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Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？

看板Stock (股票)作者 (我戰故我在)時間1月前 (2025/01/19 22:04), 1月前編輯推噓2(2推 0噓 25→)
留言27則, 4人參與, 1月前最新討論串13/16 (看更多)
: 推 s94516 : 只說保本的話 只要不倒債 現在利率5% 債券ETF只 01/19 15:27 : → s94516 : 要持有100/5=20年以上 不管利率怎麼變動 一定能保 01/19 15:27 : → s94516 : 本啦 我這句話有人反對嗎？ 01/19 15:27 : : 不一定, 這要看這20年間, 這個ETF的汰換情況 : 假設明年先降息, 降息後長期保持, 20年間每年汰換5%債券 : : -10000 + 500(第一期5%) + 485(9500元5%, 500元2%) + 470(9000元5%, 1000元2%) : + 455 + 440 + 425 + ......... + 230 + 215 : 如此20期債息是7150元 : : 這樣最後一期只要利率升到17%, 期末價值剩2828, 就會出現虧損 : : -10000 + 7150 + 2828 = -22 : 抱歉這裡計算看不大懂. 第一年買入時配息率5%,買入後降到2%,第二年持有 部位的5%轉換成配息率2%的配息,I大是用500x2%算, 但降息後,持有部位淨值會上漲,所以還是500x2%嗎? 還是應該用淨值上漲後的5%來作為轉換部位? 也就是10000x5%x(淨值上漲率)x2%,才是轉換部位的利 息? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.111.250 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1737295451.A.823.html
→
01/19 22:12, 1月前 , 1F
每次轉換債券會得到155元利益, 但最後還是會一次被
01/19 22:12, 1F
→
01/19 22:13, 1月前 , 2F
拉平成2828
01/19 22:13, 2F
→
01/19 22:14, 1月前 , 3F
至於這155是不是也可以要購入公債, 每年也得到2%
01/19 22:14, 3F
→
01/19 22:16, 1月前 , 4F
那就要另外考慮
01/19 22:16, 4F
感謝! 可以再進一步請教,若是這個每次155得益購入公債每年領2%, 是不是會逆轉結果? 之所以這樣計算是因為每年都要把部位的5%轉換掉,而這5%也 包含了這155得益部分,這樣到第20年才會全轉完(不知我的理解 有無錯誤). 這樣第1年就多了3.1元,以後每年多出的利息還滿驚人的, 不過最後一次的淨值變多少就不知. 再請幫忙指導.
推
01/19 22:23, 1月前 , 5F
我也有問題： 每次轉換獲得的155是降息造成的資本
01/19 22:23, 5F
→
01/19 22:23, 1月前 , 6F
利得嗎？ 如是最後總結是否也要+155*20 ？
01/19 22:23, 6F
→
01/19 22:26, 1月前 , 7F
因為轉換的當下等同實現這個資本利得
01/19 22:26, 7F
→
01/19 22:27, 1月前 , 8F
是 這個獲利會算在淨值上 直到最後一次淨值變成282
01/19 22:27, 8F
→
01/19 22:27, 1月前 , 9F
8
01/19 22:27, 9F
→
01/19 22:29, 1月前 , 10F
Ok 所以結算的2828也包含這個資本利得了
01/19 22:29, 10F
→
01/19 22:32, 1月前 , 11F
不過這個例子真的太極端 正常有概念的在第三年就該
01/19 22:32, 11F
→
01/19 22:32, 1月前 , 12F
實現部分獲利（ 減少本金） 先把整體殖利率拉高再
01/19 22:32, 12F
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01/19 22:32, 1月前 , 13F
決定要不要繼續持有XD
01/19 22:32, 13F
→
01/19 22:32, 1月前 , 14F
ETF不能放著不管他
01/19 22:32, 14F
→
01/20 00:26, 1月前 , 15F
謝謝I大，受教了
01/20 00:26, 15F
※ 編輯: BRIGHTDREAM (1.34.111.250 臺灣), 01/20/2025 01:09:16 ※ 編輯: BRIGHTDREAM (1.34.111.250 臺灣), 01/20/2025 01:22:57
推
01/20 08:01, 1月前 , 16F
IB大的計算基礎是都沒有賣出ETF的情況 155是直接加
01/20 08:01, 16F
→
01/20 08:01, 1月前 , 17F
入淨值 實務上經理人也可以把155拿出來配息（ 所以
01/20 08:01, 17F
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01/20 08:01, 1月前 , 18F
有時候ETF配息年化殖利率會突然飆高） 或者保留在
01/20 08:01, 18F
→
01/20 08:01, 1月前 , 19F
淨值 這也是etf比較不確定的地方 每次公布配息都
01/20 08:01, 19F
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01/20 08:01, 1月前 , 20F
像開獎 但大致不偏離太大
01/20 08:01, 20F
→
01/20 08:04, 1月前 , 21F
這系列討論IB大強調的風險其實是風險 長老的質押星
01/20 08:04, 21F
→
01/20 08:04, 1月前 , 22F
爆邏輯只能說贏面大 但遇到極端情形維持率嘎不過來
01/20 08:04, 22F
→
01/20 08:04, 1月前 , 23F
還是有可能歸零 因為etf不能像直債一樣丟著不管 要
01/20 08:04, 23F
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01/20 08:04, 1月前 , 24F
隨時注意再平衡
01/20 08:04, 24F
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01/20 08:17, 1月前 , 25F
如果轉換利益也都得到利息, 那結果當然會翻轉, 但
01/20 08:17, 25F
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01/20 08:17, 1月前 , 26F
那也只是把把虧損逆轉為20年小賺
01/20 08:17, 26F
感謝! 因為這個ETF在利率變動後的轉換感覺一直很謎,很難得看到有這種轉換後 的詳細計算,感謝提供寶貴意見.
→
01/20 10:19, 1月前 , 27F
只要利率升到17%???一輩子沒遇過~
01/20 10:19, 27F
※ 編輯: BRIGHTDREAM (114.136.185.22 臺灣), 01/20/2025 12:19:10
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