Re: [問題] 有關財工組面試時問的問題
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者johnny101 (555)時間18年前 (2008/01/21 23:33)推噓0(0推 0噓 0→)留言0則, 0人參與討論串3/10 (看更多)
※ 引述《ashugh (hugh)》之銘言：
: ※ 引述《moussorgsky (法國號有氣質)》之銘言：
: : 嗯～因為我不知道這種問題可以去哪個版發問，所以就先po在這裡，如有
: : 不合適請告知且刪文，謝謝！
: : 避險基金的Beta值是大於1或小於1？
: : 我知道的是這樣的：
: : 定義：
: : β指資產或投資組合對於大盤波動的敏感度
: : 若β = 1.5，表示過去一段時間，若大盤上升10%，則資產組合平均上升15%
: : (1.5＊10%)
: : 一般股票之β介於0.5至1.5之間，
: : β>1，表資產對市場變動較敏感，
: : β＝1，表資產與市場變動一致，
: : β＜1，表資產對市場起伏較不敏感，
: : β＜0，表示資產組合與市場走勢反向。
: : 應避險期貨口數為
: : β＊（現貨市值 / 期貨每口市值）。
: : 多頭：
: : 將（股票＋期貨） β調高，使組合績效超越指數。
: : 空頭：
: : 將（股票＋期貨） β調低，使組合績效抗跌。
: : 在避險時，可依對行情判斷，將部位之β值調為>1或=1或<1或=0,但不能調為<0
: : (因期貨空單部為不能超過股票部位)
: : 所以，應該要如何回答呢？
: http://www.sfb.gov.tw/reference/magazine/9212/ss1b.pdf
: 這是證期會的文章
: 簡單來說
: hedge fund根本跟避險扯不上關係
: 也不適用什麼beta值
沒錯 避險基金嚴格上來說跟BETA扯不太上關係
現在很多避險基金都是在做一些事件導向、套利、或是純程式交易的東西
主要是要找market trend來交易
和一般的基金(共同基金)來說作法上根本完全不同
Pls,FYI,
--
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