Re: [請益] 為什麼沒有人會想到房價越來越貴?

看板ask-why (知識奧秘)作者gamer時間15年前 (2010/10/15 13:35)推噓0(0推 0噓 1→)

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※ 引述《galen81 (無糖綠茶)》之銘言： : 這樣當然是能力。能夠長期得到比隨機買賣更多的暴利機會， : 就是能力了。任何經由理性選擇而長期獲得超出大盤漲幅的獲利者， : 都是有能力的人。　　問題是為什麼大家都做一樣的事，但是有人成功有人失敗？長期持有的投資人那麼多，為何獲取暴利的卻只有那1%？所以才說要數據，很多東西看起來好像是種法則，遵循著做就可以得到成功，但是經過統計之後會發現這一切都只是種「美麗的誤會」。最好的例子就是棒球數據了，傳統棒球觀念告訴我們，能夠擊出打點的球員才是好球員，所以評估一個打擊者的重要考量就是他的打點；然而，棒球統計開始受重視之後，我們發現所謂的打點能力根本就不是種「能力」，而比較多是運氣。 : 其實在大盤上漲時非常多人都能一年賺三成以上（在這裡 20% 就叫非常多人）， : 若十年下來也有十倍獲利，不信去問問你的一狗票朋友，　　又來了，能不能請你在討論獲利之前先自己算過一遍。 1.3^9 = 10.6，股市連漲9年，且每年都獲取30%獲利？請問是買那一國的股市啊？ : 但他們在股市下跌時幾乎都照樣操作，絕不願意有三年不開張的情況， : 就是想追求每個月都有穩定的 3% 收益，於是不少人就這樣賠掉大部分獲利， : 那也是人們自己的選擇，他們未必沒有能力，只是克制不住或不想這樣。 : 我的論點不過是極大化獲利機會才下手投資，並極大化投資周期， : 集中在少數個股上，這不過是一種特殊做法而已，實際上根本沒什麼， : 只是大部分投資人追求的是穩定的獲利，所以就算有能力也不會這樣做。　　你的論點從頭到尾都迴避了選股的問題。如果選不中這些會暴漲的股票，那長期持有又有什麼用？就拿台灣人最愛的台積電來說，假設你從04年低檔40元買進，一直抱到最近60元賣出，那6年來的報酬率是50%，年化報酬率約7%，已經很好了但是顯然不是暴利。　　再看看台塑，04年低檔52元買進，08高檔85元賣出，4年的報酬率是63%，年化報酬率是13%，比台積好得多，但是你要知道08年要賣，不然就要等到最近這一波，時間又多兩年。重點是這還是離暴利非常遙遠。　　最後來看看鴻海，04年低檔117元買進，假設一直到08年最高點前你都沒有因為中間的幾個起伏脫手，在07年底以245元賣出，那3年的報酬率是109%，年化報酬率是30%，這已經是不能再好的一個數字了。也是這三個例子中唯一一個勉強可被稱為「暴利」的了，但是別忘了，從這之後鴻海就一路跌，到現在都還爬不起來。而這些就是你所謂的企業龍頭股。長期持有這些股票漲十倍的機會在哪？ : 而經濟獎得主跟能不能在股市中獲利根本沒有什麼關係， : 基本上他們的職業是學者，專業是理論，跟投資都沒有直接關係， : 就像數學家跟程式設計高手一樣是兩回事。　　喔，對啦，電視上的「老師」專業才是投資嘛。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.136.70.142 ※ 編輯: gamer 來自: 220.136.70.142 (10/15 13:45)