Re: [請益] 震驚! 股神巴菲特其實也輸大盤

看板Stock (股票)作者Ivanov (Visca Catalunya)時間7年前 (2017/04/24 22:45)推噓4(4推 0噓 0→)

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※ 引述《nycpeace (社會新鮮人)》之銘言： : 前文恕刪， : 其實我也蠻納悶一件事情，許多投資專家建議將資產做指數投資，這點我很認同，但他們 : 推薦的標的不外乎都是美國指數標的(SPY VTI)等等...，就連柏格寫書，也是推薦"盡量 : 將所有資產買美國指數就好"不需要買其他國家的指數(建議最高20%)，而當年巴菲特與其 : 他避險基金對賭時，也是已SPY而不是用全球指數(VT)做為其對賭標的， : 且我發現近來只買VTI的人做為資產配置的人也越來越多，想跟各位請問看看，就算美國 : 是全球的領頭羊，讓你們只買VTI不買VT的原因嗎？ : 我承認我是VT派的，我也認為美國爛我看其他國家也好不到哪去，但市場上總是有黑天鵝 : ，未來的事情誰知道呢XD : 很抱歉用手機排版，看起來不舒服請見諒資產分配這件事情，端看你是從哪個角度出發以"美國"投資人來說，主要收入是美金，投資美股，追蹤指數讓指數將你的資金以市值分配到公司中，在局部上，是"被動投資" 如果你是"台灣"投資人，主要收入是台幣，投資台股，追蹤指數在"局部上"是被動投資選擇。但是，因為可以接觸的交易所的差異，兩者在"全球上"，會出現資產配置"偏離"全球市場配置的狀態。換成"全球"的角度是甚麼呢？不妨看一下這個資料(時間點是2015/11月) http://money.visualcapitalist.com/all-of-the-worlds-stock-exchanges-by-size/ 大家可以看到：北美(40.6%，其中NYSE就佔了27%)，歐洲(19.5%)，亞洲(33.3%)，就佔了 93%。所以在被動投資上，可以選擇這三個地方的指數分配就好。所謂的 "$Trillion Club"，有16個證交所，佔了全球證券市場市值87%。僅僅投資在這些證交所，用其市值比率分配，應該也可以得到不錯的結果。我們回到局部投資人：對"單單投資美股"的美國投資人來說：他的資產配置100%美股，比全球市場比率高出了約60%。換句話說：他的資產配置比"效率市場市值配置" overweight美國60% 對"單單投資台股"的台灣投資人來說：他的資產配置100%台股，比全球市場比率高出了.....超多....大概98%左右。所以僅僅投資單一國家的指數，在"全球市值指數分配"上，的確遺漏了不少市場不過純美國的投資人比純台灣投資人遺漏的少多了。當然，你也可以說<透過自己的主觀意見>：投資上市在北美證交所的公司，就達到間接(轉投資等)掌握了其他地區的經濟發展的效果所以不需要將自己的資產分配到那些市場去。這也沒有問題，但不算是涵蓋"全球"的被動投資，而是加入自己區域意見的選擇 -- http://losimprevisibles.blogspot.com http://www.facebook.com/ThoseUnpredictable 在歐洲看著錢跟數字滾來滾去有甚麼是說得準的呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 213.34.69.212 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1493045123.A.882.html ※ 編輯: Ivanov (213.34.69.212), 04/24/2017 22:47:20