PTT職涯區 / CFP (理財規劃)

Re: [請益] 專業經理人買債券

看板CFP (理財規劃)作者 (Michael)時間19小時前 (2025/09/07 10:32), 編輯推噓0(0推 0噓 30→)
留言30則, 5人參與, 7小時前最新討論串2/2 (看更多)
謝謝各位推文的意見，統整以及回答如下： 1.透過IB融資瑞朗的利率我剛剛查了大約1.16%，再加上透過IB購買直債 的確有價格優勢，只是我還不太清楚怎麼透過IB借瑞朗換美金買債券， 本身有IB帳戶不過都是買股票為主。透過銀行讓銀行賺我覺得無可厚非， 自己操作IB是稍微麻煩點，匯款金額也不小，再加上匯出去匯回來又要 考慮海外所得報稅問題，這筆錢當初就是走專法從國外匯回來，不太想 在匯出去。所以為難點是1.5% vs 1.16%感覺利率差很多，自己操作IB 又有上述問題。很好奇是否很多人也在透過IB用這招在套利？ 2.12%的計算方法：假設借100，融資200，總金額300 YTM 5%: 300x0.05 = 15萬 貸款利息：200x0.015 = 3萬 損益：15-3 = 12萬 報酬率：12/100 = 12% （這邊本金沒列入利息是個盲點，但其實差距不大） 3.不知道各位還有沒有推薦的投資方法？本身在台股美股已經重壓五年， 房地產也重壓，獨缺債券這一塊，想說透過融資買債券似乎是不錯的 套利方法，我看房版是不是很多債蛙也是這樣玩？ ※ 引述《ilovemj (Michael)》之銘言： : 請問各位，目前手上有43萬美金的閒置資金，私人銀行給的建議是： : 1.取得專業經理人資格，融資80萬瑞朗，利率1.5%。 : 2.瑞朗換成美金，購買公司債，例如匯豐，利率5%左右。 : 3.這樣算下來一年可以有12%的報酬。 : 4.風險在於瑞朗美金的匯率，融資1.5%可能會變高，公司債的價格波動。 : 5.銀行端是說上述風險在這個時機點都是偏小的。 : 不知道上述的操作是否可行？ : 另外今天有另一家境外的私銀聯繫我，告知說上述的操作非常普遍，他們 : 的做法還會加上購買壽險，這樣還有傳承的效果。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.168.44.51 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1757212331.A.592.html
→
09/07 11:32, 18小時前 , 1F
槓桿是雙面刃
09/07 11:32, 1F
→
09/07 12:57, 16小時前 , 2F
借100是啥? 是筆誤嗎? 不然怎能算本金
09/07 12:57, 2F
→
09/07 12:58, 16小時前 , 3F
暫且當筆誤，100是融資的本金好了
09/07 12:58, 3F
→
09/07 12:58, 16小時前 , 4F
你這樣算看起來很美好，但只是理想上
09/07 12:58, 4F
→
09/07 12:59, 16小時前 , 5F
因為你融資的是CHF，你一定知道還款+利息都還是要用CHF
09/07 12:59, 5F
→
09/07 13:02, 16小時前 , 6F
你判斷未來還款時，CHFUSD走平或↓的依據是?
09/07 13:02, 6F
→
09/07 13:13, 16小時前 , 7F
另外，YTM>=5%的，最高就是BBB
09/07 13:13, 7F
→
09/07 13:15, 16小時前 , 8F
但考量你是融資+換匯來買進，且按你計算應該是不玩債券價差
09/07 13:15, 8F
→
09/07 13:15, 16小時前 , 9F
意義上是在跟景氣週期對賭，睹這家公司能撐過去
09/07 13:15, 9F
→
09/07 13:16, 16小時前 , 10F
這樣的風險要考量進去
09/07 13:16, 10F
→
09/07 13:16, 16小時前 , 11F
*賭
09/07 13:16, 11F
→
09/07 14:35, 15小時前 , 12F
你確定 匯率 利率 信用風險都能接受當然也行。但加起來
09/07 14:35, 12F
→
09/07 14:35, 15小時前 , 13F
風險就是沒有很小。
09/07 14:35, 13F
→
09/07 14:57, 14小時前 , 14F
如果原Po真的決定這樣走，強烈建議詢問swap chf loan
09/07 14:57, 14F
→
09/07 14:57, 14小時前 , 15F
但有可能銀行不跟你做swap/找不到對方跟你swap
09/07 14:57, 15F
→
09/07 14:58, 14小時前 , 16F
把匯率風險盡可能降低
09/07 14:58, 16F
→
09/07 15:14, 14小時前 , 17F
我打錯了 100是本金。如果著重在匯率風險 其實買美股也
09/07 15:14, 17F
→
09/07 15:14, 14小時前 , 18F
是有同樣問題
09/07 15:14, 18F
→
09/07 16:45, 13小時前 , 19F
FX風險不是指有變化就是風險，是指當未來有必須換匯的可能
09/07 16:45, 19F
→
09/07 16:45, 13小時前 , 20F
*不是可能 --> 預期
09/07 16:45, 20F
→
09/07 17:03, 12小時前 , 21F
時，提前用衍生性商品將基準貨幣的波動盡可能轉移/抵銷
09/07 17:03, 21F
→
09/07 17:05, 12小時前 , 22F
就你的case就是: 欠CHF並換成USD。
09/07 17:05, 22F
→
09/07 17:05, 12小時前 , 23F
此時單就外匯交易而言，你的美金資產曝險在CHF中
09/07 17:05, 23F
→
09/07 17:06, 12小時前 , 24F
因未來一定要賣美金還CHF
09/07 17:06, 24F
→
09/07 17:09, 12小時前 , 25F
至於你提的美股部分，除非有堅持要換回TWD
09/07 17:09, 25F
→
09/07 17:10, 12小時前 , 26F
不然算不上FX風險；但大家都知道TWD的匯率有被____(自己填)
09/07 17:10, 26F
→
09/07 17:13, 12小時前 , 27F
所以這部份風險算小。
09/07 17:13, 27F
→
09/07 20:40, 9小時前 , 28F
台灣的匯豐私銀瑞郎利率也是1.16%，1.5%還是太高
09/07 20:40, 28F
→
09/07 20:42, 9小時前 , 29F
你確定要拿公司債疊的話 渣打台幣1.8% 很有競爭力
09/07 20:42, 29F
→
09/07 22:34, 7小時前 , 30F
所以我的銀行給我的融資利率太高囉？台幣他給我2.3%
09/07 22:34, 30F
‣ 更多 ilovemj 的文章
文章代碼(AID): #1elEwhMI (CFP)
CFP 近期熱門文章
更多 近期熱門文章 >>
PTT職涯區 即時熱門文章
更多 即時熱門文章 >>
‣ 更多 ilovemj 的文章
文章代碼(AID): #1elEwhMI (CFP)