Re: [問題] 有關財工組面試時問的問題
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者H2 (年底拼現金)時間18年前 (2008/01/22 22:59)推噓0(0推 0噓 0→)留言0則, 0人參與討論串9/10 (看更多)
個人看法!
※ 引述《moussorgsky (法國號有氣質)》之銘言：
: 嗯～因為我不知道這種問題可以去哪個版發問，所以就先po在這裡，如有
: 不合適請告知且刪文，謝謝！
: 避險基金的Beta值是大於1或小於1？
不管Hedge Fund避不避險, 他當然適用Beta的概念,
這裡要看你對Beta的定義是什麼? 假如你採用原始的定義, 資產報酬所面臨
的系統性風險, 那Hedge Fund的beta應該是要小於1, 甚至接近於zero beta,
Hedge Fund應是追求極大化的Alpha!
但實務上, 很難找出一個proxy的指標來作為應對Hedge Fund的市場指標! 也
就很難去計算Hedge Fund的Beta值! 一般, 我們會關注Hedge Fund這個資產相
對於其他資產的相關係數, 以作為彰顯其分散投資效果之用!
Hedge Fund進行event-driven, 或者market nurtral這些操作原本即是希望要
規避掉系統性風險的影響, 因此他的beta是有涵意的, 而不僅是統計意義, 但
回到前述, 計算beta前, 要先定義何謂"市場"!
--
「想說就快說，不要浪費篇幅。」
「事情就是這樣。」
「這不是節省篇幅的方法。」
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 203.135.73.227
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