/08 09:00, 2周前 , 119F
台股沒台積…請問台積是真的沒了嗎還是有看到台積要
05/08 09:00, 119F
→
05/08 09:00, 2周前 , 120F
殞落的跡象,整天幻想zzz
05/08 09:00, 120F
推
05/08 09:04, 2周前 , 121F
關於本金夠大的部分，例如已投入1000萬，每月投入10
05/08 09:04, 121F
→
05/08 09:04, 2周前 , 122F
萬的情況下，不如暫停定期定額，等回檔10%再投入嗎
05/08 09:04, 122F
→
05/08 09:04, 2周前 , 123F
？
05/08 09:04, 123F
噓
05/08 09:05, 2周前 , 124F
五年一個循環 那24年開始噴 所以還有三年可以賺？
05/08 09:05, 124F
噓
05/08 09:09, 2周前 , 125F
歐硬
05/08 09:09, 125F
噓
05/08 09:12, 2周前 , 126F
跌30 100%，阿跌50你不就雙手一攤？
05/08 09:12, 126F
推
05/08 09:21, 2周前 , 127F
我不管新錢舊錢隨時ALL IN,只留半年開銷
05/08 09:21, 127F
→
05/08 09:21, 2周前 , 128F
持續保持在市場中
05/08 09:21, 128F
推
05/08 09:22, 2周前 , 129F
知易行難，要能一筆歐印的基本上也要有點歷練惹
05/08 09:22, 129F
推
05/08 09:31, 2周前 , 130F
雖然清流君喊歐印 但0050不管是五年十年回測沒有贏
05/08 09:31, 130F
→
05/08 09:32, 2周前 , 131F
前幾名主動基金 VT也沒有贏QQQ更沒贏SOXX 所以喊歐
05/08 09:32, 131F
→
05/08 09:32, 2周前 , 132F
印指數根本是進可攻退可守的講法而已
05/08 09:32, 132F
推
05/08 09:51, 2周前 , 133F
歐印就不用猜高低，記住股市為何只有20%賺錢
05/08 09:51, 133F
→
05/08 09:54, 2周前 , 134F
清流推一個
05/08 09:54, 134F
推
05/08 09:56, 2周前 , 135F
歐印腰斬也無感的就歐印
05/08 09:56, 135F
噓
05/08 10:17, 2周前 , 136F
你現在不買就等於你現在問你爸媽當時台積50元為什麼
05/08 10:17, 136F
→
05/08 10:17, 2周前 , 137F
不買
05/08 10:17, 137F
推
05/08 10:17, 2周前 , 138F
為什麼all in 跟 DCA 只比五年 跟你的心得矛盾
05/08 10:17, 138F
推
05/08 10:27, 2周前 , 139F
股票很簡單 逢低買入 逢高賣出 手熟而已
05/08 10:27, 139F
推
05/08 11:40, 2周前 , 140F
為何要討論沒2330？就怕像芬蘭Nokia那種跌落神壇
05/08 11:40, 140F
→
05/08 11:58, 2周前 , 141F
會定期定額就是沒資金靠月薪扣款的啊 廢話 有資金的
05/08 11:58, 141F
→
05/08 11:58, 2周前 , 142F
當然借好借滿歐印
05/08 11:58, 142F
推
05/08 12:04, 2周前 , 143F
歐硬賺錢效率絕對屌打定期定額，但重點是大跌時，
05/08 12:04, 143F
→
05/08 12:04, 2周前 , 144F
心理能不能扛住不低砍。
05/08 12:04, 144F
推
05/08 12:42, 2周前 , 145F
推推
05/08 12:42, 145F
推
05/08 12:47, 2周前 , 146F
推分享
05/08 12:47, 146F
推
05/08 12:50, 2周前 , 147F
推推分享
05/08 12:50, 147F
→
05/08 13:01, 2周前 , 148F
@whou 低薪文組哪來的1100萬
05/08 13:01, 148F
推
05/08 13:44, 2周前 , 149F
@wu大，我的1100w資產是因親人發生突然意外死亡而繼
05/08 13:44, 149F
→
05/08 13:44, 2周前 , 150F
承來的，雖然悲痛但我還是要面對，當時我唸了一些投
05/08 13:44, 150F
→
05/08 13:44, 2周前 , 151F
資書籍和大仁哥的網站，才做出單筆投入大盤的決定的
05/08 13:44, 151F
推
05/08 14:27, 2周前 , 152F
不管哪一種 周都是較你選你可以接受的 allin違反人
05/08 14:27, 152F
→
05/08 14:28, 2周前 , 153F
性 你一次allin買在最高點 結果後面不敢買了
05/08 14:28, 153F
→
05/08 14:28, 2周前 , 154F
你分批買 你蘇福 你可以持續買進 那你就定期
05/08 14:28, 154F
→
05/08 14:30, 2周前 , 155F
到後面就會一次清光閒錢買完
05/08 14:30, 155F
推
05/08 14:58, 2周前 , 156F
推 感謝整理
05/08 14:58, 156F
→
05/08 18:01, 2周前 , 157F
對像我這種死上班族來說 定期定額就等於歐印了
05/08 18:01, 157F
→
05/08 18:01, 2周前 , 158F
根本沒差別
05/08 18:01, 158F
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