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Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？

看板Stock (股票)作者OhtaniHR (大谷翔平)時間5小時前 (2025/01/19 10:11)推噓3(8推 5噓 16→)

留言29則, 9人參與討論串8/11 (看更多)

債券價格就可以直接換算的我是不太懂幹嘛去拿別人的EXCEL 或是問啥AI (最後一期) 第一期利息第二期利息 N期利息+票面金額債券價格=--------------- + -------------- + ... + ------------------ (1+到期利率)^1 (1+到期利率)^2 (1+到期利率)^N 這邊00679B為例他持有的債券最久到2054最近到2045 合理推測操作模式為買進30年等到20年時賣掉所以我這邊計算以30年為一周期作為計算假設我今天買了一張30年期票面利率2.5% 票面金額10000元的債券十年後票面利率變為4% 此時套入上方公式及已經領的債息計算 10年共計領息十次合計2500元債券價格因升息變成7961元合計共10461 接下來拿這所有的錢去轉30年期票面利率4% 票面金額10461的債券十年後票面利率變成5% 一樣套入公式及已經領的債息做計算 10年共計領息4180 債券價格因為升息變成9152 合計13332 接下來一樣換債券接下來換成票面利率5% 票面金額13332的債券十年持有到期全額領出共計領息6666 由於期間未升息債券價格13332賣出最後30年變成20000 年化報酬= (20000/10000)^(1/30)-1=2.3374% 持有滿一整個30年週期即便中間經過升息債券依舊保留三十年前你買的殖利率的報酬中間會有些微誤差是因為我的計算偷懶十年轉一次而已中間每一次配息都投入進去就會接近2.5%了結論: 以上已經說明了依照ETF操作模式你買ETF 長時間依舊是保本而且可以期待是你買的當下的利率做為未來年化報酬只要你持有長時間(依照你的ETF買賣操作模式判斷) 所以只要現在的殖利率你可以接受也可以放長這就是一筆可行的投資 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.103.206 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1737252672.A.443.html

推

01/19 10:28, 4小時前 , 1^F

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因為我是算年化直債持有到期你沒有再投入也不會到當初票面利率舉例來說你買入一張20年期 5%票面利率 10000元的公債你直接持有到期那你共計領息10000 到期領回10000 (200/100)^(1/20)-1=3.5% 也是沒有5%年化的所以也必須再投入直債 ETF 都要注意這點 ※ 編輯: OhtaniHR (111.240.103.206 臺灣), 01/19/2025 10:36:09

推

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噓

01/19 10:44, 4小時前 , 3^F

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因為我轉換債券都當作買最新的這時候就是直接當作買票面利率就好因為這時候還沒經過利率變動 ※ 編輯: OhtaniHR (111.240.103.206 臺灣), 01/19/2025 10:47:36

推

01/19 11:26, 3小時前 , 4^F

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噓

01/19 11:30, 3小時前 , 5^F

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阿就直接假設殖利率上升2.5%了是要通靈啥這就可以計算的東西公式擺在那邊一堆人要無視

→

01/19 11:46, 3小時前 , 6^F

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※ 編輯: OhtaniHR (42.72.150.242 臺灣), 01/19/2025 11:57:57

噓

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→

01/19 12:02, 3小時前 , 8^F

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就不管利率怎麼走持有長期計算下來就是當初買的利率當作年化啊我再把條件變10%7%都一樣 ※ 編輯: OhtaniHR (42.72.150.242 臺灣), 01/19/2025 12:05:04

推

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我這種直接計算債券現值的方法不是用啥存續期間多少幾% 本身就已經考慮到年限變短造成的誤差了現在人在外面晚點有空我可以計算一份每年轉換然後複雜利率變化的驗證一下 ※ 編輯: OhtaniHR (42.72.150.242 臺灣), 01/19/2025 12:11:26

→

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推

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沒有搞混啊一個在分子一個在分母這個搞混會差很多欸

→

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因為現在是投資etf啊從淨值角度去看就是這樣

推

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→

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零息債券計算方式不一樣呀但有息債你用上面的20年期5%持有到滿去算他的年化你就知道要計算再投入了

噓

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噓

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來股版投資還不相信這種數學算的出來的東西也是很可憐另外tlt也是要算30年你十年當然不會符合 ※ 編輯: OhtaniHR (42.72.150.242 臺灣), 01/19/2025 13:33:34

推

01/19 13:46, 1小時前 , 27^F

01/19 13:46, 27^F

→

01/19 13:46, 1小時前 , 28^F

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沒有喔 20年期5%的債券面額一萬的持有到期你總共可以領到 10000*0.05*20+10000=20000 年化報酬率計算是（20000/10000）^（1/20）-1 只有3.5%喔

推

01/19 13:59, 1小時前 , 29^F

01/19 13:59, 29^F

※ 編輯: OhtaniHR (42.72.150.242 臺灣), 01/19/2025 14:07:27

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以下文章回應了本文：

Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？

12分鐘前, 01/19

完整討論串 (本文為第 8 之 11 篇)：

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[請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？

1天前, 01/17

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Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？

1天前, 01/18

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5小時前, 01/19

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Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？

4小時前, 01/19

Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？已刪文

4小時前, 01/19

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