Re: 風險管理abc - Kelly Formula

看板Trading (金融交易)作者rosewolf (rosewolf )時間17年前 (2007/09/18 22:32)推噓5(5推 0噓 3→)

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※ 引述《rosewolf (rosewolf )》之銘言： : 恩...Kelly應用在金融市場不是直接用trades去算 : 要先換算成rate of return : 也就是你若是14元的股票賺了1.4 rate of return就等於0.1 : 接下來你又賺了0.98 那就是0.98/15.4=0.0636 : 以此類推 : : 至於炸不炸的問題 : 因為是fraction 所以「理論上」是不可能破產的 : 但是現實交易是會有constrain的，例如margin : (我們不可能輸到身上剩剛好一口小台的錢還在那邊用百分之十交易 : 這時候一定是被逼全梭了或是畢業啊 XD ) : 所以你的sarting capital越小，對你就越不利 : 當你的原始資本等於margin的時候 : 用程式跑跑看模擬，破產率幾乎是百分之百 : : 至於怎麼解決biggest loss的問題 : Vince的資金控管系統就是針對此而設計的 : 因為BBS上無法寫一些數學符號 : 所以我建議有興趣的人直接去看Vince的書 : 他的資金控管系統唯一的參數就是biggest loss : 用的是brute force approach : 所以你不會寫程式還沒法用呢 : 基本上公式概念跟Kelly是差不多的 : : 如果要用Kelly做股票或期貨交易 : 要考慮到有minimum buying unit的問題 : 也就是要買整數張或整數口 : (這跟margin不是完全相同的概念，例如Forex spot trading有margin : 但是你的資金只要超過那個margin 就隨便你bet多少) : 我之前跑模擬都是用外匯的資料 : 所以這部分沒有研究很多 : 有興趣的可以看看Jones的the trading game : 十年前的書但仍值得一看 : : -- : ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) : ◆ From: 77.56.57.31 : 推 stasis:這些在mojobubble的回文中都有提到吧 ^^ 09/18 21:05 : 推 stasis:也可以看一下版上的263篇 09/18 21:06 我所寫的部份，大多是這串討論列沒有提到的哩講到margin的部份也是因為銜接的關係因為購買單位的限制跟margin現制的觀念是要區分開的也有很多不同的公式可套用稍有重複就請多包含啦想寫這幾篇其實是因為看到很多人誤用金融市場是個險惡的地方，人人希望賺錢有了好方法大家都想試試看卻很少人真正去深入研究那方法背後的道理在kelly的例子，很幸運的你用錯公式只會得到更小的fraction 如果你今天用錯會得到一個大很多的數值呢？套完公式跑玩模擬結果出來的東西反而讓你ruin風險變高 sorry從這篇後不再回文了小妹得準備搬家去了感謝版主的熱情回應:) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 77.56.57.31