Re: [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?

看板Stock (股票)作者f5j (ffivej)時間3小時前 (2025/09/11 22:52)推噓0(0推 0噓 0→)

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※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言： : 先講結論 : 槓桿投資在合適的人手上能發揮比指數投資更好的收益 : 但是00631L是個很爛的工具 : 講完了 : 這個菜雞互啄了好幾年的問題可以停了嗎 : 再多講點好了 : 小型0050期貨合約一口1000元和0050一張一樣價格 : 你完全可以去開個期貨戶，自己模擬00631L的操作 : 每年花1%管理費請人每天幫你調倉，順便把保證金以外的利息全送給基金公司 : 調倉這件事有需要這麼高成本嗎?? : 再來，每天調倉維持2倍槓桿 : 最大的不利點，就是在下跌段他會一直減碼一直減碼 : 你各位作波段槓桿投資的 : 請問下跌是要加槓桿還是減槓桿???? : 所以，這種高成本順勢槓桿工具 : 得到的結果就是長期夏普率(Sharpe ratio)會低於他的underlying標的(0050) : 根據yahoo finance的資料 : 00631L的五年夏普值是0.82 十年是0.89 : 0050的五年夏普值0.92 十年是0.90 : 這還是沒算配息的結果 : 更重要的是 : 0050和00631L都是菜雞工具 : 菜雞工具哪個好用真的很重要嗎正二，下跌段他會一直減碼，上漲段會一直加碼，是他的優點，也是缺點，就是個工具，看你怎麼使用。正好本人同時持有 [正二] 和 [期貨] 部位，並使用差不多的槓桿 & 部位，其中期貨採無限轉倉。正二部位：https://imgur.com/qeZp89X.jpeg

期貨部位：https://imgur.com/ARCnDcb.jpeg

(還有一口未轉倉) 剛好可以稍微說一下期貨的缺點，(當然有優點，就不特別提了) 期貨權益大幅虧損時，所面臨壓力，即使正二也是差不多損失下，期貨的壓力，會遠高於正二的虧損壓力。舉例，2025/4/7 先跌停，來個 2000 點招待， 2025/4/7 ~ 2025/4/9，短短 3 天，共跌了約 4000 點， 4000點什麼概念？ 200元 x 4000 點 x 2口 = 160萬持倉損失：https://imgur.com/h4K8fUG.jpeg

當市場不斷下跌，深不見底，你會當心砍倉問題，考慮萬一隔天開盤指數繼續跌怎麼半？我的保證金還能撐多久？還夠讓我跌多少點？按這樣下滑的速度，還能撐幾天？撐的到不被砍倉嗎？是不是要先平倉一口降低損失？看著未平倉的損益，直接吃掉一半的總權益數，即使你知道保證金還可以再撐一根跌停板，但心態上就是完全接受不了。基本上我自己沒有做期貨的再平衡，因為懶得去算，希望同持有正二一樣無腦，目前就是維持固定 2大口，之後可能再考慮看看要不要適時的調整。許多人提到的期貨無限轉倉大法，實際操作時，轉倉價格可能會差很多，不曉得是不是我運氣特別好，常常轉在最高成本...1點200元，一次2口，附上幾個月的轉倉價格，大家自己算... 2024年， 12月轉隔年1月價格：https://imgur.com/d6GTT6G.jpeg